Ông Trump chi hơn 100 triệu USD gom trái phiếu từ khi nhậm chức
Vào thứ Hai, Wells Fargo bắt đầu Tăng Tỷ Trọng trên Golden Entertainment (NASDAQ: GDEN), xếp hạng Cổ phiếu Overweight và đặt mục tiêu giá là 38,00 đô la.
Công ty nhấn mạnh bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của Golden Entertainment, có đòn bẩy ròng gấp đôi thu nhập của công ty, cũng như quyền sở hữu bất động sản và lịch sử mua bán và sáp nhập cung cấp các lựa chọn hấp dẫn để tăng trưởng.
Theo công ty, Golden Entertainment có tiềm năng tạo ra khoảng 1,1 tỷ đô la tổng số tiền thu được thông qua các giao dịch bán / cho thuê lại, có thể định giá công ty ở mức 40 đô la mỗi cổ phiếu trở lên, thể hiện mức tăng 20-30%. Chương trình mua lại cổ phiếu của công ty cũng được ghi nhận, với việc Golden Entertainment mua lại khoảng 6% cổ phiếu đang lưu hành trong năm nay.
Công ty ước tính giá trị đất của Golden Entertainment, chủ yếu nằm gần khách sạn và sòng bạc STRAT, vào khoảng 80 triệu đô la, tương đương hơn 3 đô la mỗi cổ phiếu. Bất chấp một năm đầy thử thách, công ty dự đoán rằng các nguyên tắc cơ bản của công ty sẽ ổn định vào năm 2025. Triển vọng này được hỗ trợ bởi những cải thiện dự kiến về tỷ lệ lấp đầy giữa tuần tại STRAT và hiệu suất ổn định ở các thị trường địa phương và quán rượu, với tiềm năng tăng thu nhập và tăng trưởng vị trí.
Định giá của Golden Entertainment được coi là hấp dẫn, giao dịch ở mức 7,6 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2025 so với EBITDA (EV / EBITDA) và gấp 6,9 lần ước tính năm 2026. Mức định giá này được coi là một mức chiết khấu so với mức trung bình hướng tới tương lai trong lịch sử khoảng 9 lần và mức trung bình của các công ty trong khu vực là khoảng 8,3 lần. Mục tiêu giá 38 đô la dựa trên giả định rằng Golden Entertainment có thể giao dịch với lợi suất dòng tiền tự do 8% cho năm 2025, phù hợp với giao dịch hiện tại của Boyd Gaming (BYD), một công ty có đặc điểm tương tự về các nguyên tắc cơ bản ổn định và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ.
Công ty cũng chỉ ra rằng do đòn bẩy và chi phí lãi vay thấp hơn, Golden Entertainment có chuyển đổi dòng tiền tự do cao hơn 55% so với 40% của Boyd Gaming.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.