Loạt ngân hàng lên kế hoạch phát hành hàng tỷ cổ phiếu trả cổ tức năm 2025
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Southern First Bancshares Inc (NASDAQ:SFST) đã trình bày báo cáo đầu tư quý 2 năm 2025 vào ngày 22 tháng 7, cho thấy sự tăng trưởng đáng kể về thu nhập và mở rộng biên lợi nhuận. Cổ phiếu đóng cửa ở mức 40,09 USD vào ngày 21 tháng 7 và tăng 0,87% lên 40,44 USD trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau khi công bố báo cáo. Ngân hàng, hoạt động chủ yếu tại các thị trường tăng trưởng cao ở khu vực Đông Nam Hoa Kỳ, đã có giá cổ phiếu dao động từ 29,14 USD đến 45,91 USD trong 52 tuần qua.
Điểm nhấn kết quả hoạt động quý
Southern First báo cáo thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu đạt 0,81 USD trong Q2 2025, tăng đáng kể 25% so với quý trước và 119% so với cùng kỳ năm ngoái. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản bình quân của công ty đã cải thiện lên 0,63%, tăng 11 điểm cơ bản so với quý trước và 34 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái.
Biên lãi suất ròng của ngân hàng tiếp tục xu hướng tăng, đạt 2,50% trong Q2 2025 so với 2,41% trong Q1 2025 và 1,98% trong cùng quý năm ngoái. Sự cải thiện 52 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái là động lực chính giúp ngân hàng nâng cao khả năng sinh lời.
Như biểu đồ các chỉ số hoạt động hàng quý dưới đây cho thấy, Southern First đã thể hiện sự cải thiện nhất quán trên các chỉ số chính:
Tổng doanh thu đạt 28,6 triệu USD trong Q2 2025, đại diện cho mức cao kỷ lục của tổ chức này. Ngân hàng lưu ý rằng tăng trưởng doanh thu kể từ năm 2024 được thúc đẩy bởi "tăng trưởng vững chắc, chất lượng cao và kỷ luật về giá cả trên cả hai phía của bảng cân đối kế toán."
Phân tích tài chính chi tiết
Southern First báo cáo tổng tài sản đạt 4,3 tỷ USD tính đến Q2 2025, với tổng khoản vay là 3,7 tỷ USD và tổng tiền gửi là 3,6 tỷ USD. Ngân hàng đạt tăng trưởng khoản vay 7% (quy năm) so với Q1 2025, trong khi tiền gửi lõi cũng tăng 7% (quy năm) trong cùng kỳ.
Danh mục cho vay của ngân hàng vẫn đa dạng, với các khoản vay thương mại chiếm 60,9% tổng số và các khoản vay tiêu dùng chiếm 39,1%. Trong phân khúc thương mại, bất động sản không do chủ sở hữu sử dụng chiếm tỷ lệ lớn nhất với 25,1%, tiếp theo là bất động sản do chủ sở hữu sử dụng với 18,3%.
Về phía tiền gửi, tài khoản thị trường tiền tệ chiếm nguồn vốn lớn nhất với 42,3% tổng tiền gửi, tiếp theo là tài khoản séc không lãi suất với 20,9%. Chứng chỉ tiền gửi bán buôn chiếm 15,4% tiền gửi, với chứng chỉ tiền gửi bán lẻ ở mức 11,1%.
Các chỉ số chất lượng tài sản vẫn mạnh, với tỷ lệ tài sản không sinh lời trên tổng tài sản chỉ ở mức 0,27% và tỷ lệ khoản vay quá hạn trên tổng khoản vay ở mức 0,14%. Tỷ lệ xóa nợ ròng ở mức tối thiểu 0,01%, vượt trội đáng kể so với các đối thủ trong ngành.
Bảng cân đối kế toán của ngân hàng được định vị thuận lợi cho môi trường lãi suất hiện tại. Lợi suất cho vay vẫn tương đối ổn định ở mức 7,07% trong Q2 2025 so với 7,08% trong Q1 2025, trong khi chi phí tiền gửi bán lẻ đã giảm đáng kể xuống 2,42% từ 2,94% một năm trước.
Sáng kiến chiến lược
Trọng tâm chiến lược của Southern First vào các thị trường đô thị tăng trưởng cao ở Đông Nam Hoa Kỳ dường như đang mang lại kết quả tốt. Ngân hàng hoạt động tại các thị trường có tăng trưởng dân số bình quân gia quyền dự kiến là 6,1%, cao hơn đáng kể so với mức trung bình quốc gia 2,4%. Tương tự, tăng trưởng thu nhập hộ gia đình tại các thị trường này dự kiến đạt 7,7%, chỉ thấp hơn một chút so với mức trung bình quốc gia 8,8%.
Thị trường lớn nhất của ngân hàng tính theo tiền gửi là Greenville, SC, chiếm 48,72% tổng tiền gửi, tiếp theo là Charleston, SC với 19,96% và Atlanta, GA với 12,19%. Raleigh, NC, nơi ngân hàng gia nhập vào năm 2016, cho thấy tăng trưởng dân số dự kiến cao nhất ở mức 7,4% và tăng trưởng thu nhập hộ gia đình ở mức 11,8%.
Ngân hàng duy trì mạng lưới chi nhánh tinh gọn với chỉ 12 văn phòng ngân hàng trên 8 thị trường, góp phần vào cơ cấu chi phí hiệu quả. Cách tiếp cận này phù hợp với sự nhấn mạnh của công ty về "ngân hàng quan hệ đích thực với 25 năm dịch vụ xuất sắc."
Vị thế vốn của Southern First vẫn vững chắc, với tỷ lệ vốn dựa trên rủi ro Tier 1 là 11,11% và tỷ lệ vốn chủ sở hữu hữu hình là 8,02% tính đến Q2 2025. Các tỷ lệ này đã cho thấy sự cải thiện ổn định so với mức Q2 2024 lần lượt là 10,80% và 7,76%.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, Southern First nhấn mạnh một số cơ hội định giá lại bảng cân đối kế toán có thể nâng cao biên lợi nhuận hơn nữa. Khoảng 2,3 tỷ USD tiền gửi dự kiến sẽ được định giá lại trong phần còn lại của năm 2025, trong khi khoảng 1,2 tỷ USD tài sản sẽ được định giá lại trong cùng kỳ.
Ban lãnh đạo nhấn mạnh sự tập trung vào "củng cố bảng cân đối kế toán, cân bằng thu nhập hiện tại, thực hiện hành động thận trọng, tối ưu hóa giá cho vay và tiền gửi, và giảm tỷ lệ cho vay trên tiền gửi." Ngân hàng cũng cam kết tăng trưởng tiền gửi lõi trong khi duy trì cách tiếp cận ngân hàng quan hệ và chiến lược tăng trưởng hữu cơ.
Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu thường của ngân hàng đạt 42,23 USD trong Q2 2025, tăng 9% quy năm so với Q1 2025 và tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng nhất quán về giá trị sổ sách hữu hình này, kết hợp với các chỉ số khả năng sinh lời đang cải thiện của ngân hàng, đặt Southern First ở vị thế thuận lợi khi tiếp tục thực hiện các sáng kiến chiến lược tại các thị trường tăng trưởng cao.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: