Đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Mỹ tăng, nhưng tỷ lệ sa thải vẫn thấp lịch sử
Hôm thứ Hai, Morgan Stanley đã nhắc lại xếp hạng Equalweight và mục tiêu giá là 157,00 đô la đối với Hyatt Hotels Corporation (NYSE: H), sau thông báo của công ty rằng họ đã ký một thỏa thuận để mua lại tất cả cổ phiếu đang lưu hành của Playa Hotels & Resorts (NASDAQ: PLYA). Hyatt hiện sở hữu 9,4% cổ phiếu đang lưu hành của Playa và sẽ mua số cổ phần còn lại với giá 13,50 đô la mỗi cổ phiếu, cao hơn 40% so với giá đóng cửa vào ngày 20 tháng 12 năm 2024. Việc mua lại, trị giá khoảng 2,6 tỷ USD, dự kiến sẽ tăng thu nhập của Hyatt.
Hyatt có kế hoạch tài trợ hoàn toàn cho việc mua lại thông qua tài trợ nợ mới và dự kiến sẽ trả hơn 80% khoản nợ mới này bằng số tiền thu được từ việc bán tài sản. Công ty hiện đang hoạt động với mức nợ vừa phải, duy trì tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,93, điều này cho thấy khả năng sử dụng đòn bẩy bổ sung. Danh mục đầu tư của Playa bao gồm 24 khu nghỉ dưỡng với 8.627 phòng, chiếm khoảng 3% tổng nguồn cung của Hyatt. Hyatt dự định bán 16 trong số các khách sạn này, bao gồm 6.004 phòng, cho người mua bên thứ ba.
Tài sản nghỉ dưỡng ở Caribe, tương tự như tài sản thuộc sở hữu của Playa, trong lịch sử đã được bán với giá gấp bội số khoảng 10,5 lần EV / EBITDA, hoặc 565.000 đô la cho mỗi chìa khóa, có khả năng định giá tài sản từ 3 tỷ đến 4 tỷ đô la trước thuế. Tuy nhiên, do tăng trưởng EBITDA đáng kể và lãi suất cao hơn, định giá hiện tại có thể thấp hơn, bằng chứng là việc bán Hyatt Regency Aruba vào tháng 2 năm 2024 với giá 7,5 lần EV / EBITDA hoặc 700.000 đô la cho mỗi chìa khóa.
Hyatt dự kiến tạo ra ít nhất 2,0 tỷ đô la từ việc bán tài sản vào cuối năm 2027. Với những doanh số bán hàng này, công ty dự kiến thu nhập nhẹ tài sản của mình sẽ vượt quá 90% trên cơ sở dự kiến vào năm 2027. Theo Morgan Stanley, việc mua lại củng cố các dịch vụ trọn gói của Hyatt và tạo ra cơ hội tổng hợp với các bất động sản từ việc mua lại ALG và liên doanh với Grupo Pinero. Động thái này cũng có thể cho phép Hyatt đàm phán lại phí thẻ tín dụng đồng thương hiệu cao hơn, hưởng lợi từ danh mục đầu tư cân bằng hơn giữa du lịch công tác và du lịch giải trí.
Tuy nhiên, thỏa thuận này gây ra sự phức tạp trong ngắn hạn do môi trường phát triển cao cấp đầy thách thức, nơi đường ống xây dựng của Hyatt đã bị thu hẹp so với mức trước COVID. Công ty sẽ phải điều hướng doanh số bán tài sản, quản lý lợi ích thương hiệu cạnh tranh và thích ứng với xu hướng bình thường hóa ở thị trường Caribe. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy Hyatt duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TUYỆT VỜI" là 3,24, cho thấy các nguyên tắc cơ bản vững chắc để vượt qua những thách thức này. Khám phá phân tích toàn diện và 1.400+ Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết, bao gồm đánh giá sức khỏe tài chính hoàn chỉnh của Hyatt, độc quyền trên InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, Hyatt Hotels Corporation sẽ mua lại Playa Hotels & Resorts trong một thỏa thuận trị giá khoảng 2,6 tỷ USD, theo thông báo từ cả hai công ty. Giao dịch, bao gồm khoảng 900 triệu đô la nợ, dự kiến sẽ hoàn tất vào cuối năm nay. Các nhà phân tích của Stifel, những người duy trì xếp hạng nắm giữ cổ phiếu Hyatt, cho rằng thỏa thuận này có thể củng cố sự hiện diện của Hyatt tại các thị trường trọng điểm. Đồng thời, Truist Securities duy trì xếp hạng giữ đối với Playa, bày tỏ sự tin tưởng vào việc kết thúc thành công giao dịch.
Các nhà phân tích của Citi đã nâng mục tiêu giá của họ đối với cổ phiếu Playa lên 13,00 đô la, duy trì lập trường trung lập đối với cổ phiếu trong bối cảnh các cuộc đàm phán mua lại đang diễn ra. Họ dự đoán rằng sau khi mua lại, Hyatt có thể thoái vốn một số cổ phần phù hợp với chiến lược danh mục đầu tư tài sản nhẹ hơn của mình.
Các nhà phân tích của Bernstein nhắc lại xếp hạng vượt trội đối với Hyatt, với mục tiêu giá là 188,00 đô la, bày tỏ sự lạc quan về triển vọng của công ty cho năm 2025 và hơn thế nữa. Trong khi đó, Mizuho Securities cũng thể hiện sự tin tưởng vào Hyatt bằng cách tăng mục tiêu giá của công ty lên 207 USD, duy trì xếp hạng vượt trội. Họ dự đoán tăng trưởng đơn vị ròng mạnh mẽ và tiềm năng cải thiện doanh thu trên mỗi phòng có sẵn cho Hyatt. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh những động thái chiến lược và tiềm năng tăng trưởng trong ngành khách sạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.