Sự kiện ra mắt Gemini 3 của Google làm nóng cuộc đua giữa các gã khổng lồ AI
Charles River Laboratories (NYSE:CRL) đã công bố kết quả quý 3 năm 2025 vào ngày 5 tháng 11, cho thấy doanh thu giảm nhẹ cùng với quá trình tái cấu trúc chiến lược toàn diện nhằm tập trung lại danh mục đầu tư và cải thiện hiệu quả hoạt động. Mặc dù vượt kỳ vọng của các nhà phân tích, cổ phiếu của công ty đã giảm mạnh sau buổi thuyết trình.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Charles River báo cáo doanh thu quý 3 đạt 1.004,9 triệu USD, giảm 0,5% so với cùng kỳ năm trước trên cơ sở báo cáo và giảm 1,6% về mặt hữu cơ. Kết quả này vượt nhẹ so với hướng dẫn trước đó của công ty, với phân khúc Mô hình Nghiên cứu và Dịch vụ (RMS) cho thấy sự tăng trưởng trong khi các phân khúc Khám phá và Đánh giá An toàn (DSA) và Sản xuất đều ghi nhận sự sụt giảm.
Như được thể hiện trong bảng phân tích doanh thu sau đây:
Biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP của công ty là 19,7% trong Q3 2025, giảm 20 điểm cơ bản từ 19,9% trong cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, biên lợi nhuận hoạt động GAAP đã cải thiện 170 điểm cơ bản lên 13,3%. Sự sụt giảm biên lợi nhuận non-GAAP dự kiến chủ yếu phản ánh khối lượng bán hàng thấp hơn trong DSA và doanh thu CDMO thương mại giảm trong phân khúc Sản xuất.
Các chỉ số thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho thấy kết quả hỗn hợp, với EPS non-GAAP đạt 2,43 USD, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích là 2,34 USD nhưng vẫn giảm 6,2% so với năm trước. EPS GAAP giảm đáng kể hơn, giảm 17,3% xuống còn 1,10 USD. Công ty lưu ý rằng những thay đổi về thuế là một trở ngại đáng kể, tạo ra tác động tiêu cực 0,24 USD trên mỗi cổ phiếu so với cùng kỳ năm trước.
Sáng kiến chiến lược
Trọng tâm chính của buổi thuyết trình là đánh giá chiến lược toàn diện và các sáng kiến kết quả của Charles River. Hội đồng quản trị công ty đã phê duyệt định hướng chiến lược tập trung vào bốn trụ cột chính: củng cố danh mục khoa học, thoái vốn các tài sản hoạt động kém hiệu quả, tối đa hóa hiệu suất tài chính và duy trì triển khai vốn có kỷ luật.
Công ty dự định thoái vốn một số doanh nghiệp hoạt động kém hiệu quả hoặc không thuộc lĩnh vực lõi, chiếm khoảng 7% doanh thu ước tính năm 2025. Những đợt thoái vốn này dự kiến sẽ mang lại mức tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu non-GAAP ít nhất 0,30 USD trên cơ sở hàng năm sau khi hoàn thành, với mục tiêu hoàn tất các giao dịch này vào giữa năm 2026.
Hiệu quả chi phí vẫn là ưu tiên, với việc công ty triển khai các sáng kiến tái cấu trúc dự kiến sẽ tạo ra khoảng 225 triệu USD tiết kiệm chi phí tích lũy hàng năm vào năm 2026, chiếm hơn 5% cơ cấu chi phí. Các sáng kiến hiệu quả bổ sung dự kiến sẽ mang lại khoảng 70 triệu USD tiết kiệm chi phí ròng hàng năm, được thực hiện đầy đủ vào năm 2026.
Trong một động thái quan trọng đối với cổ đông, hội đồng quản trị đã phê duyệt ủy quyền mua lại cổ phiếu mới trị giá 1,0 tỷ USD vào tháng 10, thay thế ủy quyền trước đó theo đó công ty đã mua lại 450,7 triệu USD cổ phiếu thường kể từ tháng 8 năm 2024.
Bối cảnh thị trường và xu hướng nhu cầu
Charles River đã nhấn mạnh những dấu hiệu mới nổi về sự ổn định của thị trường, lưu ý rằng nhiều khách hàng biopharma toàn cầu dường như đã tiến triển qua các nỗ lực tái cấu trúc của họ. Môi trường tài trợ công nghệ sinh học cho thấy những dấu hiệu cải thiện ngày càng tăng trong suốt Q3 2025, điều mà công ty xem là tín hiệu tích cực cho thấy ngành công nghiệp có thể đang trên con đường phục hồi.
Công ty báo cáo rằng xu hướng kinh doanh quý ba phù hợp với những gì đã mô tả vào tháng 8, với hiệu suất RMS được hưởng lợi từ thời điểm thuận lợi của các lô hàng linh trưởng không phải con người. Doanh thu DSA giảm theo thứ tự khi đơn đặt hàng trở lại mức lịch sử gần đây, trong khi doanh thu Sản xuất giảm chủ yếu do hoàn thành công việc cho một khách hàng CDMO thương mại.
Các tuyên bố hướng tới tương lai
Dựa trên hiệu suất Q3, Charles River đã cập nhật hướng dẫn cho cả năm 2025. Công ty hiện kỳ vọng tăng trưởng doanh thu báo cáo từ -1,5% đến -0,5%, cải thiện so với phạm vi trước đó từ -2,5% đến -0,5%. Tăng trưởng doanh thu hữu cơ dự kiến ở mức -2,5% đến -1,5%, cũng là sự cải thiện so với dự báo trước đó từ -3,0% đến -1,0%.
Công ty đã nâng mức thấp hơn của hướng dẫn EPS non-GAAP lên 10,10-10,30 USD, so với phạm vi trước đó là 9,90-10,30 USD. Đối với cả năm, Charles River tiếp tục kỳ vọng biên lợi nhuận hoạt động sẽ đi ngang đến giảm 30 điểm cơ bản, không thay đổi so với triển vọng trước đó.
Phản ứng của thị trường
Mặc dù vượt kỳ vọng về thu nhập và các sáng kiến chiến lược được công bố, cổ phiếu của Charles River đã giảm mạnh sau buổi thuyết trình. Cổ phiếu giảm 6,66% trong giao dịch trước giờ mở cửa xuống còn 166 USD, và tiếp tục giảm trong phiên giao dịch thông thường, giảm 8,15% xuống còn 163,36 USD.
Phản ứng tiêu cực của thị trường cho thấy các nhà đầu tư có thể lo ngại về sự sụt giảm doanh thu hữu cơ đang diễn ra và những rủi ro thực hiện liên quan đến kế hoạch thoái vốn và các sáng kiến tái cấu trúc. Với cổ phiếu giao dịch thấp hơn nhiều so với mức cao nhất 52 tuần là 230,02 USD, các nhà đầu tư dường như đang áp dụng cách tiếp cận thận trọng bất chấp sự lạc quan của ban lãnh đạo về sự ổn định của thị trường và cơ hội tăng trưởng trong tương lai.
Quá trình tái cấu trúc chiến lược của công ty diễn ra vào thời điểm quan trọng khi công ty đang điều hướng trong bối cảnh biopharma đầy thách thức, với hiệu quả của các sáng kiến này có khả năng quyết định liệu Charles River có thể trở lại tăng trưởng vào năm 2026 và những năm tiếp theo hay không.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: