Dòng vốn toàn cầu dịch chuyển: Thị trường Việt Nam vào tầm ngắm
Investing.com - Morgan Stanley đã nâng đánh giá cổ phiếu PTT Global Chemical PCL (PTTGC:TB) từ Equalweight lên Tăng Tỷ Trọng và tăng mục tiêu giá lên THB26.00 từ mức THB25.00 trước đó.
Việc nâng hạng này phản ánh quan điểm của Morgan Stanley về sự phục hồi chu kỳ các hệ số định giá trên các phân khúc chính của công ty hóa dầu Thái Lan này. Công ty đã áp dụng hệ số EV/EBITDA cao hơn cho EBITDA trung bình của các phân khúc của PTTGC trong giai đoạn 2026-27, so với ước tính trước đó cho giai đoạn 2025-26.
Morgan Stanley đã tăng hệ số mục tiêu cho các mảng thượng nguồn/trung gian, polymer & hóa chất, và hóa chất hiệu suất cao lên 8.5x từ mức 7.0x trước đây. Phân khúc tuần hoàn sinh học được áp dụng hệ số 8.0x, tăng từ mức 7.0x.
Phương pháp định giá mới phản ánh "sự phục hồi của các hệ số chu kỳ đối với thu nhập dưới mức trung bình chu kỳ trên các phân khúc chính," theo phân tích của Morgan Stanley. Công ty cũng áp dụng hệ số P/E chu kỳ trung bình cho phần đóng góp từ các công ty liên kết.
Trong tính toán mục tiêu giá, Morgan Stanley đã trừ đi ước tính nợ ròng năm 2026 là THB173 tỷ, điều mà công ty lưu ý "phản ánh mức bình thường mới thấp hơn về cường độ chi tiêu vốn" của PTT Global Chemical.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.