Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Hôm thứ Tư, Leerink Partners đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Danaher Corporation (NYSE: DHR), một nhà đổi mới khoa học và công nghệ toàn cầu, giảm xuống còn 275 đô la từ 280 đô la trước đó trong khi duy trì xếp hạng Outperform trên cổ phiếu. Việc điều chỉnh diễn ra sau khi thu nhập quý III của Danaher, vượt kỳ vọng về doanh thu, tỷ suất lợi nhuận và thu nhập trên mỗi cổ phiếu, phần lớn là do nhu cầu xét nghiệm hô hấp và COVID-19 tăng cao.
Công ty nhấn mạnh sự lãnh đạo của Danaher trong thị trường công cụ xử lý sinh học, một lĩnh vực đặc trưng bởi các dòng doanh thu chuyên biệt, định kỳ. Hoạt động kinh doanh công nghệ sinh học và chế biến sinh học cốt lõi của Danaher đã có dấu hiệu phục hồi, với mức tăng trưởng đơn đặt hàng cao theo quý và tỷ lệ sổ sách trên hóa đơn xấp xỉ một. Mặc dù hoạt động tích cực, cổ phiếu của Danaher đã trải qua một sự sụt giảm sau khi báo cáo thu nhập được công bố, có thể được quy cho các câu hỏi chưa được giải quyết xung quanh các doanh nghiệp chẩn đoán và khoa học đời sống của công ty.
Các mối quan tâm bao gồm tác động của các điều kiện kinh tế vĩ mô của Trung Quốc, hiệu ứng định giá dựa trên khối lượng và sự phục hồi của doanh số bán thiết bị. Những yếu tố này đã dẫn đến sự giám sát ngày càng tăng đối với định giá của Danaher, gần mức cao nhất ở mức xấp xỉ 25 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2025 so với EBITDA, so với các công ty cùng ngành vào khoảng 20 lần.
Leerink Partners bày tỏ triển vọng lạc quan tiếp tục của họ đối với Danaher trong dài hạn, trích dẫn vị trí hàng đầu của công ty là một thực thể tăng trưởng nhiều năm, chất lượng cao. Bất chấp những thách thức, công ty vẫn duy trì xếp hạng Outperform nhưng đã sửa đổi mục tiêu giá để phản ánh điều kiện thị trường hiện tại và những cơn gió ngược đang diễn ra từ Trung Quốc và các lĩnh vực thiết bị đo đạc. Hệ số định giá vẫn được đặt ở mức 26 lần giá trị doanh nghiệp dự kiến năm 2025 so với EBITDA.
Trong các tin tức gần đây khác, Danaher Corporation đã báo cáo thu nhập quý III ổn định, với doanh thu 5,8 tỷ đô la và thu nhập ròng pha loãng được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 1,71 đô la, phản ánh hiệu suất của năm trước. Công ty đã chứng kiến mức tăng trưởng doanh thu cốt lõi nhẹ 0,5%, được thúc đẩy bởi các phân khúc chế biến sinh học và chẩn đoán, mặc dù một số thị trường tăng trưởng cao giảm, đặc biệt là ở Trung Quốc. Bộ phận chẩn đoán, chủ yếu thông qua Cepheid, đã có sự tăng trưởng đáng kể, đóng góp vào biên lợi nhuận gộp là 58,7% và biên lợi nhuận hoạt động được điều chỉnh là 27,5%.
Những phát triển gần đây bao gồm việc duy trì định hướng cả năm, với dự kiến doanh thu cốt lõi giảm một con số thấp và tỷ suất lợi nhuận hoạt động được điều chỉnh khoảng 29% dự kiến cho năm 2024. Các sản phẩm hô hấp của bộ phận chẩn đoán của Cepheid đạt 425 triệu USD trong quý 3. Danaher cũng đang kỳ vọng tăng trưởng cao một con số trong các đơn đặt hàng chế biến sinh học, với thị trường bình thường hóa ở các khu vực phát triển.
Sự tăng trưởng của công ty chủ yếu tập trung ở Mỹ, với việc mở rộng các cơ sở chăm sóc bệnh viện và gần điểm. Mặc dù điều kiện thị trường mềm hơn trong phân khúc Genomics, sự ra mắt của Rapid Genes có thể mang lại lợi thế. Cuối cùng, Danaher gần đây đã hoàn thành chương trình mua lại và đang tích cực nhưng thận trọng tham gia vào môi trường M&A do định giá cao.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích của Leerink Partners, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của Danaher. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 188,72 tỷ đô la, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành Công cụ & Dịch vụ Khoa học Đời sống. Doanh thu của Danaher trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 đạt 23.74 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu đáng chú ý là 12.92% so với cùng kỳ.
Mẹo InvestingPro nêu bật sức mạnh tài chính và các chính sách thân thiện với cổ đông của Danaher. Công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 32 năm liên tiếp, thể hiện cam kết trả lại giá trị cho cổ đông. Ngoài ra, Danaher hoạt động với mức nợ vừa phải và dòng tiền của nó có thể đủ trang trải các khoản thanh toán lãi, cho thấy sự ổn định tài chính.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng Danaher đang giao dịch ở bội số thu nhập cao, với tỷ lệ P/E là 53,87. Điều này phù hợp với quan sát của Leerink Partners về mức định giá cao nhất của công ty so với các công ty cùng ngành. Mặc dù vậy, cổ phiếu của Danaher đã cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, với tổng lợi nhuận 28,58% trong năm qua.
Đối với những người tìm kiếm tìm hiểu sâu hơn về tình hình tài chính và thị trường của Danaher, InvestingPro cung cấp 16 mẹo bổ sung, cung cấp cái nhìn toàn diện về triển vọng và thách thức tiềm ẩn của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.