Loop Capital nâng mục tiêu cổ phiếu Wayfair, nhắc lại giữ ước tính

Vào thứ Hai, Loop Capital đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu cho Wayfair (NYSE: W), tăng từ 50 đô la lên 55 đô la, trong khi vẫn giữ xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Hiện đang giao dịch ở mức 52,29 đô la, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu được định giá khá tốt.

Quyết định này được đưa ra bất chấp việc giảm dự báo của công ty cho EBITDA điều chỉnh năm tài chính 2025 của Wayfair, với EBITDA hiện tại ở mức -314 triệu đô la. Theo Loop Capital, mục tiêu giá cập nhật bắt nguồn từ các dự báo dài hạn trong mô hình NOPAT (lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế) chiết khấu của họ.

Các nhà phân tích của công ty đã điều chỉnh kỳ vọng tăng trưởng doanh số bán hàng của họ cho năm tới từ 1% lên 2%, dự đoán rằng lãi suất thấp hơn sẽ có lợi cho doanh số bán hàng liên quan đến nhà.

Với doanh thu hàng năm hiện tại là 11,84 tỷ đô la và doanh thu giảm 1,22% trong mười hai tháng qua, điều chỉnh này tập trung vào nửa cuối năm tài chính, vì doanh số bán hàng quý III năm 2024 cho thấy mức giảm 3%, nhiều hơn mức giảm 1% dự kiến. EBITDA điều chỉnh quý 3 của Wayfair không chỉ thấp hơn mức đồng thuận mà còn so với ước tính của chính Loop Capital.

Ban lãnh đạo của Wayfair đã cam kết đạt được mức tăng trưởng trong đô la EBITDA đã điều chỉnh vào năm 2025, nhưng không đưa ra lời hứa nào liên quan đến việc tăng tỷ lệ ký quỹ. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp hiện tại của công ty là 30,2%, trong khi các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận trong năm nay bất chấp những thách thức gần đây.

Do đó, Loop Capital đã giảm dự báo EBITDA điều chỉnh cho năm 2025 khoảng 120 triệu đô la. Tuy nhiên, họ kỳ vọng doanh thu sẽ phục hồi khiêm tốn vào năm 2025, dự báo tăng 2% so với mức giảm 2% vào năm 2024.

Báo cáo của nhà phân tích cũng nhấn mạnh hiệu suất cổ phiếu của Wayfair, ghi nhận mức giảm khoảng 10% từ đầu năm đến nay, trái ngược với mức tăng 27% của S&P 500. Báo cáo đề cập đến những lo ngại về sự tăng trưởng của Wayfair được tài trợ bởi nợ, đặc biệt là khi chi phí nợ đã tăng lên đáng kể. Wayfair gần đây đã đảm bảo 800 triệu đô la với lãi suất 7,25% trên thị trường nợ tư nhân, một phần để giải quyết các khoản nợ chuyển đổi đáo hạn sắp tới.

Loop Capital bày tỏ sự không chắc chắn về thời điểm phân khúc đồ nội thất gia đình sẽ trở lại là một ngành tăng trưởng GDP nhưng kết luận rằng với giá cổ phiếu hiện tại, hồ sơ rủi ro-phần thưởng dường như cân bằng.

Trong một tin tức gần đây khác, báo cáo tài chính quý III của Wayfair cho thấy doanh thu ròng giảm 2% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 11,84 tỷ USD, tốt hơn một chút so với dự kiến. Công ty cũng báo cáo đơn đặt hàng giảm 6,1%, được bù đắp bởi giá trị đơn đặt hàng trung bình tăng 4,4%. Bernstein duy trì xếp hạng Market Performance đối với cổ phiếu Wayfair, phản ánh hiệu quả tài chính của công ty và môi trường hiện tại.

Hướng dẫn quý IV của Wayfair dự đoán mức giảm thấp một con số so với cùng kỳ năm ngoái, đồng thời dự báo tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh từ 2-4%. Dự báo này được Bernstein coi là thận trọng, xem xét tỷ suất lợi nhuận gộp hiện tại của công ty là 30,2%.

Mặc dù tăng trưởng đơn hàng và khách hàng tích cực giảm, điểm sức khỏe tài chính của Wayfair được đánh giá là "FAIR", theo InvestingPro. Công ty cũng có kế hoạch tăng chi phí quảng cáo lên từ 12-13% doanh thu, phản ánh những thách thức trong việc thúc đẩy lòng trung thành của khách hàng trong một thị trường cạnh tranh.

Trong các tin tức bán lẻ khác, các nhà bán lẻ nệm và đồ nội thất đã báo cáo mức tăng trưởng tích cực ở mức trung bình một con số so với cùng kỳ năm ngoái sau cuối tuần bán hàng Thứ Sáu Đen. Wayfair Inc. cho thấy động lực mạnh mẽ, với sự đồng thuận của các nhà phân tích của Wayfair vẫn lạc quan một cách thận trọng mặc dù có một số điều chỉnh giảm kỳ vọng thu nhập.

KeyBanc Capital Markets duy trì xếp hạng Trọng số ngành đối với Wayfair, thừa nhận khả năng cải thiện EBITDA và chiếm thị phần của công ty ngay cả khi ngành phải đối mặt với những cơn gió ngược. Đây là những diễn biến gần đây trong hoạt động kinh doanh của Wayfair.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.