Đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Mỹ tăng, nhưng tỷ lệ sa thải vẫn thấp lịch sử
Hôm thứ Hai, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Commerce Bancshares (NASDAQ: CBSH), hạ cấp cổ phiếu xuống Underweight từ Equalweight và giảm mục tiêu giá xuống 64 đô la từ 66 đô la. Công ty nhấn mạnh những lo ngại về vị thế của ngân hàng trước chu kỳ cắt giảm lãi suất dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang.
Việc hạ cấp phản ánh quan điểm của Morgan Stanley rằng Commerce Bancshares nhạy cảm với tài sản hơn so với các công ty cùng ngành, điều này có thể dẫn đến vị thế kém thuận lợi hơn khi lãi suất giảm. Sự nhạy cảm này, cùng với định giá cao của cổ phiếu trong phạm vi bảo hiểm của Morgan Stanley, cho thấy tiềm năng tăng giá hạn chế đối với cổ phiếu Commerce Bancshares.
Phân tích của Morgan Stanley chỉ ra hai lý do chính khiến xếp hạng bị hạ thấp. Đầu tiên, có kỳ vọng về áp lực lên biên lãi ròng đối với Commerce Bancshares do tính linh hoạt hạn chế trong việc giảm chi phí huy động để đáp ứng với việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Thứ hai, định giá của cổ phiếu được xem là kém hấp dẫn hơn so với các công ty cùng ngành. Cổ phiếu Commerce Bancshares đang giao dịch ở mức 15,8 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) ước tính năm 2025 của Morgan Stanley, đây là mức chiết khấu hẹp hơn so với mức trung bình lịch sử của Midcap Banks.
Công ty cũng mô tả Commerce Bancshares là một trò chơi phòng thủ chất lượng cao nhưng cho rằng khi thị trường chuyển sang môi trường rủi ro hơn với tỷ lệ giảm, có thể có cơ hội đầu tư tốt hơn vào các lĩnh vực khác được Morgan Stanley bảo hiểm.
Mục tiêu giá mới là 64 đô la phản ánh mức giảm nhẹ so với mục tiêu trước đó là 66 đô la, phù hợp với kỳ vọng sửa đổi của Morgan Stanley về hiệu quả tài chính của ngân hàng trong bối cảnh lãi suất thay đổi.
Xếp hạng cổ phiếu và điều chỉnh mục tiêu giá của Commerce Bancshares diễn ra vào thời điểm các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ các quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang và tác động của chúng đối với lĩnh vực ngân hàng.
Trong các tin tức gần đây khác, Commerce Bancshares báo cáo thu nhập và doanh thu tăng đáng kể trong quý II/2024, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty đã công bố thu nhập 1,07 đô la mỗi cổ phiếu, cao hơn 0,13 đô la so với ước tính của nhà phân tích và doanh thu trong quý là 414,49 triệu đô la, vượt quá ước tính đồng thuận là 403,85 triệu đô la. Điều này thể hiện sự cải thiện so với mức 0,97 đô la mỗi cổ phiếu được báo cáo trong cùng quý năm ngoái.
Chủ tịch và Giám đốc điều hành, John Kemper, cho rằng hiệu suất hàng quý mạnh mẽ là do biên lãi ròng mở rộng, thu nhập phí vững chắc và chi phí được kiểm soát tốt. Commerce Bancshares cũng duy trì mức vốn và thanh khoản mạnh, với chất lượng tín dụng trong danh mục cho vay vẫn ở mức tuyệt vời. Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản bình quân của ngân hàng là 1,86% và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân là 18,52% trong quý.
Những phát triển gần đây cho thấy một quỹ đạo tích cực cho Commerce Bancshares, với việc ngân hàng công bố kết quả thu nhập và doanh thu mạnh mẽ, được củng cố bởi các chiến lược quản lý hiệu quả và danh mục cho vay vững chắc. Điều này phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích, củng cố vị thế vững chắc của ngân hàng trong lĩnh vực tài chính.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.