Đàm phán Mỹ - Trung tăng tốc trước hạn chót “đình chiến” thương mại
Vào thứ Sáu, TD Cowen đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Kohl's (NYSE: KSS), hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Giữ và hạ mục tiêu giá xuống 21 đô la từ 25 đô la.
Sự thay đổi này diễn ra khi công ty phải đối mặt với những khó khăn liên tục trong phân khúc may mặc và giày dép cốt lõi, chiếm khoảng 70% hỗn hợp sản phẩm. Nhà phân tích lưu ý rằng doanh số bán hàng tương đương vẫn âm trong 10 quý qua, một yếu tố quan trọng trong việc hạ cấp.
Kohl's đã cố gắng điều hướng những thách thức này bằng cách giới thiệu các sáng kiến trong các danh mục mới và chưa được thâm nhập. Tuy nhiên, việc tăng hướng dẫn gần đây của công ty chủ yếu là do doanh thu thẻ tín dụng, vì hướng dẫn comp đã được hạ xuống.
Nhà phân tích cho rằng việc định giá ở mức 10 lần thu nhập có vẻ công bằng và chỉ ra rằng cổ phiếu có thể bị giới hạn cho đến khi có tầm nhìn rõ ràng hơn về tăng trưởng bền vững.
Các danh mục cốt lõi của công ty là may mặc và giày dép, chiếm 68% hỗn hợp, tiếp tục phải đối mặt với những cơn gió ngược. Áp lực người tiêu dùng có thu nhập trung bình cũng đang diễn ra, có khả năng ảnh hưởng đến kích thước giỏ hàng và hoạt động khuyến mại trong nửa cuối năm. Những yếu tố này dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến phong độ của Kohl.
Quản lý của Kohl kiểm tra chặt chẽ các loại thách thức này, ngụ ý rằng các giải pháp có thể mất thời gian. Bất chấp những vấn đề này, nhà phân tích thừa nhận cách tiếp cận chủ động của Giám đốc điều hành Kohl, liên quan đến việc tích cực tham gia vào các thị trường thứ cấp để tìm nguồn hàng hóa.
Chiến lược này cuối cùng sẽ cung cấp nhiều dịch vụ phù hợp với xu hướng hơn, đặc biệt là trong danh mục dành cho người có kinh nghiệm, ước tính ít hơn 10% hỗn hợp sản phẩm của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, Kohl's Corporation đã báo cáo thu nhập quý 2 năm 2024 tăng 13% mặc dù doanh thu giảm. Công ty đã vượt kỳ vọng lợi nhuận trong báo cáo thu nhập quý II do quản lý hàng tồn kho và chi phí hiệu quả. Tuy nhiên, Kohl's đã trải qua sự sụt giảm 5,1% doanh số bán hàng cùng cửa hàng, mạnh hơn dự đoán.
Để đối phó với những phát triển này, Baird đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với cổ phiếu của Kohl, giảm mục tiêu giá xuống còn 25 đô la từ 27 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform. Mặt khác, JPMorgan đã hạ cấp cổ phiếu của Kohl từ Trung lập xuống Thiếu cân, đặt mục tiêu giá là 19,00 đô la.
Bất chấp môi trường bán lẻ đầy thách thức, ban lãnh đạo của Kohl's đã nâng hướng dẫn thu nhập cả năm cho năm 2024, loại trừ các tác động tiềm ẩn từ bất kỳ phán quyết nào của Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng. Công ty cũng điều chỉnh triển vọng EPS cả năm 2024 lên 1,75 - 2,25 USD, vượt mức hướng dẫn trước đó là 1,25 - 1,85 USD.
Hơn nữa, công ty dự kiến giảm 2% đến 3% chi phí bán hàng, chi phí chung và quản lý doanh nghiệp và mở rộng biên lợi nhuận gộp hàng năm là 40-50 điểm cơ bản.
Cuối cùng, Kohl's đang điều chỉnh các chiến lược tiếp thị của mình để cải thiện trải nghiệm của khách hàng, với các sáng kiến bao gồm quan hệ đối tác với Babies "R" Us và mở rộng các lĩnh vực tăng trưởng chính.
Mặc dù phải đối mặt với những cơn gió ngược từ lạm phát và lãi suất cao, công ty vẫn lạc quan về thành công lâu dài của mình, được thúc đẩy bởi những sáng kiến chiến lược này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.