Mục tiêu giá cổ phiếu Wayfair do Loop Capital đưa ra do lãi suất thấp hơn

Loop Capital đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Wayfair (NYSE: W), tăng mục tiêu giá lên 55 đô la từ 45 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu.

Việc sửa đổi phản ánh phản ứng đối với lãi suất thấp hơn dự kiến, dự kiến sẽ ảnh hưởng tích cực đến doanh số bán nhà liên quan.

Giá mục tiêu được lấy từ mô hình chiết khấu NOPAT (Lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế).

Loop Capital dự đoán rằng công ty trang trí nội thất gia đình sẽ được hưởng lợi từ một loạt các đợt cắt giảm lãi suất, điều này có thể dẫn đến sự gia tăng doanh số. Mặc dù giữ nguyên ước tính doanh số năm 2024, công ty đã tăng dự báo doanh số năm 2025 thêm 200 triệu USD.

Loop Capital cũng kỳ vọng Wayfair sẽ kiểm soát hiệu quả chi phí chung trong giai đoạn dẫn đến sự phục hồi của thị trường. Do đó, công ty đã tăng dự báo EBITDA (Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) đã điều chỉnh cho năm hiện tại khoảng 15 triệu đô la, do sự gia tăng giảm chi phí SOTG &A (Bán hàng, Vận hành, Công nghệ, Chung & Hành chính). Ước tính EBITDA điều chỉnh năm 2025 đã được tăng thêm khoảng 40 triệu USD.

Tốc độ tăng trưởng dài hạn của Wayfair được dự đoán sẽ trở lại con số cao một con số vào năm 2026, phù hợp với những gì Loop Capital tin là quỹ đạo tăng trưởng bền vững của công ty. Từ đầu năm đến nay, hiệu suất cổ phiếu của Wayfair đã giảm 16%, trái ngược với S&P 500, đã tăng 20%.

Lập trường thận trọng của công ty một phần là do quan điểm cho rằng sự tăng trưởng của Wayfair phụ thuộc rất nhiều vào tài trợ nợ và chi phí nợ đã tăng đáng kể. Tuần này, Wayfair đã bảo đảm 800 triệu đô la trên thị trường nợ tư nhân với lãi suất 7,25%, có khả năng được phân bổ để giải quyết các nghĩa vụ nợ chuyển đổi sắp tới.

Trong các tin tức gần đây khác, Wayfair đã là chủ đề của một số điều chỉnh của các nhà phân tích và phát triển tài chính quan trọng. Piper Sandler đã xác nhận xếp hạng Tăng Tỷ Trọng của mình trên Wayfair, duy trì mục tiêu giá là 67 đô la, với lý do vị thế cạnh tranh trên thị trường của công ty. Tuy nhiên, công ty lưu ý những lo ngại về việc các nhà cung cấp giảm sử dụng dịch vụ kho bãi CastleGate của Wayfair.

Wayfair đã đảm bảo khoản vay có kỳ hạn 800 triệu đô la với lãi suất 7,25%, dự định sử dụng khoản nợ chi phí cao hơn này để trả hết các ghi chú chuyển đổi đến hạn vào cuối năm 2025. Động thái này ước tính sẽ làm tăng chi phí lãi vay hàng năm khoảng 52 triệu USD.

Công ty cũng đã công bố kế hoạch chào bán riêng lẻ 700 triệu đô la trái phiếu có bảo đảm cao cấp đến hạn vào năm 2029, nhằm sử dụng số tiền thu được để hoàn trả một số ghi chú cao cấp có thể chuyển đổi hiện có và cho các mục đích chung của công ty.

Hơn nữa, Wayfair đã báo cáo doanh thu ròng là 11.9 tỷ đô la trong mười hai tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2024. Mặc dù doanh thu giảm 1,7% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 2 năm 2024, Wayfair đã báo cáo quý EBITDA điều chỉnh và dòng tiền tự do tốt nhất trong ba năm.

Nhiều công ty phân tích khác nhau đã điều chỉnh triển vọng của họ cho Wayfair. Mizuho tái khẳng định xếp hạng Outperform, trong khi Argus hạ cấp cổ phiếu xuống Hold, với lý do lo ngại về lãi suất cao và doanh số bán nhà giảm.

RBC Capital Markets, Piper Sandler và Truist Securities đều giảm mục tiêu giá của Wayfair, phản ánh môi trường kinh tế đầy thách thức. Kỳ vọng trong tương lai của công ty bao gồm tập trung vào cải thiện lợi nhuận và mở rộng hơn nữa dấu ấn cửa hàng vật lý.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Khi Loop Capital cập nhật quan điểm của mình về Wayfair, dữ liệu và mẹo InvestingPro hiện tại cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư đang xem xét cổ phiếu. Với vốn hóa thị trường là 6,4 tỷ đô la và tỷ lệ P / E âm phản ánh sự thiếu lợi nhuận của công ty trong mười hai tháng qua, tình hình tài chính của Wayfair rất phức tạp. Mặc dù vậy, các nhà phân tích dự đoán rằng Wayfair sẽ có lãi trong năm nay, điều này có thể báo hiệu một sự thay đổi tiềm năng trong quỹ đạo của công ty.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng giá cổ phiếu của Wayfair đã đạt được lợi nhuận mạnh mẽ trong tháng trước, tăng 16.16%. Điều này phù hợp với mục tiêu giá đã điều chỉnh của Loop Capital và có thể cho thấy tâm lý nhà đầu tư tích cực trong ngắn hạn. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các nghĩa vụ ngắn hạn của Wayfair vượt quá tài sản lưu động của nó, điều này có thể gây ra những thách thức về thanh khoản.

Tăng trưởng doanh thu khiêm tốn ở mức 0,15% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, nhưng công ty đã cố gắng duy trì biên lợi nhuận gộp là 30,42%, cho thấy một số mức độ phục hồi trong mô hình kinh doanh của mình. Những số liệu này, kết hợp với việc điều chỉnh mục tiêu giá gần đây của Loop Capital, cho thấy các nhà đầu tư có thể muốn theo dõi chặt chẽ hiệu suất của Wayfair trong những tháng tới. Đối với những người tìm kiếm phân tích chi tiết hơn, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn tại: https://vn.investing.com/pro/W

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.