Ông Trump chi hơn 100 triệu USD gom trái phiếu từ khi nhậm chức
Vào hôm thứ Tư, Guggenheim đã duy trì xếp hạng Mua đối với Okta, Inc (NASDAQ:OKTA) nhưng giảm mục tiêu giá từ 140,00 USD xuống 138,00 USD. Sự điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo tài chính gần đây của Okta, mặc dù vượt qua ước tính đồng thuận, nhưng đã cho thấy những dấu hiệu đáng lo ngại. Giá trị Hợp đồng Hàng năm Mới (ACV) của công ty đã giảm đáng kể 28% so với kỳ trước, mặc dù được đo lường dựa trên một mức so sánh khó khăn. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Okta đã thể hiện sức mạnh đáng kể gần đây, với mức tăng 64% trong sáu tháng qua và hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 127,57 USD.
Nghĩa vụ Hiệu suất Còn lại được tính toán (cRPO) của Okta đã tăng 14%, được coi là chấp nhận được. Tuy nhiên, dự báo tăng trưởng 10-11% thấp hơn kỳ vọng đồng thuận là 11,6%. Đáng chú ý, kết quả tốt hơn dự kiến từ quý đầu tiên (F1Q) đã không được chuyển sang dự báo cả năm, vốn vẫn giữ nguyên. Ban lãnh đạo công ty mô tả quyết định này là thận trọng, viện dẫn môi trường bán hàng không chắc chắn hiện tại. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy Okta duy trì biên lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 76,3% và đạt mức tăng trưởng doanh thu 15,3% trong mười hai tháng qua.
Mặc dù Okta khẳng định về sự khởi đầu "vững chắc" cho năm nay, nhà phân tích của Guggenheim đã bày tỏ sự hoài nghi, chỉ ra sự suy giảm trong động lực kinh doanh như được chứng minh bằng sự tăng trưởng ACV Mới trong hai năm. Câu hỏi đặt ra là liệu kết quả đáng thất vọng của F1Q có phải là dấu hiệu cho hiệu suất tương lai hay chỉ là sự sụt giảm tạm thời sau một quý thứ tư (F4Q) mạnh mẽ, với tiềm năng cải thiện phía trước.
Mô hình "Kịch bản Hợp lý" của Guggenheim giả định sự tiếp tục của xu hướng hiện tại, dẫn đến mục tiêu giá được hạ xuống một chút. Tuy nhiên, công ty cho rằng sự phục hồi trong hiệu suất có thể mang lại tiềm năng tăng trưởng bổ sung. Với định giá của Okta ở mức 6,3 lần Giá trị Doanh nghiệp trên Doanh thu Định kỳ Mười Hai Tháng Tiếp theo (EV/NTM) và 26 lần EV/NTM Dòng tiền Tự do sau giờ giao dịch, Guggenheim thấy trường hợp đầu tư cho Okta đủ thuyết phục để duy trì xếp hạng Mua, ngay cả khi cổ phiếu có thể đối mặt với thách thức ngắn hạn.
Trong các tin tức gần đây khác, Okta, Inc. đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên cho năm tài chính 2026 vượt quá ước tính đồng thuận của FactSet trên nhiều chỉ số tài chính quan trọng, bao gồm doanh thu, biên lợi nhuận hoạt động và thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Mặc dù có hiệu suất mạnh mẽ này, công ty vẫn duy trì triển vọng thận trọng cho nghĩa vụ hiệu suất còn lại được tính toán (cRPO) của quý sắp tới, viện dẫn những bất ổn kinh tế vĩ mô và tập trung vào các thỏa thuận lớn hơn. Okta đã nâng dự báo cho thu nhập hoạt động, EPS và dòng tiền tự do cho năm tài chính, phản ánh sự tự tin của ban lãnh đạo, mặc dù họ đã chọn không điều chỉnh triển vọng doanh thu của mình.
Các nhà phân tích đã phản ứng với những diễn biến này bằng các phản hồi khác nhau. Cantor Fitzgerald tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu giá 130 USD, nhấn mạnh các khoản đầu tư chiến lược và các lĩnh vực sản phẩm mới nổi của Okta như động lực tăng trưởng chính. Truist Securities duy trì xếp hạng Giữ với mục tiêu giá 100 USD, ghi nhận hiệu suất mạnh mẽ của Okta nhưng bày tỏ sự thận trọng do những bất ổn kinh tế. TD Cowen nâng mục tiêu giá lên 115 USD trong khi giữ xếp hạng Giữ, nhấn mạnh thành công của Okta trong các giải pháp nền tảng nhưng vẫn thận trọng về những thách thức kinh tế rộng lớn hơn.
DA Davidson điều chỉnh mục tiêu giá xuống 140 USD, duy trì xếp hạng Mua, và bày tỏ sự tự tin vào tiềm năng của Okta bất chấp hướng dẫn thận trọng. Trong khi đó, Evercore ISI tăng mục tiêu giá lên 130 USD và giữ xếp hạng Vượt trội, công nhận hiệu suất quý vững chắc của Okta nhưng nhấn mạnh mối quan ngại của nhà đầu tư về tăng trưởng doanh thu đăng ký và tác động kinh tế vĩ mô tiềm ẩn. Những diễn biến gần đây này phản ánh triển vọng hỗn hợp nhưng nhìn chung tích cực cho Okta khi công ty điều hướng qua những bất ổn kinh tế và tìm cách tận dụng các sáng kiến chiến lược của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.