JPMorgan nâng mục tiêu giá cổ phiếu Oracle nhờ triển vọng tăng trưởng AI

JPMorgan đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu Oracle (NYSE:ORCL) lên 185,00 USD từ 135,00 USD vào hôm thứ Năm, đồng thời duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu này. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi Oracle công bố kết quả quý tài chính thứ tư với tổng doanh thu tăng 11% cả theo đồng USD và theo tỷ giá không đổi, vượt kỳ vọng đồng thuận của Phố Wall là 9%. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 495 tỷ USD và giao dịch ở mức P/E 40,4x, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu này đang giao dịch cao hơn Giá trị Hợp lý, tham gia cùng các cổ phiếu công nghệ được định giá quá cao khác được theo dõi trong danh sách Định giá quá cao nhất.

Mảng kinh doanh đám mây của công ty tiếp tục thể hiện động lực mạnh mẽ, với tổng doanh thu đám mây tăng 27% theo tỷ giá không đổi trong quý. Doanh thu cơ sở hạ tầng đám mây của Oracle tăng 62% khi nhu cầu "vượt xa nguồn cung một cách đáng kể", theo công ty. JPMorgan lưu ý rằng mặc dù tăng trưởng nghĩa vụ hiệu suất còn lại (RPO) đã báo cáo giảm từ 62% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3 xuống 41% trong quý 4, ban lãnh đạo đã đưa ra bình luận lạc quan về tăng trưởng RPO trong tương lai. Tổng doanh thu của công ty đạt 55,8 tỷ USD trong mười hai tháng qua, với tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 71,1%. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 12+ chỉ số và thông tin quan trọng về hiệu suất kinh doanh đám mây của Oracle.

Oracle đã đưa ra hướng dẫn doanh thu cho năm tài chính 2026 ít nhất là 67 tỷ USD, đại diện cho mức tăng trưởng 16% theo tỷ giá không đổi, cao hơn mục tiêu trước đó là 66 tỷ USD được công bố vào tháng 9 năm 2024. Công ty kỳ vọng doanh thu cơ sở hạ tầng đám mây sẽ tăng hơn 70% trong năm tài chính 2026, vượt qua sự đồng thuận của Phố Wall khoảng 60%, và dự kiến tổng RPO sẽ tăng hơn 100% trong năm.

Hướng dẫn chi tiêu vốn cho năm tài chính 2026 là 25 tỷ USD, cao hơn khoảng 25% so với kỳ vọng của các nhà phân tích là 20 tỷ USD. Công ty cho biết họ không gặp bất kỳ thách thức nào trong việc mua GPU và nhấn mạnh rằng họ chỉ xây dựng năng lực khi có đơn đặt hàng chắc chắn. JPMorgan lưu ý rằng sự gia tăng đáng kể trong chi tiêu vốn này sẽ phần lớn loại bỏ dòng tiền tự do tích cực mà Oracle lẽ ra đã tạo ra.

Phân tích của JPMorgan cho thấy tâm lý tích cực của nhà đầu tư có thể sẽ tiếp tục miễn là tăng trưởng cơ sở hạ tầng đám mây của Oracle vượt qua các đối thủ cạnh tranh chính, bất chấp sự suy giảm biên lợi nhuận và gián đoạn dòng tiền tự do. Công ty đã chuyển cơ sở định giá từ dòng tiền tự do không đòn bẩy sang thu nhập hoạt động GAAP, điều này đã thúc đẩy mục tiêu giá cao hơn một cách cơ học mặc dù vẫn duy trì quan điểm Trung lập đối với cổ phiếu. Cổ phiếu đã mang lại lợi nhuận mạnh mẽ 27% trong năm qua, với dữ liệu InvestingPro cho thấy mục tiêu giá của các nhà phân tích dao động từ 130 đến 246 USD, phản ánh quan điểm đa dạng về quỹ đạo tăng trưởng của Oracle. Để phân tích toàn diện, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro chi tiết của Oracle, một phần trong phạm vi bao phủ của InvestingPro về 1.400+ cổ phiếu Hoa Kỳ.

Trong các tin tức gần đây khác, Oracle đã báo cáo doanh thu quý thứ tư là 15,9 tỷ USD, đánh dấu mức tăng trưởng 11% so với cùng kỳ năm trước và vượt kỳ vọng. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty đạt 1,70 USD, vượt dự đoán của các nhà phân tích, và phân khúc Cơ sở hạ tầng dưới dạng Dịch vụ (IaaS) của công ty đã chứng kiến mức tăng trưởng 52%. Hướng dẫn doanh thu năm tài chính 2026 của Oracle đã được nâng lên hơn 67 tỷ USD, cho thấy mức tăng trưởng 16% theo tỷ giá không đổi. Công ty dự kiến doanh thu đám mây sẽ tăng 40% và IaaS tăng 70% trong năm tài chính 2026. Wolfe Research, Evercore ISI và Jefferies đều tăng mục tiêu giá cho Oracle, với Wolfe và Evercore đặt ở mức 215 USD, và Jefferies ở mức 220 USD, trích dẫn hiệu suất doanh thu mạnh mẽ và mục tiêu tăng trưởng. Stifel cũng nâng mục tiêu giá lên 180 USD, lưu ý sự tăng trưởng đám mây của công ty, trong khi Citizens JMP tăng mục tiêu lên 240 USD do kết quả quý tốt hơn dự kiến. Mặc dù Jefferies lưu ý hiệu suất quý hỗn hợp, công ty vẫn duy trì xếp hạng Mua, nhấn mạnh sự tự tin vào triển vọng tương lai của Oracle. Nghĩa vụ hiệu suất còn lại của Oracle đạt 138 tỷ USD, tăng 41% so với cùng kỳ năm trước, với kỳ vọng sẽ tăng hơn 100% vào năm tài chính 2026.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.