Ông Trump chi hơn 100 triệu USD gom trái phiếu từ khi nhậm chức
Vào thứ Hai, nhà phân tích Supriya Subramanian của UBS đã điều chỉnh xếp hạng cho Siemens Energy AG (ENR:GR) (OTC: SMEGF), chuyển từ Trung lập sang Bán. Mục tiêu giá cũng được điều chỉnh lên 38,00 EUR, tăng từ 23,00 EUR trước đó. Đánh giá của Subramanian dựa trên sự gia tăng đáng kể của cổ phiếu Siemens Energy, tăng hơn 320% vào năm 2024.
Sự gia tăng này là do hiệu suất mạnh mẽ của các bộ phận Dịch vụ Khí đốt (GS) và Công nghệ lưới điện (GT), cùng với những tiến bộ đạt được trong quá trình quay vòng của Siemens Gamesa.
Bất chấp thành công trong quá khứ, UBS bày tỏ lo ngại rằng giá cổ phiếu hiện tại có thể phản ánh đầy đủ những phát triển tích cực này trong khi đánh giá thấp rủi ro liên quan đến sự quay vòng lợi nhuận trong hoạt động kinh doanh của Siemens Gamesa. Do đó, công ty đã hạ xếp hạng cổ phiếu và đặt mục tiêu giá mới cho thấy triển vọng thận trọng hơn.
Nhà phân tích của UBS đã chỉ ra mức định giá đảo ngược của các bộ phận (SoTP), ước tính rằng thị trường đang định giá Siemens Gamesa ở mức hơn 13 tỷ EUR về giá trị doanh nghiệp, điều này có thể quá lạc quan với những thách thức tiềm ẩn phía trước. Ngoài ra, phân tích Dòng tiền chiết khấu ngược (DCF) ngụ ý rằng giá cổ phiếu đang tính đến tốc độ tăng trưởng cuối cùng cao hơn 5%, vượt quá ước tính của UBS là 3% và Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) doanh số dự báo cho giai đoạn 2024-2028 là gần 15%, so với kỳ vọng của UBS là 7,8% và ước tính đồng thuận là 8,8%.
Subramanian nhấn mạnh rằng cổ phiếu Siemens Energy đang giao dịch ở mức bội số EV/EBIT kỳ hạn 12 tháng là 28 lần, thể hiện mức phí bảo hiểm hơn 100% so với lĩnh vực này. Cổ phiếu cũng phản ánh mức định giá đầy đủ khoảng 16,5 lần EV / EBIT khi chiết khấu EBIT dự kiến cho năm tài chính 28. Định giá này cho thấy thị trường đang mong đợi việc thực hiện hoàn hảo và Siemens Energy sẽ đạt được mục tiêu năm tài chính 2028 cao hơn. Việc hạ xếp hạng của UBS nhấn mạnh lập trường thận trọng hơn đối với hiệu suất tương lai của cổ phiếu trong bối cảnh những kỳ vọng tích cực của thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.