Hôm thứ Hai, BofA Securities đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu Inspire Medical Systems (NYSE: INSP), một công ty công nghệ y tế. Nhà phân tích của công ty đã giảm mục tiêu giá từ $ 225.00 trước đó xuống còn $ 185.00 trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu.
Bản sửa đổi phản ánh quan điểm của nhà phân tích rằng Inspire Medical đang trải qua "những nỗi đau ngày càng tăng" và đang trong giai đoạn trưởng thành như một doanh nghiệp.
Bất chấp những thách thức này, người ta thừa nhận rằng công ty vẫn đang trong giai đoạn đầu thâm nhập thị trường, với tổng thâm nhập thị trường địa chỉ (TAM) ở mức một chữ số.
Nhà phân tích tại BofA Securities dự báo tăng trưởng doanh thu của Inspire Medical sẽ giảm tốc từ 50% vào năm 2023 xuống mức tăng trưởng giữa thanh thiếu niên vào các năm 2025 và 2026. Sự chậm lại dự đoán này được cho là do khó khăn trong việc xác định tốc độ tăng trưởng bền vững cho một công ty trưởng thành hơn.
Báo cáo giải thích thêm về mô hình kinh doanh của công ty, được mô tả là chuyên sâu và đòi hỏi chi tiêu đáng kể để tạo điều kiện tăng trưởng.
Kỳ vọng là sẽ mất thời gian để công ty đạt được mức lợi nhuận có thể thúc đẩy định giá của nó một cách hiệu quả. Do đó, việc định giá Inspire Medical được cho là bị hạn chế bởi bội số giá trị doanh nghiệp trên doanh số (EV / doanh số).
Theo triển vọng tăng trưởng được điều chỉnh, nhà phân tích đã điều chỉnh bội số định giá của Inspire Medical lên gấp 5 lần so với 7 lần trước đó, phù hợp với mức định giá cao hơn đối với các công ty công nghệ y tế không có lãi, thường dao động từ 1 đến 5 lần doanh thu.
Ngoài ra, năm định giá đã được kéo dài đến năm 2026, dẫn đến mục tiêu giá mới là 185,00 đô la, dựa trên gấp 5 lần doanh thu dự kiến năm 2026, giảm so với mục tiêu trước đó là 225,00 đô la. Xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu đã được nhắc lại, cho thấy lập trường không kỳ vọng tăng cũng không giảm đối với hiệu suất của cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.