Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Investing.com — Vào hôm thứ Năm, JPMorgan đã cập nhật quan điểm về cổ phiếu Alcoa (NYSE:AA), giảm mục tiêu giá xuống 25,00 USD từ mức 28,00 USD trước đó, đồng thời duy trì xếp hạng Trung lập. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 25,07 USD, đã trải qua biến động đáng kể, giảm gần 38% trong sáu tháng qua. Theo dữ liệu từ InvestingPro, vốn hóa thị trường của Alcoa đạt 6,5 tỷ USD, với mục tiêu giá của các nhà phân tích dao động từ 25 USD đến 52 USD. Sự điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo thu nhập quý một của Alcoa, cho thấy EBITDA điều chỉnh đạt 855 triệu USD, tăng 26% so với quý trước và vượt qua ước tính đồng thuận là 787 triệu USD. EBITDA trong 12 tháng gần nhất của công ty đạt 1,57 tỷ USD, trong khi doanh thu đạt 11,9 tỷ USD với tốc độ tăng trưởng ổn định là 12,7%. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, với 5 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh tăng kỳ vọng thu nhập của họ cho giai đoạn sắp tới.
Hiệu suất của Alcoa được thúc đẩy bởi mức tăng 7% so với quý trước về giá bán trung bình (ASP) nhôm, đóng góp thêm 86 triệu USD. Điều này được bổ sung bởi chi phí API tốt hơn dự kiến, giảm 76 triệu USD so với mức hướng dẫn 90 triệu USD, và các hiệu ứng giá/hỗn hợp thuận lợi bổ sung thêm 49 triệu USD. Những lợi ích này đã bị ảnh hưởng một phần bởi sự giảm 10% trong ASP alumina, dẫn đến tác động 64 triệu USD.
Công ty cũng đối mặt với áp lực 20 triệu USD do tác động của thuế quan Mục 232 đối với các lô hàng từ Canada, với dự kiến tác động 90 triệu USD trong quý hai. Đây là mức tăng đáng kể so với dự báo trước đó, được cho là do Midwest Premium (MWP) thấp hơn dự kiến trong điều kiện thuế quan hiện tại, sự không chắc chắn của thị trường và các hoạt động mua hàng trước.
Phân tích của JPMorgan dự đoán tác động ròng khoảng 100 triệu USD cho cả năm dựa trên giả định giá nhôm là 2.400 USD/tấn và MWP là 0,39 USD/pound. Công ty ước tính rằng Mục 232 có thể ảnh hưởng đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu của Alcoa từ 8 đến 10 USD, mặc dù họ cho rằng điều này có thể đã được phản ánh một phần vào giá cổ phiếu trước khi công bố thu nhập.
Trong bình luận của mình, các nhà phân tích của JPMorgan chỉ ra rằng mặc dù họ kỳ vọng cổ phiếu Alcoa sẽ yếu đi khi thị trường mở cửa, khả năng giảm thêm có thể bị hạn chế trừ khi xảy ra suy thoái sâu. Tuy nhiên, họ khuyên các nhà đầu tư nên thận trọng, viện dẫn sự không chắc chắn đang diễn ra và kỳ vọng rằng thuế quan Mục 232 sẽ tiếp tục là một yếu tố trong tương lai gần. Để có cái nhìn sâu hơn về định giá và triển vọng của Alcoa, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện có sẵn trên InvestingPro, bao gồm phân tích chi tiết về sức khỏe tài chính, tiềm năng tăng trưởng và vị thế ngành của công ty trong số 1.400+ cổ phiếu hàng đầu của Mỹ.
Trong các tin tức gần đây khác, Alcoa Corp đã báo cáo quý một mạnh mẽ trong năm 2025, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 2,15 USD, vượt xa mức dự báo 1,58 USD tới 36%. Mặc dù vượt kỳ vọng về thu nhập, doanh thu của công ty đạt 3,37 tỷ USD, thấp hơn mức dự kiến 3,5 tỷ USD, phản ánh một số thách thức trong việc đáp ứng kỳ vọng thị trường. Thu nhập ròng của công ty tăng lên 548 triệu USD, cho thấy sự cải thiện đáng kể so với quý trước, và EBITDA điều chỉnh tăng 178 triệu USD lên 855 triệu USD. Alcoa cũng thông báo việc khởi động lại lò luyện San Ciprian ở Tây Ban Nha, nhằm nâng cao khả năng sản xuất. Vẫn còn lo ngại về thuế quan của Mỹ đối với nhôm, điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong tương lai, với chi phí tiềm ẩn ước tính khoảng 100 triệu USD hàng năm. Các nhà phân tích đã ghi nhận các sáng kiến chiến lược và hiệu quả hoạt động của công ty như những yếu tố tích cực cho hiệu suất tài chính. Sự tham gia của Alcoa với chính phủ Mỹ và Canada liên quan đến thuế quan là một điểm trọng tâm trong cuộc gọi báo cáo thu nhập, nhấn mạnh những bất ổn thị trường đang diễn ra.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.