Vietstock - Cổ phiếu nào khả quan, nên mua?
Báo cáo cập nhật của các công ty chứng khoán (CTCK) đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PAC, NLG, khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu KDH và tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu PVT.
PAC: Khuyến nghị mua với giá mục tiêu 62,000 đồng/cp
Năm 2017, doanh thu của CTCP Pin Ắc quy miền Nam (HOSE: PAC) tăng trưởng nhưng lợi nhuận giảm do tình hình biến động của giá nguyên vật liệu. Doanh thu thuần năm 2017 đạt 2,614 tỷ đồng (tăng 14.1% so với năm 2016), trong khi lợi nhuận sau thuế (LNST) chỉ đạt 128 tỷ đồng (giảm 32% so với năm 2016). Việc giá nguyên vật liệu đầu vào tăng mạnh, nhất là giai đoạn quý 4/2017, đã ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của PAC, từ đó kéo lợi nhuận ròng trong cả năm giảm đáng kể. Biên lợi nhuận năm 2017 giảm còn 12.1% so với mức 18.6% trong năm 2016.
CTCK KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua cổ phiếu PAC với giá mục tiêu là 62,000 đồng/cp cho trung và dài hạn, giảm 11.7% so với giá mục tiêu trong báo cáo trước, do triển vọng lợi nhuận giảm so với dự phóng vì giá nguyên vật liệu trung bình đang ở mức cao.
Tuy nhiên, KBSV vẫn lạc quan về PAC dựa trên việc giá nhập khẩu ô tô về 0% làm tăng nhu cầu sử dụng ắc quy trong dài hạn (hiện cơ cấu doanh thu có tới 75% đến từ mảng thay thế, 7% từ mảng OEM thông qua THACO, Honda, Yamaha và Piaggio). Vòng đời của ắc quy là từ 20-24 tháng, trong dài hạn khi nhu cầu xe ô tô tăng lên sẽ thúc đẩy tăng trưởng cho PAC.
Động lực tăng giá cổ phiếu PAC trong ngắn hạn là kết quả kinh doanh dự phóng tăng trưởng khá trong quý 1/2018 và kế hoạch thoái vốn của Vinachem xuống dưới 50%. KBSV dự đoán thời điểm thoái vốn sẽ là quý cuối năm 2018, nhưng chưa có quyết định chính thức từ phía Vinachem.
Xem thêm tại đây
NLG: Khuyến nghị mua với giá mục tiêu 41,900 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC) đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu của CTCP Đầu tư Nam Long (HOSE: NLG), giá mục tiêu là 41,900 đồng/cp (giá sau điều chỉnh theo đợt phát hành quyền mua cổ phiếu sắp tới tỷ lệ 5:1).
Các lý do VCSC điều chỉnh giá NLG bao gồm: (1) Đánh giá lại dự án Waterpoint, với giá trị sổ sách được áp dụng mức thặng dư 50% do tin rằng dự án có thể mang lại lợi nhuận trong tương lai gần; (2) Tăng thêm 10% giả định giá bán trung bình các dự án Nguyên Sơn và Mizuki tương ứng giá thị trường hiện nay; (3) Số dư tiền mặt tăng; (4) Cập nhật chu kỳ DCF.
VCSC dự báo lợi nhuận sau thuế (LNST) trừ lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) năm 2018 sẽ đạt 708 tỷ đồng, tăng 32% so với năm 2017, với giả định chuyển nhượng cổ phần tại dự án Hoàng Nam và tiến độ bàn giao mạnh các sản phẩm đã bán năm 2017.
VCSC dự báo tổng giá trị hợp đồng ký mới năm 2018 sẽ đạt 5,500 tỷ đồng - tăng 15% so với năm 2017, chủ yếu nhờ doanh số bán hàng từ các dự án Mizuki Park, Nguyên Sơn và Hoàng Nam.
Xem thêm tại đây
KDH: Khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 38,200 đồng/cp
VCSC nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu của CTCP Đầu tư Kinh doanh Nhà Khang Điền (HOSE: KDH) lên khả quan từ phù hợp thị trường, và nâng giá mục tiêu thêm 39% lên 38,200 đồng/cp, phản ánh kỳ vọng về việc sáp nhập CTCP Đầu tư Xây dựng Bình Chánh (BCI) sẽ dẫn đến triển vọng phát triển quỹ đất lớn của BCI.
VCSC nâng dự báo LNST trừ lợi ích CĐTS năm 2018 thêm 20% lên 758 tỷ đồng (tăng 49% so với năm 2017), chủ yếu được dẫn dắt bởi tốc độ bàn giao nhanh hơn tại các dự án thấp tầng và triển vọng chuyển nhượng một vài dự án.
VCSC cho rằng khả năng bán hàng đã được chứng minh của KDH và tiềm năng hứa hẹn tại các dự án triển khai mới tại Quận 2 và Quận 9, TPHCM sẽ hỗ trợ cho tăng trưởng hợp đồng ký mới năm 2018 đạt 27% lên 4,100 tỷ đồng.
Xem thêm tại đây
PVT: Khuyến nghị tăng tỷ trọngvới định giá 23,200 đồng/cp
Theo CTCK KIS Việt Nam, Tổng Công ty Vận tải Dầu khí (HOSE: PVT) nhiều khả năng sẽ vận chuyển 1 phần dầu thô cho Lọc hóa dầu Nghi Sơn khi đi vào hoạt động thương mại quý 2/2018. Ngoài ra, Lọc dầu Dung Quất vận hành liên tục trong năm 2018 đảm bảo mảng vận tải dầu thô hồi phục và tăng trưởng ở mức 35% so với cùng kỳ.
PVT tiếp tục vận hành liên tục, an toàn, hiệu quả với FSO PVN Đại Hùng Queen, đóng góp 24% lợi nhuận gộp. Quý 2/2017, PVT đã trúng hợp đồng cung ứng dịch vụ vận hành và bảo dưỡng tàu 1 năm FPSO Sông Đốc Pride MV19 cải thiện lợi nhuận mảng FSO.
Trong 3 năm tới, 8 nhà máy than đi vào hoạt động, gia tăng mạnh mẽ nhu cầu vận chuyển than từ 4-5 lần so với hiện tại, thúc đẩy mảng vận tải than của PVT. PVT có khả năng trúng thầu vào đảm nhận 20-30% khối lượng vận tải này.
Dù nhà máy lọc dầu Dung Quất phải bảo dưỡng 52 ngày trong năm qua nhưng doanh thu năm 2017 đạt 6,125 tỷ đồng (giảm 9% so với năm 2016), LNST đạt 497 tỷ đồng (tăng 1% so với năm 2016). Năm2018, doanh thu ước tính đạt 8,111 tỷ đồng (tăng 32% so với năm 2017) và LNST đạt 592 tỷ đồng (tăng 19% so với năm 2017).
KIS khuyến nghị tăng tỷ trọng PVT với mức định giá 23,200 đồng/cp vào cuối năm 2018.
Xem thêm tại đây
---
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
Phúc Minh
