Ông Trump sa thải Thống đốc Fed, hiệu lực ngay lập tức
Hôm thứ Hai, JPMorgan đã hạ cấp cho Guangzhou Automobile Group Co., Ltd. (2238: HK) (OTC: GNZUF), chuyển xếp hạng của cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng sang Trung lập. Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá xuống còn 2,20 đô la Hồng Kông, giảm so với mức 4,50 đô la Hồng Kông trước đó. Việc sửa đổi phản ánh triển vọng thận trọng hơn đối với lĩnh vực ô tô, thừa nhận áp lực cạnh tranh và giá cả ngày càng tăng, đặc biệt là trong phân khúc thị trường đại chúng.
Việc hạ cấp diễn ra trong bối cảnh môi trường đầy thách thức đối với các thương hiệu ô tô nước ngoài trên thị trường, bằng chứng là tỷ trọng cám JPMorgan et của Nhật Bản giảm xuống còn 11,7% trong 7 tháng đầu năm 2024 từ mức 14,4% và 18% trong năm tài chính 2023 và 2022. JPMorgan dự đoán các thương hiệu này sẽ tiếp tục phải đối mặt với áp lực lợi nhuận nếu không có sự phục hồi đáng kể về thị phần, một kịch bản mà công ty hiện không lường trước được.
Đối với Tập đoàn ô tô Quảng Châu nói riêng, công ty ghi nhận những nỗ lực của công ty JPMorgan xuất khẩu thông qua sản xuất nội địa hóa, tăng cường Hệ thống hỗ trợ lái xe tiên tiến (ADAS) hợp tác với Huawei và ngụ ý JPMorgan chiến lược giảm chi phí. Tuy nhiên, JPMorgan dự đoán rằng bối cảnh cạnh tranh khó có thể cải thiện trong thời gian tới, điều này có thể tác động tiêu cực đến thu nhập và định giá của công ty.
Phản ánh những lo ngại này, JPMorgan đã giảm ước tính thu nhập của Tập đoàn ô tô Quảng Châu cho năm tài chính 2024 và 2025 lần lượt là 68% và 52%.
Mục tiêu giá mới vào tháng 6/2025 là 2,20 đô la Hồng Kông cũng phù hợp với dự báo thu nhập đã sửa đổi. Mặc dù bị hạ cấp, công ty lưu ý rằng tỷ suất cổ tức cao của Tập đoàn ô tô Quảng Châu, ở mức xấp xỉ 12%, có thể giúp duy trì định giá của công ty, dẫn đến lập trường trung lập về cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.