Vietstock - VN30 Futures Weekly 19-23/03/2018: Mạnh dạn đặt cửa cho vị thế mua?
Với sự đáo hạn của VN30F1803, dòng tiền sẽ tiếp tục có sự chuyển hướng mạnh sang kỳ hạn tháng 04/2018. Basic của VN30F1804 cũng đạt mức thu hẹp lớn (-13.67 điểm) cho thấy giới đầu tư đang đặt kỳ vọng cho khả năng tăng trưởng của VN30-Index trong tuần giao dịch tới.
Mạnh dạn đặt cửa cho vị thế Long?
Hoạt động giằng co tiếp tục chiếm ưu thế trong tuần qua trước sự phân hóa mạnh trên thị trường cơ sở. Điểm trừ duy nhất đến từ việc bên Long đã không thể tận dụng sự hưng phấn của thị trường cơ sở trong phiên cuối tuần để đạt mức lợi nhuận tốt. Độ phân hóa mạnh của nhóm cổ phiếu Large Cap trước hoạt động tái cơ cấu của các quỹ ETFs đã khiến VN30-Index có nhịp sụt giảm khá mạnh trong phiên ATC.
Tuần giao dịch tới, những nhân tố tác động mạnh lên thị trường đã trôi qua. Mặt bằng thông tin hỗ trợ đã bình yên trở lại. VN30-Index dù chưa thể phá vỡ vùng kháng cự nhưng các tín hiệu giao dịch đang xác lập cho xu hướng tích lũy nhiều hơn. Độ nhiễu trên cổ phiếu dẫn dắt sẽ khó lặp lại trong tuần giao dịch tới. Đây sẽ là cơ hội để giới đầu tư gia tăng vị thế Long nếu sức mạnh của dòng tiền được giữ vững.
Với việc VN30F1803 đáo hạn, dòng tiền sẽ tiếp tục có sự chuyển hướng sang VN30F1804. Basic của hợp đồng này nới rộng khoảng cách âm lên -13.67 điểm cho thấy giới đầu tư đang kỳ vọng về khả năng xác lập sóng tăng mới trên thị trường cơ sở.
Nguồn: VietstockFinance
Định giá hợp lý của các hợp đồng tương lai hiện tại
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/03/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu chính phủ sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi ngân hàng với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index – Vẫn chưa vượt đỉnh cũ
VN30-Index vẫn không thể vượt qua vùng đỉnh cũ 1,110-1,120 điểm dù khối lượng giao dịch đã có cải thiện đáng kể.
Giá đang nằm trên đường middle của Bollinger Bands nên rủi ro không quá lớn.
Tuy nhiên, cần lưu ý phân kỳ giá xuống ba đoạn của MACD và Stochastic Oscillator. Nếu chỉ báo này lao dốc và tạo tín hiệu bán với đường signal trong tuần tới thì rủi ro là khá lớn.
Đồ thị biến động của VN30 theo khung thời gian 1 giờ
Phòng Tư vấn Vietstock
