Mục tiêu giá cổ phiếu Kura Sushi được Barclays cắt giảm xuống còn 75 đô la

Vào thứ Tư, nhà phân tích Jeffrey Bernstein của Barclays đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Kura Sushi USA Inc. (NASDAQ: KRUS), giảm xuống còn 75 đô la từ 102 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Equal Weight đối với cổ phiếu. Báo cáo của Bernstein nhấn mạnh sự tăng trưởng mạnh mẽ của Kura Sushi và khả năng phục hồi của mô hình kinh doanh dựa trên công nghệ, tiếp tục mang lại lợi nhuận nhà hàng ấn tượng và dự đoán đòn bẩy chung và hành chính (G & A) hơn nữa khi công ty mở rộng quy mô.

Kura Sushi được công nhận với mức tăng trưởng đơn vị hàng đầu trong ngành, dự kiến sẽ vượt quá 20%, với doanh thu tăng trưởng ở mức 25,7% trong mười hai tháng qua. Bất chấp những điểm mạnh này, những lo ngại của nhà đầu tư về mức định giá cao của công ty và sự biến động của giá cổ phiếu đã được ghi nhận là lý do cho lập trường thận trọng của nhà phân tích. Phân tích của InvestingPro tiết lộ rằng công ty duy trì điểm Fair Financial Health, mặc dù hiện đang hoạt động với tỷ suất lợi nhuận gộp yếu là 17,1%.

Quý II của năm tài chính 2025 chứng kiến những thách thức đáng kể đối với Kura Sushi, với điều kiện thời tiết bất lợi trên khắp Hoa Kỳ và cháy rừng ở Nam California - nơi đặt khoảng 11% hệ thống của Kura - gây áp lực lên doanh số bán hàng tương đương. Ngoài ra, xu hướng trong tháng Hai cho thấy sự chậm lại trong chi tiêu của người tiêu dùng, điều này dường như đã kéo dài đến tháng Ba, mặc dù giai đoạn này sẽ được phản ánh trong kết quả tài chính của quý III.

Bản cập nhật này theo sau bài thuyết trình của công ty tại Hội nghị ICR 2025 vào ngày 14 tháng 1 năm 2025, nơi Kura bày tỏ sự lạc quan rằng tác động của California AB 1228, dẫn đến việc giảm chi tiêu cho nhà hàng, hầu như đã phục hồi. Tuy nhiên, với tư cách là một doanh nghiệp hợp tác, Kura có xu hướng giảm chi phí trong môi trường bán hàng yếu hơn, mặc dù điều này phần nào được bù đắp bởi các sáng kiến công nghệ và hiệu quả khác nhau.

Với những cân nhắc này, Bernstein đã đặt ra các ước tính hiện phù hợp với hoặc thấp hơn một chút so với sự đồng thuận ở Phố Wall. Cổ phiếu của Kura Sushi được đặc trưng bởi khối lượng giao dịch mỏng và biến động cao do vốn hóa thị trường tương đối nhỏ là 636 triệu đô la và phạm vi phân tích hạn chế. Về định giá, cổ phiếu của Kura giao dịch ở mức xấp xỉ 22 lần thu nhập ước tính trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) cho năm 2026, thấp hơn một chút so với mức trung bình khoảng 27 lần EBITDA đối với các công ty có mức tăng trưởng cao, định giá cao tương đương. Với báo cáo thu nhập tiếp theo của công ty sẽ được công bố vào ngày 8 tháng 4 năm 2025, các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết hơn có thể truy cập phân tích toàn diện thông qua Báo cáo Nghiên cứu chi tiết của InvestingPro, cung cấp phân tích chuyên gia về các chỉ số chính và động lực tăng trưởng.

Cách tiếp cận định giá của Bernstein và môi trường kinh tế vĩ mô nhẹ nhàng hơn góp phần tạo nên triển vọng thận trọng, ngay cả khi Kura Sushi được công nhận vì câu chuyện tăng trưởng hấp dẫn và các phẩm chất cơ bản mạnh mẽ. Dựa trên phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, cổ phiếu dường như được định giá quá cao ở mức hiện tại, mặc dù nó duy trì tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh là 3,47 và hoạt động với mức nợ vừa phải.

Trong một tin tức gần đây khác, Kura Sushi USA Inc. đã trải qua một số phát triển đáng chú ý. Các nhà phân tích của Citi đã điều chỉnh triển vọng của họ đối với công ty, hạ mục tiêu giá xuống 71 đô la do kỳ vọng về một quý tài chính thứ hai đầy thách thức vào năm 2025, được đánh dấu bằng sự sụt giảm 9% doanh số bán hàng cùng cửa hàng. Sự điều chỉnh này được cho là do điều kiện thời tiết bất lợi và thiếu sự hợp tác về sở hữu trí tuệ. Benchmark cũng điều chỉnh mục tiêu giá cho Kura Sushi, giảm xuống còn 100 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, làm nổi bật áp lực tạm thời đối với nhu cầu của người tiêu dùng và xu hướng lưu lượng truy cập. Trong khi đó, TD Cowen bắt đầu bảo hiểm với xếp hạng Giữ và mục tiêu giá 72 đô la, lưu ý vị thế thị trường mạnh mẽ của công ty nhưng bày tỏ lo ngại về tính kinh tế của việc mở cửa hàng mới và tác động ăn thịt đồng loại tiềm ẩn.

Ngoài ra, Kura Sushi đã tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2025, nơi một số đề xuất quan trọng đã được thông qua, bao gồm bầu giám đốc và phê chuẩn KPMG LLP làm kiểm toán viên độc lập. Cuộc họp cũng chứng kiến việc thông qua một kế hoạch khuyến khích dựa trên hiệu suất mới, phản ánh sự tập trung của công ty vào việc điều chỉnh lợi ích điều hành với giá trị cổ đông. Những phát triển này nhấn mạnh những thách thức hiện tại và những điều chỉnh chiến lược mà Kura Sushi đang điều hướng trong môi trường thị trường cạnh tranh.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.