Vietstock - Chứng khoán phái sinh 25/10: Quan sát biến động basic
Xu hướng giảm điểm được ủng hộ khi basic liên tục duy trì trạng thái mở rộng cùng sự suy yếu của dòng tiền cơ sở. Tuy nhiên với việc giới đầu tư phái sinh đã chủ động chiết khấu rủi ro vào basic, các vị thế mua có thể cân nhắc thực hiện mua khi VN30-Index hồi phục kỹ thuật cùng sự xác nhận song song của sự thu hẹp khoảng cách basic.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 24/10/2018
- Các hợp đồng phái sinh đồng loạt giảm điểm trong phiên hôm nay. VN30F1811 (F1811) giảm 1.78%, đạt 885 điểm. VN30F1812 (F1812) giảm 1.43%, dừng tại mức 888.50 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 896.50 điểm.
- Thanh khoản của thị trường phái sinh tăng 19.33% so với phiên hôm qua. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1811 tăng 18.47%, có 161,827 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1812 đạt 783 hợp đồng, tăng 55.67%. Basic của F1811 đạt +11.50 điểm.
- Trước áp lực thoát hàng ồ ạt trên thị trường cơ sở, VN30-Index cuối cùng cũng không thể giữ vững ngưỡng 990 điểm. Thị trường phái sinh tiếp tục thể hiện sự chiếm ưu thế của bên bán khi áp lực điều chỉnh duy trì ổn định trên VN30-Index. Trong phiên giao dịch hôm nay, các hợp đồng tương lai đồng loạt ghi nhận những nhịp giảm điểm nối tiếp và đóng cửa ở mức thấp nhất phiên.
- Tâm lý thận trọng đang chi phối thị trường cơ sở, giao dịch khá ảm đạm và dòng tiền tiếp tục đứng ngoài cuộc khiến động lực tăng trưởng của VN30-Index bị hạn chế. Basic của VN30F1811 duy trì trạng thái mở rộng, đạt +11.50 điểm, cùng sức ép chủ động trên nhóm Large Cap cho thấy giới đầu tư duy trì kỳ vọng rất cao về kịch bản điều chỉnh trên thị trường cơ sở. Vì vậy, giới đầu tư phái sinh đã chủ động chiết khấu rủi ro vào basic.
- Tuy nhiên khoảng cách basic quá rộng nhiều khả năng sẽ mang lại khó khăn cho vị thế bán. Nếu VN30-Index phát tín hiệu hồi phục kỹ thuật, basic rộng sẽ là lợi thế. Do đó, giới đầu tư có thể cân nhắc mở các vị thế mua khi VN30-Index hồi phục kỹ thuật cùng sự xác nhận song song của sự thu hẹp khoảng cách basic.
- Như vậy, xu hướng giảm điểm được ủng hộ khi basic liên tục duy trì trạng thái mở rộng cùng sự suy yếu của dòng tiền cơ sở. Tuy nhiên với việc giới đầu tư phái sinh đã chủ động chiết khấu rủi ro vào basic, các vị thế mua có thể cân nhắc thực hiện mua khi VN30-Index hồi phục kỹ thuật cùng sự xác nhận song song của sự thu hẹp khoảng cách basic.
Biến động VN30F1811 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Nguồn: VietstockFinance
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index – Test về đáy cũ tháng 07/2018
Khối lượng giao dịch sụt giảm về dưới mức trung bình 20 phiên (tương đương 65 triệu cp).
MACD nằm dưới đường 0 nên rủi ro là khá lớn.
Vùng 880-890 điểm là hỗ trợ ngắn hạn mà chỉ số cần kiểm định. Trong quá khứ, VN30 đã test thành công vùng này vào các tháng 12/2017, tháng 05/2018 và tháng 07/2018.
Đồ thị biến động của VN30 theo khung thời gian daily
IV. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 24/10/2018
Nguồn: VietstockFinance
Phòng Tư vấn Vietstock
