Các quỹ kiểm soát biến động đã giảm đáng kể lượng nắm giữ cổ phiếu Mỹ của họ để đối phó với sự hỗn loạn thị trường gia tăng, làm tăng thêm tình trạng bán tháo đang diễn ra. Những chiến lược đầu tư có hệ thống này được biết đến với việc mua cổ phiếu trong điều kiện ổn định và bán chúng trong thời kỳ biến động.
Sau khi tận hưởng một giai đoạn đỉnh cao của thị trường vào đầu năm 2024, các quỹ này đã thay đổi chiến lược, bán khoảng 83,6 tỷ USD hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ trong hai tuần qua, theo Charlie McElligott, giám đốc điều hành Chiến lược tài sản chéo tại Nomura.
Mức độ bán này được coi là "cực kỳ hiếm", với McElligott nhấn mạnh rằng việc giảm đáng kể phân bổ vốn chủ sở hữu của các quỹ này chỉ xảy ra 3,2% thời gian trong thập kỷ qua. Sự gia tăng doanh số bán hàng gần đây được đặt trong bối cảnh suy thoái thị trường rộng lớn hơn, vốn đã trở nên trầm trọng hơn vào ngày hôm nay sau dữ liệu việc làm đáng thất vọng của Mỹ làm gia tăng lo ngại về một cuộc suy thoái tiềm ẩn.
S&P 500 đã giảm khoảng 5% so với mức đỉnh ngày 16/7 và chỉ số Nasdaq Composite đã giảm khoảng 10% so với mức đỉnh vào tháng trước, cho thấy giai đoạn điều chỉnh. Chỉ số biến động Cboe, thước đo sự không chắc chắn của thị trường, đã đạt mức cao nhất trong hơn 16 tháng, báo hiệu sự lo lắng gia tăng của nhà đầu tư.
Các hành động trong tương lai của các quỹ kiểm soát biến động phụ thuộc vào biến động thị trường trong những tuần tới. McElligott dự đoán rằng sự dao động 1% hàng ngày trong S&P 500 có thể dẫn đến doanh thu thêm 15 tỷ đô la trong hai tuần tới. Ngược lại, những thay đổi nhỏ hơn hàng ngày là 0,5% có thể ngăn chặn việc bán tháo, có khả năng thúc đẩy các quỹ này mua khoảng 14 tỷ đô la cổ phiếu.
Các chiến lược nhạy cảm với biến động khác, chẳng hạn như các cố vấn giao dịch hàng hóa theo xu hướng cổ phiếu (CTA), cũng đã bắt đầu bán, mặc dù với tốc độ chậm hơn, xử lý khoảng 12,5 tỷ đô la trong hai tuần qua. McElligott lưu ý rằng nếu S&P 500 giảm thêm 4% trong hai tuần tới, CTA có thể đẩy nhanh việc bán ra ước tính 36,0 tỷ USD.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.