Triển vọng cổ phiếu AMD: Bernstein duy trì xếp hạng Phù hợp thị trường

Investing.com - Tập đoàn Bernstein SocGen đã tái khẳng định xếp hạng Phù hợp thị trường và mức giá mục tiêu 200,00 USD đối với AMD (NASDAQ:AMD) sau buổi thuyết trình ngày nhà đầu tư của công ty. Mức giá mục tiêu này thấp hơn đáng kể so với giá giao dịch hiện tại của AMD là 237,52 USD, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy cổ phiếu này hiện đang được định giá cao hơn so với ước tính Giá trị Hợp lý.

Công ty lưu ý rằng bài thuyết trình của AMD đã đáp ứng "kỳ vọng khá cao", với ban lãnh đạo đặt ra những mục tiêu mà Bernstein mô tả là "khá tham vọng/đầy hoài bão" cho 3-5 năm tới. Các mục tiêu này bao gồm tăng trưởng tổng doanh thu trên 35% và thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt hơn 20 USD trước khi kết thúc thập kỷ này. Để so sánh, AMD đã đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) về doanh thu là 31% trong năm năm qua, trong khi các nhà phân tích dự báo EPS chỉ đạt 3,98 USD cho năm tài chính hiện tại.

AMD đã phác thảo tầm nhìn của mình cho thị trường AI, dự báo tổng thị trường tiềm năng khoảng 1 nghìn tỷ USD cho silicon AI (bao gồm GPU, CPU và mạng) vào năm 2030. Công ty kỳ vọng mảng kinh doanh GPU AI sẽ tăng trưởng với tốc độ kép hàng năm là 80%, đạt thị phần hai con số và gợi ý doanh số bán GPU AI mục tiêu hơn 100 tỷ USD vào năm 2030. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 386,69 tỷ USD, các nhà đầu tư đang định giá dựa trên kỳ vọng tăng trưởng đáng kể, được phản ánh qua tỷ lệ P/E cao của AMD là 127,75.

Bernstein nhấn mạnh rằng triển vọng biên lợi nhuận gộp dài hạn của AMD ở mức 55-58% trong bối cảnh dự báo mở rộng GPU là "có lẽ tốt hơn dự kiến", cho thấy công ty dự đoán biên lợi nhuận AI sẽ cải thiện theo thời gian. Công ty lưu ý rằng AMD không công bố quan hệ đối tác khách hàng mới ngoài các mối quan hệ đã được tiết lộ trước đó với OpenAI, Oracle, Meta và Chính phủ Hoa Kỳ.

Đối với mảng kinh doanh không phải GPU, AMD đặt mục tiêu đạt hơn 50% thị phần doanh thu CPU máy chủ và hơn 40% thị phần khách hàng, tiếp tục xu hướng thị phần hiện tại trong một thị trường mà công ty tin rằng sẽ tăng trưởng mạnh.

Trong các tin tức gần đây khác, AMD đã là tâm điểm của một số cập nhật từ các nhà phân tích sau Sự kiện Ngày Nhà phân tích Tài chính 2025 của công ty. Melius Research đã nâng mức giá mục tiêu cho AMD lên 380 USD, trích dẫn sự bất ngờ tích cực trong hướng dẫn về biên lợi nhuận của công ty và kỳ vọng tăng trưởng doanh thu hơn 35% trong những năm tới. BofA Securities duy trì mức giá mục tiêu ở 300 USD, nhấn mạnh tầm nhìn mở rộng của AMD cho thị trường trí tuệ nhân tạo, dự báo tổng thị trường tiềm năng cho silicon AI vượt quá 1 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Evercore ISI cũng điều chỉnh mức giá mục tiêu lên 283 USD từ 270 USD, nhờ vào sự tự tin tăng cường vào việc tăng cường sản phẩm MI450 của AMD và tăng thị phần. Jefferies tái khẳng định xếp hạng Mua với mức giá mục tiêu 300 USD, nhấn mạnh triển vọng tích cực của AMD trên tất cả các phân khúc kinh doanh. Những diễn biến này phản ánh sự tập trung mạnh mẽ vào tăng trưởng AI và mở rộng thị trường. Mỗi công ty này đều duy trì xếp hạng Mua đối với AMD, nhấn mạnh quan điểm lạc quan chung trong giới phân tích.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.