Vietstock - Vietstock Weekly 22-26/10/2018: Dòng tiền phân hóa trong mùa kết quả kinh doanh quý 03/2018
Việc biên độ dao động nới rộng và tương quan giữa thị trường Việt Nam và thế giới tăng cao có thể sẽ gây ra những ảnh hưởng phức tạp trong ngắn hạn. Dòng tiền nhiều khả năng có sự phân hóa mạnh ở nhiều nhóm cổ phiếu khi kết quả kinh doanh quý 3/2018 sẽ xuất hiện nhiều hơn trong tuần giao dịch tới.
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 22-26/10/2018
Tâm lý thận trọng bao trùm lên VN-Index khi hoạt động giao dịch có phần kém sôi động xuyên suốt cả tuần giao dịch. Nhìn chung xu hướng điều chỉnh vẫn đang chi phối thị trường khi lực mua lên là không mạnh.
Như đã nhận định trong bài viết tuần trước, việc biên độ dao động tăng cao đã khiến thị trường phản ứng nhạy cảm với các tin tức từ thị trường chứng khoán thế giới. Dễ dàng thấy được mức độ tương quan của thị trường Việt Nam và thế giới đang ở mức cao khi hoạt động giao dịch trong tuần phụ thuộc khá nhiều vào các tin tức trên thị trường thế giới.
Điểm tích cực là tâm lý của các nhà đầu tư vẫn giữ ổn định, hoạt động bán tháo không xuất hiện khi các nhịp điều chỉnh của thị trường chưa gây nên sự hoảng loạn. Dù vậy, thanh khoản cùng chỉ số đều giảm cho thấy sức mua rất yếu. Các nhà đầu tư đã hạn chế giải ngân thêm sau khi mua mạnh tuần trước khi mà các diễn biến trên thị trường thế giới vẫn chưa ổn định. Tuy nhiên mức giảm không cao còn đến từ sức ép bên bán đã không còn dồn dập như tuần giao dịch trước, thị trường xuất hiện nhịp hồi từ mức Low khá tốt trong phiên cuối tuần.
Nếu tín hiệu này được xác nhận thì khả năng cao lực cung đang cạn dần tại các vùng hỗ trợ mạnh dài hạn của VN-Index và VN30-Index. Bên cạnh đó, cần chú ý là kể từ tuần giao dịch tới các doanh nghiệp sẽ bắt đầu công bố kết quả kinh doanh quý 3/2018 nhiều hơn. Đây sẽ là các tín hiệu tích cực giúp thu hút dòng tiền quay trở lại và các chỉ số thị trường được kì vọng sẽ phục hồi.
Như vậy, việc biên độ dao động nới rộng và tương quan giữa thị trường Việt Nam và thế giới tăng cao có thể sẽ gây ra những ảnh hưởng phức tạp trong ngắn hạn. Dòng tiền nhiều khả năng có sự phân hóa mạnh ở nhiều nhóm cổ phiếu khi kết quả kinh doanh quý 3/2018 sẽ xuất hiện nhiều hơn trong tuần giao dịch tới.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Mẫu hình Falling Window xuất hiện
VN-Index đóng cửa dưới các đường MA quan trọng và xuất hiện mẫu hình nến Falling Window cho thấy đà giảm vẫn chưa kết thúc. Phiên giảm điểm ngày 19/10/2018 cũng đã góp phần xác nhận mẫu hình Evening Star trong phiên trước đó.
MACD tiếp tục lao dốc mạnh sau khi phá vỡ ngưỡng 0 nên rủi ro điều chỉnh duy trì ở mức cao.
Tuy nhiên, điểm đáng chú ý lớn nhất là khối lượng giao dịch các phiên trong tuần 15-19/10/2018 chỉ bằng khoảng 65%-75% so với trung bình 20 phiên gần nhất. Nếu trong các phiên tới tình trạng này không được cải thiện thì khả năng chỉ số bứt phá trở lại không cao.
HNX-Index – Chưa thấy dấu hiệu bứt phá trở lại
Mẫu hình High Wave Candle điển hình xuất hiện cùng dòng tiền yếu cho thấy sự giằng co vô cùng dữ dội trong tâm lý của giới đầu tư.
Bollinger Bands bung nén và HNX-Index nằm dưới middle nên khả năng giảm vẫn khá lớn.
Middle của Bollinger Bands, SMA 50 ngày và SMA 100 ngày đang dần hội tụ lại trong vùng 110-113 điểm. Vì vậy, vùng này sẽ là kháng cự mạnh và thử thách chính của HNX-Index trong ngắn hạn.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN đi ngang và nằm trên đường EMA 20 ngày. Vì vậy, rủi ro giảm sâu không quá cao.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng trong phiên giao dịch ngày 19/10/2018. Nếu các phiên tới khối này tiếp tục bán mạnh thì nguy cơ sụt giảm tiếp sẽ tăng lên.
Phòng Tư vấn Vietstock
