Vietstock - Thị trường chứng quyền Tuần 17-21/01/2022: Bên bán tiếp tục chiếm ưu thế?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/01/2022, toàn thị trường có 80 mã giảm, 22 mã tăng và 8 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.8 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Sắc đỏ lan rộng trên thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 14/01/2022 với 80 mã giảm, 22 mã tăng và 8 mã đứng giá.
Phiên giao dịch cuối tuần thể hiện tâm lý khá bi quan khi áp lực bán hiện diện ở hầu hết các mã chứng quyền. Trong đó, CMSN2107 tụt mạnh 75.28%, CFPT2107 giảm 33.33%, CVRE2111 và CHPG2115 giảm lần lượt 26.67% và 25%, CVHM2112 giảm 23.08%...
Nhóm ngân hàng giảm trở lại sau khi có phiên giao dịch khởi sắc trước đó. Kết phiên, CMBB2106 giảm 33.33%, CTCB2110 và CACB2101 giảm lần lượt 28.57% và 25.71%, CTCB2109, CVPB2107, CHDB2201 và CACB2103 giảm từ 10%-14%... Ngoài ra các mã gần ngày đáo hạn như CMBB2104, CVPB2106 và CTCB2106 đều có mức giảm mạnh trên 60%.
Thanh khoản thị trường sụt giảm mạnh trong phiên giao dịch cuối tuần. Cụ thể, khối lượng giao dịch trong phiên ngày 14/01/2022 đạt 21.1 triệu đơn vị, giảm 39.71%; giá trị giao dịch đạt 23.3 tỷ đồng, giảm 58.5% so với phiên ngày 13/01/2022. Trong đó, CTCB2106 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CSTB2109 dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 14/01/2022 với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.8 triệu đơn vị. Trong đó, CVRE2110 và CSTB2110 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Nguồn: VietstockFinance
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG
Nguồn: VietstockFinance
III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/01/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CMSN2107 và CMWG2113 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVPB2106 và CNVL2103 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 44.29 và 21.15 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
