Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
LifeMD (NASDAQ:LFMD) đã trình bày bài thuyết trình cho nhà đầu tư vào ngày 6 tháng 5 năm 2025, thể hiện vị thế của công ty như một nền tảng chăm sóc sức khỏe ảo hàng đầu nhắm đến thị trường tiềm năng trị giá 170 tỷ đô la tại Hoa Kỳ. Công ty, vốn mới đây đã báo cáo lợi nhuận ròng GAAP dương đầu tiên trong Q1 2025, đã chuyển mình từ một công ty khởi nghiệp y tế từ xa thành nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc ảo toàn diện với biên lợi nhuận ngày càng tăng và khả năng sinh lời đang tăng tốc.
Bài thuyết trình được đưa ra khi cổ phiếu của LifeMD giao dịch ở mức 11,10 đô la, giảm 4,95% trong phiên giao dịch gần đây nhất nhưng vẫn cao hơn đáng kể so với mức thấp nhất trong 52 tuần là 3,99 đô la, phản ánh sự tin tưởng ngày càng tăng của nhà đầu tư vào mô hình kinh doanh của công ty. Cổ phiếu đã cho thấy sự biến động với mức cao nhất trong 52 tuần là 15,84 đô la, điều này khá phổ biến đối với các công ty công nghệ chăm sóc sức khỏe tăng trưởng cao.
Như được thể hiện trong slide sau đây, LifeMD đã thiết lập vị thế của mình như một nền tảng chăm sóc sức khỏe ảo toàn diện với các chỉ số hoạt động ấn tượng:
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
LifeMD đã báo cáo kết quả Q1 2025 mạnh mẽ vượt quá kỳ vọng của thị trường, với doanh thu đạt 65,7 triệu đô la, tăng 49% so với cùng kỳ năm trước. Công ty đạt được thu nhập trên mỗi cổ phiếu dương 0,01 đô la, đánh dấu lợi nhuận ròng GAAP dương đầu tiên và vượt xa mức dự đoán EPS -0,0583 đô la.
Phân khúc y tế từ xa cho thấy mức tăng trưởng đặc biệt ấn tượng 70% so với cùng kỳ năm trước, khẳng định định hướng chiến lược của công ty về chăm sóc ảo. Sự tăng trưởng này được hỗ trợ bởi nhóm y tế liên kết của LifeMD, đã hoàn thành 1,2 triệu lượt tư vấn ảo và duy trì các chỉ số hài lòng của bệnh nhân ở mức cao.
Slide sau đây nêu bật sức mạnh của nhóm y tế của LifeMD, đóng vai trò là yếu tố khác biệt chính trong lĩnh vực y tế từ xa cạnh tranh:
Sáng kiến chiến lược
Chiến lược tăng trưởng của LifeMD tập trung vào ba trụ cột lõi: Dịch vụ y tế từ xa trực tiếp đến người tiêu dùng, Chăm sóc chính ảo và Giải pháp B2B. Công ty đã mở rộng chiến lược các dịch vụ của mình để bao gồm các lĩnh vực tăng trưởng cao như quản lý cân nặng, sức khỏe phụ nữ và sức khỏe tâm thần.
Các cột mốc chiến lược gần đây bao gồm hợp tác với ASCEND Therapeutics và IQVIA, thỏa thuận hợp tác trị giá 20 triệu đô la với Medifast, ra mắt dịch vụ GLP-1 trên nền tảng Chăm sóc chính ảo và giới thiệu chương trình bảo hiểm thương mại. Công ty gần đây đã vượt qua ngưỡng 50.000 bệnh nhân quản lý cân nặng, cho thấy sức hút mạnh mẽ trong phân khúc có nhu cầu cao này.
Slide sau đây minh họa cách tiếp cận nền tảng đầu-cuối của LifeMD, tích hợp thu hút bệnh nhân, chẩn đoán, dịch vụ y tế từ xa, chăm sóc bệnh nhân và khả năng dược phẩm:
Chiến lược của LifeMD rõ ràng tập trung vào việc mở rộng các nguồn doanh thu giá trị cao trên ba phân khúc kinh doanh, như được thể hiện trong lộ trình chiến lược sau đây:
Phân tích tài chính chi tiết
LifeMD đã thể hiện sự tăng trưởng doanh thu ổn định, từ 13 triệu đô la vào năm 2019 lên dự kiến 272 triệu đô la vào năm 2025, đại diện cho tốc độ tăng trưởng kép hàng năm khoảng 65%. Hoạt động kinh doanh y tế từ xa của công ty đã chuyển đổi thành công từ thua lỗ đáng kể sang có lãi, với EBITDA điều chỉnh cải thiện từ -35,8 triệu đô la vào năm 2021 lên dự kiến 21 triệu đô la vào năm 2025.
Biểu đồ sau đây minh họa quỹ đạo tăng trưởng doanh thu ấn tượng của công ty trên cả hai phân khúc y tế từ xa và WorkSimpli:
Sự tăng trưởng về khả năng sinh lời này đặc biệt rõ ràng trong phân khúc y tế từ xa, đã cho thấy sự cải thiện nhất quán về EBITDA điều chỉnh:
Một yếu tố chính thúc đẩy sự cải thiện khả năng sinh lời này là việc mở rộng biên lợi nhuận gộp kết hợp với chi phí thu hút khách hàng giảm dần theo tỷ lệ phần trăm doanh thu, như được minh họa trong slide sau:
Ngoài hoạt động kinh doanh y tế từ xa cốt lõi, LifeMD sở hữu hơn 73% WorkSimpli, một doanh nghiệp SaaS có lãi với 158.000 người đăng ký, cung cấp phần mềm tài liệu và nơi làm việc bằng 20 ngôn ngữ. WorkSimpli dự kiến sẽ tạo ra 60-62 triệu đô la doanh thu và 10-12 triệu đô la EBITDA điều chỉnh vào năm 2025, đóng góp đáng kể vào hiệu suất tài chính tổng thể của LifeMD.
Tuyên bố hướng tới tương lai
LifeMD đã đưa ra hướng dẫn mạnh mẽ cho năm 2025, dự báo doanh thu hợp nhất đạt 268-275 triệu đô la, tăng 26-30% so với năm 2024. Phân khúc y tế từ xa dự kiến sẽ tăng 32-34% lên 208-213 triệu đô la, trong khi WorkSimpli dự kiến sẽ tăng 11-15% lên 60-62 triệu đô la.
Công ty dự đoán sự cải thiện đáng kể về khả năng sinh lời, với EBITDA điều chỉnh hợp nhất dự kiến đạt 31-33 triệu đô la, tăng 121-136% so với năm 2024. EBITDA điều chỉnh của phân khúc y tế từ xa dự kiến sẽ tăng 200% lên 21 triệu đô la, trong khi EBITDA điều chỉnh của WorkSimpli dự kiến sẽ tăng 43-71% lên 10-12 triệu đô la.
Slide sau đây tóm tắt hướng dẫn tài chính năm 2025 của LifeMD:
Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập gần đây, CEO Justin Schreiber nhấn mạnh sứ mệnh của công ty là "cung cấp trải nghiệm chăm sóc toàn diện nhất, thuận tiện nhất và hướng đến kết quả nhất trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe hiện nay", nêu bật sự tập trung của LifeMD vào việc làm cho dịch vụ chăm sóc sức khỏe dễ tiếp cận bằng cách trợ cấp chi phí chăm sóc và thuốc men thông qua nền tảng của mình.
Mặc dù triển vọng của LifeMD chủ yếu là tích cực, các nhà đầu tư nên xem xét những thách thức tiềm ẩn bao gồm rủi ro tích hợp cho các dịch vụ chăm sóc sức khỏe mới, chi phí liên quan đến mở rộng chiến lược, áp lực cạnh tranh trong thị trường y tế từ xa và trở ngại pháp lý trong việc mở rộng dịch vụ Medicare. Các hợp tác của công ty với Lilly và NovoCare, mặc dù quan trọng về mặt chiến lược, hiện không tạo ra doanh thu trực tiếp theo thông tin từ ban lãnh đạo.
Với nền tảng chăm sóc ảo toàn diện, mở rộng dịch vụ và cải thiện các chỉ số tài chính, LifeMD dường như đang ở vị thế tốt để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng đối với dịch vụ y tế từ xa đồng thời mang lại giá trị ngày càng tăng cho cổ đông thông qua khả năng sinh lời và tăng trưởng bền vững.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: