Kỳ vọng cắt giảm lãi suất giảm mạnh trước bài phát biểu của Chủ tịch Powell tại hội nghị Jackson Hole
Hôm thứ Ba, Goldman Sachs đã sửa đổi xếp hạng của mình trên Etsy (NASDAQ: ETSY), hạ cấp công ty từ Trung lập xuống Bán. Công ty cũng giảm mục tiêu giá của Etsy xuống còn 45 đô la từ 70 đô la trước đó. Sự điều chỉnh này phản ánh triển vọng thận trọng hơn về triển vọng tài chính của thị trường trực tuyến.
Việc hạ cấp dựa trên một số mối quan tâm chính được công ty nhấn mạnh. Thứ nhất, Tổng hàng hóa Goldman Sachs eclines tại Etsy đã tiếp tục trong một thời gian dài hơn so với dự đoán ban đầu của Goldman Sachs và dự báo về sự quay đầu tích cực trong tăng trưởng là không chắc chắn. Các phân tích của công ty Goldman Sachs GMS của Etsy có thể không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường về mức tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái vào năm 2025.
Ngoài ra, Goldman Sachs dự đoán rằng Etsy sẽ phải đối mặt với những thách thức trong việc duy trì thị phần của mình trong lĩnh vực Thương mại điện tử toàn cầu cũ của Trung Quốc. Kỳ vọng này bắt nguồn từ một phân tích toàn diện cho thấy sự trì trệ tiềm ẩn trong sự tăng trưởng của người mua tích cực và môi trường Thương mại điện tử đang trở nên trưởng thành và cạnh tranh hơn.
Công ty cũng bày tỏ lo ngại rằng nếu sự sụt giảm GMS kéo dài hoặc Etsy tăng đầu tư tăng trưởng, có thể có những điều chỉnh giảm đối với ước tính EBITDA đã điều chỉnh của Street. Kịch bản này có thể dẫn đến việc hỗ trợ định giá ít hơn cho cổ phiếu của Etsy. Hơn nữa, kỳ vọng thị trường hiện tại đối với tỷ suất lợi nhuận của Etsy là cao trong quý IV và các năm 2025 và 2026, với dự báo mở rộng biên lợi nhuận hàng năm, điều này có thể không thành hiện thực nếu hiệu quả tài chính của công ty không cải thiện như mong đợi.
Trong các tin tức gần đây khác, hiệu suất của Etsy là chủ đề của nhiều xếp hạng phân tích khác nhau, với B. Riley duy trì xếp hạng Mua do sự tăng trưởng mạnh mẽ tại Depop, công ty con của Etsy ở Anh. Tuy nhiên, Wells Fargo vẫn giữ xếp hạng Thiếu cân do Tổng doanh số bán hàng hóa (GMS) dự kiến giảm. Truist Securities và BTIG đều duy trì xếp hạng Mua, với lý do theo dõi GMS vững chắc và các sáng kiến chiến lược. Ngược lại, Cantor Fitzgerald và Piper Sandler bắt đầu đưa tin với xếp hạng Trung lập, nêu bật những thách thức cấu trúc tiềm ẩn.
Những phát triển gần đây của Etsy bao gồm các cải tiến chiến lược cho nền tảng của nó, chẳng hạn như thuật toán tìm kiếm được đại tu và chương trình khách hàng thân thiết. Mặc dù GMS giảm 2,1% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 2,9 tỷ USD, Etsy báo cáo mức tăng trưởng doanh thu 3% lên 648 triệu USD. Công ty cũng thông báo về việc nghỉ hưu sắp tới của CFO Rachel Glaser, với việc tìm kiếm người kế nhiệm đang được tiến hành.
Deutsche Bank bày tỏ sự thận trọng đối với Etsy, với lý do lo ngại về khả năng sụt giảm trong quý Goldman Sachs thuê. Tuy nhiên, Truist Securities vẫn duy trì xếp hạng Mua, với lý do theo dõi GMS vững chắc và các sáng kiến chiến lược mới.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh Goldman Sachs hạ cấp Etsy, dữ liệu và mẹo của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình tài chính của công ty. Vốn hóa thị trường của Etsy hiện ở mức 5,69 tỷ USD, với P/E r Goldman Sachs. Bất chấp việc hạ cấp gần đây, InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Etsy tự hào có tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng, được phản ánh trong dữ liệu cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp là 70.78% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024.
Tuy nhiên, phù hợp với mối quan tâm của Goldman Sachs, InvestingPro Tips chỉ ra rằng giá cổ phiếu của Etsy đã giảm đáng kể trong ba tháng qua, với dữ liệu cho thấy tổng lợi nhuận giảm 19,43% trong ba tháng. Xu hướng giảm này được nhấn mạnh thêm bởi thực tế là Etsy đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, hiện ở mức 55,38% mức cao nhất trong 52 tuần.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 14 lời khuyên bổ sung cho Etsy, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.