TP.HCM hướng đến xây dựng trung tâm tái chế pin xe điện quy mô lớn
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Associated Banc-Corp (NYSE:ASB) đã công bố bài thuyết trình kết quả kinh doanh quý 2/2025 vào ngày 24/7/2025, nhấn mạnh sự cải thiện liên tục về biên lãi suất ròng và việc tái cơ cấu chiến lược bảng cân đối kế toán. Cổ phiếu của ngân hàng đã tăng 1,35% trong phiên giao dịch sau giờ lên mức 26,25 USD, tiếp tục đà tăng từ kết quả quý 1 khi vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với EPS đạt 0,59 USD.
Kết quả quý 2 cho thấy công ty đang tiếp tục thực hiện các sáng kiến chiến lược nhằm nâng cao khả năng sinh lời thông qua tăng trưởng và tối ưu hóa bảng cân đối kế toán. Những nỗ lực này diễn ra trong bối cảnh môi trường lãi suất đang thay đổi, với ngân hàng đang chủ động thực hiện các bước để giảm độ nhạy cảm của tài sản và bảo vệ thu nhập lãi ròng trước khả năng cắt giảm lãi suất.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Associated Bank báo cáo những cải thiện đáng kể trong các chỉ số hiệu suất chính cho quý 2/2025. Thu nhập lãi ròng tăng 14 triệu USD so với quý trước, đạt 300 triệu USD. Biên lãi suất ròng tăng 7 điểm cơ bản lên 3,04%, tiếp tục xu hướng tăng từ mức 2,75% trong quý 2/2024.
Như biểu đồ sau đây cho thấy, thu nhập lãi ròng đã tăng trưởng ổn định trong năm qua, với biên lãi suất ròng cũng tăng theo:
Tổng dư nợ cho vay cuối kỳ tăng 1% so với quý 1/2025, dẫn đầu bởi sự tăng trưởng của khoản vay Thương mại & Công nghiệp (C&I) hơn 3%. Danh mục cho vay tiếp tục chuyển dịch chiến lược, với các khoản vay C&I thể hiện mức tăng trưởng mạnh nhất ở mức 356 triệu USD trong quý.
Biểu đồ sau đây chi tiết xu hướng cho vay theo quý và thay đổi dư nợ cho vay cuối kỳ theo danh mục:
Về phía tiền gửi, tổng tiền gửi cuối kỳ tăng hơn 4% so với quý 2/2024, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng hộ gia đình và nỗ lực củng cố mối quan hệ. Tiền gửi khách hàng lõi cho thấy sự tăng trưởng lành mạnh, phản ánh sự tập trung của ngân hàng vào các nguồn vốn ổn định.
Thu nhập ngoài lãi tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 67 triệu USD. Trong khi đó, chi phí ngoài lãi giảm 1% so với quý trước, với tỷ lệ hiệu quả cải thiện xuống dưới 56%.
Tái cơ cấu chiến lược bảng cân đối kế toán
Các khoản đầu tư chiến lược của Associated Bank tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng và cải thiện khả năng sinh lời. Ngân hàng đã tái cơ cấu thành công bảng cân đối kế toán trong vài năm qua, tăng các khoản vay C&I từ 8,5 tỷ USD năm 2021 lên 11,3 tỷ USD trong quý 2/2025, đồng thời giảm tỷ lệ các khoản vay thế chấp nhà ở trên tổng dư nợ cho vay từ 31,2% xuống 22,7% trong cùng kỳ.
Sự chuyển dịch chiến lược này, cùng với các sáng kiến khác bao gồm tăng cường lãnh đạo, mở rộng sự hiện diện thương mại và nâng cao giá trị đề xuất cho người tiêu dùng, đã góp phần cải thiện đáng kể biên lãi suất ròng từ 2,39% năm 2021 lên 3,04% trong quý 2/2025.
Biểu đồ sau minh họa các sáng kiến chiến lược này và tác động của chúng:
Ngân hàng cũng đã chủ động thực hiện các bước để quản lý rủi ro lãi suất, giảm độ nhạy cảm của tài sản để bảo vệ thu nhập lãi ròng trong môi trường lãi suất giảm. Vị thế này phù hợp với kỳ vọng thị trường về khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong các quý tới.
Chất lượng tín dụng và vị thế vốn
Chất lượng tín dụng vẫn ổn định trong quý 2/2025, với các khoản vay không tích lũy giảm 22 triệu USD so với quý 1/2025. Tổng xóa nợ ròng là 13 triệu USD trong quý. Dự phòng cho tổn thất tín dụng trên các khoản vay (ACLL) tăng 1 điểm cơ bản lên 1,35% tổng dư nợ cho vay.
Biểu đồ sau cho thấy xu hướng chất lượng tín dụng ổn định qua các chỉ số khác nhau:
Associated Bank duy trì vị thế vốn mạnh, với tỷ lệ vốn cổ phần thông thường cấp 1 (CET1) trong phạm vi mục tiêu từ 10% đến 10,5%. Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu tăng lên 27,67 USD từ 26,85 USD một năm trước, trong khi giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu tăng lên 20,84 USD từ 19,28 USD trong cùng kỳ.
Vị thế thanh khoản của ngân hàng vẫn mạnh, với tổng nguồn thanh khoản bao phủ 173% tiền gửi không được bảo hiểm, không có tài sản đảm bảo tính đến ngày 30/6/2025.
Danh mục cho vay chất lượng cao
Associated Bank nhấn mạnh chất lượng của cả danh mục bất động sản thương mại và cho vay tiêu dùng. Ngân hàng đã xây dựng danh mục bất động sản thương mại đa dạng bằng cách hợp tác với các nhà phát triển nổi tiếng ở các thị trường Trung Tây ổn định, với bất động sản đa gia đình chiếm tỷ trọng lớn nhất ở mức 44% danh mục bất động sản thương mại.
Các chi tiết sau đây nêu bật chất lượng của danh mục bất động sản thương mại:
Về phía tiêu dùng, 93% danh mục cho vay tiêu dùng trị giá 10,9 tỷ USD được phân loại là khách hàng tốt hoặc rất tốt, với điểm FICO bình quân gia quyền mạnh trên tất cả các danh mục cho vay tiêu dùng. Các khoản vay thế chấp nhà ở chiếm phần lớn nhất trong danh mục tiêu dùng với 6,9 tỷ USD (22,7% tổng dư nợ cho vay).
Triển vọng cập nhật
Dựa trên kết quả hoạt động mạnh mẽ trong nửa đầu năm 2025, Associated Bank đã cập nhật dự báo cho cả năm 2025. Ngân hàng hiện kỳ vọng tổng tiền gửi sẽ tăng từ 1% đến 3%, cao hơn so với dự báo trước đó từ 1% đến 2%. Đáng chú ý hơn, thu nhập lãi ròng hiện được dự báo sẽ tăng từ 14% đến 15%, so với dự báo trước đó từ 12% đến 13%.
Ngân hàng duy trì dự báo cho tăng trưởng tổng dư nợ cho vay ở mức 5% đến 6%, tăng trưởng tiền gửi khách hàng lõi ở mức 4% đến 5%, và mục tiêu tỷ lệ vốn CET1 từ 10% đến 10,5%.
Biểu đồ sau đây chi tiết dự báo cập nhật so với kỳ vọng trước đó:
Kết luận
Kết quả quý 2/2025 của Associated Banc-Corp cho thấy sự tiếp tục thực hiện các sáng kiến chiến lược, với khả năng sinh lời được cải thiện nhờ vào sự mở rộng biên lãi suất ròng và quản lý chi phí kỷ luật. Việc tái cơ cấu chiến lược bảng cân đối kế toán của ngân hàng đã mang lại kết quả tích cực, như được chứng minh bằng việc điều chỉnh tăng dự báo cả năm cho tăng trưởng thu nhập lãi ròng.
Với vị thế vốn mạnh, chất lượng tín dụng ổn định và danh mục cho vay chất lượng cao, Associated Bank dường như đang ở vị thế tốt để điều hướng trong môi trường lãi suất đang phát triển trong khi tiếp tục phát triển hoạt động kinh doanh tại các thị trường Trung Tây cốt lõi. Dự báo tăng cho thấy sự tự tin của ban lãnh đạo vào khả năng của ngân hàng trong việc mang lại hiệu quả tài chính cải thiện trong thời gian còn lại của năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: