Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Vào thứ Năm, nhà phân tích Ahmad Halim của CFRA đã cập nhật mục tiêu giá trên NetEase.com (NASDAQ:NTES) lên 110,00 đô la, tăng từ 88,00 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh này sau khi xem xét chi tiết triển vọng tài chính và vị thế thị trường của công ty. Gã khổng lồ trò chơi, với vốn hóa thị trường là 68,45 tỷ USD, đã cho thấy khả năng phục hồi với lợi nhuận 16,7% từ đầu năm đến nay. Theo dữ liệu của InvestingPro , công ty duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm tổng thể là "TUYỆT VỜI".
Halim lưu ý rằng mặc dù thu nhập của NetEase cho năm 2024 đáp ứng kỳ vọng, nhưng dự báo thu nhập trên mỗi ADS năm 2025 đã giảm xuống còn 48 CNY từ 50 CNY. Bản sửa đổi này có tính đến sự chậm lại trong tăng trưởng doanh thu, với InvestingPro báo cáo mức tăng trưởng doanh thu khiêm tốn 3,94% trong mười hai tháng qua. Trong tương lai, dự báo thu nhập ban đầu cho năm 2026 được đặt ở mức 52 CNY trên mỗi ADS. Mục tiêu giá 12 tháng mới là 110 đô la dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) năm 2025 là 16,6 lần, thấp hơn một chút so với tỷ lệ P/E trung bình năm năm là 18 lần. Hiện tại, cổ phiếu giao dịch ở mức P/E là 14,8x.
Nhà phân tích nhấn mạnh rằng việc tăng mục tiêu giá được hỗ trợ bởi việc cải thiện tỷ suất lợi nhuận do kiểm soát chi phí hiệu quả và sự thay đổi trong hỗn hợp sản phẩm, cũng như tăng lợi nhuận vốn thông qua mua lại cổ phiếu và cổ tức. Những yếu tố này góp phần vào việc định giá phù hợp hơn với các mức lịch sử. Phân tích của InvestingPro tiết lộ công ty đã tăng cổ tức trong 5 năm liên tiếp, với mức tăng trưởng cổ tức ấn tượng 44,5% trong mười hai tháng qua. Bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của công ty được chứng minh bằng tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh là 3,08 và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu tối thiểu là 0,08.
Báo cáo dự đoán rằng doanh thu trò chơi sẽ được hưởng lợi từ tác động cả năm của việc khởi động lại của Blizzard và một số trò chơi quốc tế phát hành. Tuy nhiên, Halim cảnh báo rằng việc thực hiện thành công các kế hoạch này là một yếu tố rủi ro. Tăng trưởng không phải là doanh thu phi trò chơi được kỳ vọng từ các đăng ký Cloud Music của NetEase và các dịch vụ Youdao.
Bất chấp tiềm năng tăng trưởng doanh thu, nhà phân tích CFRA tin rằng quản lý chi phí, cải thiện lợi nhuận trong Youdao và Cloud Music, cùng với việc tiếp tục mua lại cổ phiếu, sẽ là động lực chính của thu nhập vào năm 2025. Đặc biệt, phân khúc game di động đặt ra rủi ro đáng kể; nếu nó tiếp tục hoạt động kém hiệu quả, nó có thể tác động tiêu cực đến doanh thu tổng thể và hạn chế tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS).
Trong một tin tức gần đây khác, NetEase đã báo cáo kết quả tài chính quý IV và cả năm 2024, cho thấy hiệu suất trái chiều. Công ty đã đạt được thu nhập trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh là 15,09 RMB, vượt kỳ vọng của nhà phân tích là 12,42 RMB. Tuy nhiên, tổng doanh thu ròng trong quý IV là 26,75 tỷ NDT, thấp hơn 27,13 tỷ NDT dự kiến. Sự thiếu hụt này phần lớn là do doanh thu yếu hơn dự kiến trong các phân khúc phi trò chơi, mặc dù doanh thu trò chơi trực tuyến tăng 1,5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 21,2 tỷ nhân dân tệ. Lợi nhuận ròng phi GAAP của NetEase đạt 9,7 tỷ NDT, vượt 24,1% so với ước tính của Citi, nhờ hoạt động mạnh mẽ trong trò chơi trực tuyến và chi phí hoạt động thấp hơn. Các nhà phân tích của Citi duy trì xếp hạng Mua của họ cho NetEase với mục tiêu giá là 121 đô la, mặc dù doanh thu không đạt được. Công ty đã báo cáo doanh thu cả năm tăng 1,1% lên 8,0 tỷ nhân dân tệ, với sự tăng trưởng đáng kể trong các dịch vụ âm nhạc trực tuyến. Lợi nhuận gộp của NetEase trong năm tăng 27,5% lên 2,7 tỷ nhân dân tệ, phản ánh tỷ suất lợi nhuận gộp được cải thiện.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.