Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Hôm thứ Ba, UBS đã bắt đầu đưa tin về Brembo SpA (BRE: IM), chỉ định xếp hạng Trung lập cho cổ phiếu với mục tiêu giá là € 10,10. Công ty đã cung cấp cái nhìn sâu sắc về triển vọng của công ty, lưu ý rằng Brembo tập trung vào sản xuất hệ thống phanh chủ yếu cho phân khúc xe cao cấp và sang trọng.
Công ty dịch vụ tài chính dự đoán rằng Brembo sẽ hoạt động tốt hơn sản lượng xe hạng nhẹ trung bình từ năm tài chính 2024 đến 2027, ước tính mức tăng trưởng trung bình hàng năm khoảng 4-5 điểm phần trăm. Sự tăng trưởng này dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi việc mở rộng năng lực và giới thiệu các sản phẩm mới của công ty, dẫn đến tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) về doanh thu khoảng 7%.
UBS dự báo biên lợi nhuận hoạt động (OPM) của Brembo sẽ tăng dần, đạt khoảng 11,5% vào năm tài chính 2027, tăng từ mức ước tính 11% trong năm tài chính 2024. Phù hợp với những kỳ vọng này, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) được dự đoán sẽ tăng khoảng 10% mỗi năm. Tuy nhiên, ước tính của UBS thấp hơn 5-10% so với sự đồng thuận, với lý do kỳ vọng thấp hơn về tăng trưởng và lợi nhuận hàng đầu.
Công ty cũng dự đoán rằng các mùa báo cáo thu nhập sắp tới có thể khiến khối lượng ngành giảm xuống, điều này có thể dẫn đến việc giảm EPS tiềm năng cho năm tài chính 2025 lên tới 15%, giả sử doanh thu hàng năm vẫn không đổi so với ước tính đồng thuận 6%. UBS cho rằng những rủi ro tiềm ẩn này đảm bảo một cách tiếp cận thận trọng đối với cổ phiếu.
Hơn nữa, UBS chỉ ra sự tiếp xúc đáng kể của Brembo với các nhà sản xuất thiết bị gốc cao cấp (OEM) của Đức, chiếm ít nhất 20% doanh thu của công ty theo ước tính của UBS. Các OEM này hiện đang trải qua sự sụt giảm sản lượng hai con số tại thị trường Trung Quốc.
UBS suy đoán rằng sẽ không có gì đáng ngạc nhiên nếu ban lãnh đạo của Brembo sửa đổi hướng dẫn hiện tại cho năm tài chính 2024 xuống trong kỳ báo cáo quý III.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.