Hôm thứ Ba, JPMorgan đã hạ cấp cho MP Materials Corp (NYSE: MP), chuyển xếp hạng của cổ phiếu từ Thừa cân sang Trung lập và giảm mục tiêu giá xuống 16,00 đô la từ 20,00 đô la trước đó.
Công ty đã điều chỉnh triển vọng của mình trước báo cáo thu nhập sắp tới của công ty dự kiến vào ngày 2 tháng 5 năm 2024, với lý do lo ngại về giá neodymium-praseodymium (NdPr) dài hạn, sự thống trị liên tục của Trung Quốc về nguồn cung và không có khả năng phân chia thị trường trong thập kỷ hiện tại.
Theo công ty, việc Trung Quốc kiểm soát khoảng 70% sản lượng mỏ và 90% sản lượng đất hiếm tinh chế đặt ra những thách thức đáng kể cho các đối thủ cạnh tranh. Những hạn chế xuất khẩu gần đây đối với công nghệ chế biến đất hiếm và sự tăng trưởng chậm của nguồn cung bên ngoài Trung Quốc dự kiến sẽ giữ nguồn cung giá rẻ của Trung Quốc là lực lượng thị trường chính trong tương lai gần.
Việc giảm giá NdPr xuống mức chưa từng thấy kể từ tháng 11/2020 đã khiến MP Materials giảm tốc độ tăng tốc của dự án Giai đoạn II, tập trung vào sản xuất oxit NdPr, do chi phí sản xuất ban đầu cao.
Công ty cũng lưu ý rằng trong khi dự án Giai đoạn III của MP Materials, liên quan đến nam châm NdPr, có thể bắt đầu đóng góp vào EBITDA vào cuối năm nay thông qua sản xuất hợp kim ban đầu, sản xuất nam châm đáng kể vẫn được coi là một khả năng dài hạn.
Hơn nữa, sự chuyển dịch trong ngành công nghiệp ô tô sang xe điện plug-in hybrid (PHEV) thay vì xe điện chạy pin (BEV), cùng với sự thiếu phục hồi dự kiến về nhu cầu NdPr kế thừa ở Trung Quốc, đã thúc đẩy việc điều chỉnh triển vọng của cổ phiếu.
JPMorgan bày tỏ rằng rủi ro đối với lô hàng, EBITDA và dòng tiền tự do cho MP Materials đang nghiêng về phía giảm trong ngắn hạn do những bất ổn xung quanh việc tăng tốc Giai đoạn II.
Tuy nhiên, công ty dự đoán rằng MP Materials sẽ trải qua hiệu quả tài chính được cải thiện trong trung hạn khi các nguyên tắc cơ bản của thị trường phục hồi, điều này sẽ hỗ trợ phát triển hơn nữa Giai đoạn II, bên cạnh việc tăng sản lượng tập trung từ sáng kiến Upstream 60K hiệu quả về chi phí của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi JPMorgan điều chỉnh lại lập trường của mình đối với MP Materials Corp, các nhà đầu tư có thể tìm thấy bối cảnh bổ sung trong dữ liệu thời gian thực và thông tin chi tiết từ InvestingPro. Công ty nắm giữ vốn hóa thị trường là 2,83 tỷ đô la và đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao, với tỷ lệ P / E là 117,15, phản ánh mức định giá cao của thị trường. Đáng chú ý, hệ số P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 4/2023 ở mức thấp hơn 63,67, cho thấy khả năng đánh giá lại kỳ vọng lợi nhuận.
Bất chấp sự sụt giảm gần đây về giá NdPr, MP Materials đã chứng minh khả năng phục hồi trong biên lợi nhuận gộp, duy trì đáng kể 63,42% trong cùng kỳ. Sức mạnh tài chính này được chứng minh thêm bằng khả năng của công ty trong việc trang trải các nghĩa vụ ngắn hạn của mình bằng tài sản lưu động, một Mẹo InvestingPro nhấn mạnh vị thế thanh khoản của công ty.
Các nhà đầu tư đang hướng tới báo cáo thu nhập vào ngày 2/5/2024, cần lưu ý triển vọng trái chiều của các nhà phân tích, với ba nhà phân tích đã điều chỉnh giảm thu nhập của họ trong giai đoạn sắp tới. Mặc dù giá cổ phiếu đã trải qua biến động, với lợi nhuận 16,54% so với tháng trước, nhưng điều quan trọng là phải nhận ra tầm nhìn dài hạn vì các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay. Đối với những người tìm kiếm một bộ thông tin chi tiết toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung về MP Materials, có thể được truy cập tại https://www.investing.com/pro/MP. Sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần và khám phá danh sách đầy đủ 11 Mẹo InvestingPro bổ sung để thông báo chiến lược đầu tư của bạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.