VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Tư, các nhà phân tích của UBS đã điều chỉnh triển vọng cho Couchbase Inc (NASDAQ:BASE) bằng cách nâng mục tiêu giá cổ phiếu lên 20 USD từ 18 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập. Công ty, vốn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 88% và bảng cân đối kế toán mạnh với lượng tiền mặt nhiều hơn nợ, nhận được cập nhật này sau kết quả quý một trái chiều. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu hiện đang có vẻ được định giá cao so với Giá trị Hợp lý của nó.
Couchbase báo cáo ARR mới đạt 14,2 triệu USD, vượt qua hướng dẫn trước đó ở mức cao nhất là 8,0 triệu USD. Mặc dù vậy, tăng trưởng doanh thu khá khiêm tốn, chỉ vượt kỳ vọng 0,6 triệu USD. Doanh thu từ giấy phép của công ty hoạt động tốt hơn, đóng góp thêm 2,5 triệu USD so với quý trước, so với dự kiến 0,5 triệu USD. Với doanh thu 12 tháng gần nhất đạt 214,7 triệu USD và vốn hóa thị trường 1 tỷ USD, công ty tiếp tục tập trung vào tăng trưởng mặc dù hiện tại chưa có lợi nhuận.
Các nhà phân tích đã lưu ý sự khác biệt đáng kể giữa tốc độ tăng trưởng của doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) và doanh thu tổng thể. Trong quý đầu tiên, ARR tăng 21%, trong khi doanh thu chỉ tăng 10%. Khoảng cách này dự kiến sẽ mở rộng hơn nữa trong quý hai, với dự báo cho thấy ARR tăng 20% so với mức tăng 6% của doanh thu. Người đăng ký InvestingPro có thể tiếp cận thêm thông tin chi tiết thông qua Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, bao gồm phân tích chi tiết về các chỉ số tăng trưởng và triển vọng tương lai.
Couchbase cho rằng sự khác biệt này là do sự gia tăng trong tỷ trọng Capella và nhiều quá trình di chuyển theo giai đoạn hơn. Tuy nhiên, các nhà phân tích UBS bày tỏ lo ngại về mức độ chênh lệch và đặt câu hỏi liệu có các yếu tố khác có thể đang ảnh hưởng đến doanh thu tiêu dùng hay không.
Mặc dù những lo ngại này, các nhà phân tích UBS vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu Couchbase, dẫn chứng sự ổn định trong việc thu hút doanh nghiệp và tỷ lệ tăng trưởng dự kiến khoảng 10% trong năm nay.
Trong các tin tức gần đây khác, Couchbase Inc. đã báo cáo kết quả quý một mạnh mẽ, với doanh thu tăng 10% so với cùng kỳ năm trước lên 56,5 triệu USD, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích khoảng 1,7%. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi mức tăng 12% trong doanh thu đăng ký và sự áp dụng nhanh chóng dịch vụ dựa trên đám mây Capella, hiện chiếm 17,4% tổng doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của công ty. Piper Sandler đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu Couchbase lên 20 USD, trích dẫn tăng trưởng ARR mạnh mẽ của công ty ở mức 21% so với cùng kỳ năm trước, đạt 252 triệu USD. Các nhà phân tích Rosenblatt cũng tăng mục tiêu giá lên 22 USD, nhấn mạnh hiệu suất vững chắc của Capella.
Truist Securities duy trì xếp hạng Mua và mục tiêu giá 21 USD, lưu ý động lực cải thiện của công ty và dự báo ARR và doanh thu cả năm tăng. William Blair tái khẳng định xếp hạng Vượt trội, nhấn mạnh định giá hấp dẫn của cổ phiếu so với các đối thủ SaaS. Các nhà phân tích Stifel duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu giá 22 USD, ghi nhận sự mở rộng tài khoản chiến lược và tăng trưởng ARR đáng kể của Couchbase. Tuy nhiên, họ lưu ý nhu cầu tăng tốc trong việc di chuyển Capella và thu hút khách hàng để duy trì động lực. Mặc dù những thách thức này, Couchbase vẫn tập trung vào việc tận dụng các sáng kiến chiến lược và tiến bộ công nghệ để thúc đẩy tăng trưởng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.