VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Phiên giao dịch hôm thứ Sáu chứng kiến các nhà phân tích của Goldman Sachs cung cấp thông tin chi tiết về lĩnh vực phần mềm mới nổi, tập trung vào các công ty có khả năng tăng trưởng bền vững và tiềm năng mở rộng lợi nhuận. Bất chấp sự suy thoái thị trường trên diện rộng, với cổ phiếu trung bình trong phạm vi phần mềm vốn hóa vừa và nhỏ (SMID) của Goldman giảm khoảng 18% từ đầu năm đến nay so với mức giảm khoảng 3% của S&P 500, công ty nhìn thấy các cơ hội chiến thuật trong lĩnh vực này.
Các nhà phân tích của Goldman Sachs đã xem xét lại hiệu suất hàng quý và nhấn mạnh các xu hướng chính, lưu ý một câu chuyện "đáy trên đáy" cho một số công ty được bảo hiểm, bao gồm BlackLine (NASDAQ: BL), Olo (NYSE: OLO), Vertex (NASDAQ: VERX), Workiva (NYSE: WK) và Smart WFM (ASX: SMWB). Các công ty này được cho là đã tăng cường đầu tư tăng trưởng trước nửa cuối năm dự kiến mạnh mẽ hơn, mặc dù phải đối mặt với những cơn gió ngược như thỏa thuận mềm, so sánh đầy thách thức và tác động ngoại hối (F/X) trong quý đầu tiên. Cụ thể đối với Smart WFM, phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì tốc độ tăng trưởng doanh thu 14,63% và hiện đang có dấu hiệu bị định giá thấp dựa trên đánh giá Giá trị hợp lý của công ty. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 8 thông tin chi tiết chính về SMWB và phân tích tài chính chi tiết trong Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng phản ứng tiêu cực của cổ phiếu có thể là do các chỉ số hướng dẫn hữu hình, như hướng dẫn doanh thu quý đầu tiên yếu và bất ngờ F/X tiêu cực bất ngờ, cũng như cải thiện tỷ suất lợi nhuận chậm lại. Những yếu tố này đã dẫn đến sự thất vọng về các chỉ số có khả năng hiển thị cao như tăng trưởng chi phí ngắn hạn và doanh thu ba tháng tới, trong khi các chỉ số hiển thị thấp hơn như tăng trưởng doanh thu cả năm có vẻ mang tính xây dựng hơn.
Goldman Sachs đã xác định các cơ hội ở các công ty mà họ có niềm tin nhất trong việc thực hiện tăng tốc và mở rộng tỷ suất lợi nhuận từ đáy nửa đầu năm. Công ty tin rằng định giá đã trở nên hấp dẫn hơn, với sự không chắc chắn trên diện rộng ngày càng định giá vào những cái tên này.
Các nhà phân tích đã phác thảo các động lực định lượng chi tiết hơn theo phân ngành và cung cấp thông tin cập nhật tâm lý cho cổ phiếu của họ. Trong số các ý tưởng được xếp hạng Mua chính của họ phù hợp với các chủ đề này là Vertex, Workiva, Olo và Smart WFM. Những công ty này được coi là có tiềm năng tăng trưởng và câu chuyện lợi nhuận mạnh mẽ, khiến họ trở thành lựa chọn hấp dẫn trong môi trường thị trường hiện tại. Hỗ trợ triển vọng này, dữ liệu của InvestingPro cho thấy các mục tiêu của các nhà phân tích đối với SMWB dao động từ 13 đến 18 đô la, với cổ phiếu hiện đang giao dịch gần 8,59 đô la. Điểm sức khỏe tài chính của công ty là 2,37 (FAIR) và các chỉ số RSI cho thấy cổ phiếu có thể bị bán quá mức, mang đến cơ hội tiềm năng cho các nhà đầu tư tìm kiếm giá trị trong lĩnh vực phần mềm.
Trong một tin tức gần đây khác, Similarweb Ltd. đã báo cáo thu nhập quý IV, không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích, góp phần vào sự sụt giảm của cổ phiếu. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh là 0,03 đô la, thấp hơn mức đồng thuận 0,04 đô la. Tuy nhiên, doanh thu trong quý cao hơn một chút so với kỳ vọng, đạt 65,6 triệu đô la so với 65,48 triệu đô la dự kiến, đánh dấu mức tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù vậy, hướng dẫn của công ty cho quý đầu tiên của năm 2025 yếu hơn dự kiến, dự báo doanh thu từ 66 triệu đến 66,5 triệu đô la, thấp hơn mức đồng thuận 67,321 triệu đô la.
Ngoài ra, Similarweb dự đoán khoản lỗ hoạt động ngoài GAAP từ 1 triệu đến 1,5 triệu đô la trong quý tới. Hướng dẫn doanh thu cả năm 2025 của công ty phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích, dự kiến từ 285 triệu đến 288 triệu đô la, cho thấy mức tăng trưởng khoảng 15% ở điểm giữa. Trong những diễn biến khác, nhà phân tích Raimo Lenschow của Barclays tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng trên Similarweb với mục tiêu giá là 15 đô la. Điều này xảy ra sau khi công ty công bố tăng giá cho các gói Web Intelligence và Sales Intelligence Business, lần lượt là 17% và 14%.
Barclays lưu ý rằng 49% Doanh thu định kỳ hàng năm của Similarweb gắn liền với các hợp đồng nhiều năm, cho thấy tác động của những thay đổi giá này sẽ dần dần. Việc tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng phản ánh sự tin tưởng liên tục của Barclays vào hiệu suất của Similarweb, bất chấp sự thiếu hụt thu nhập và hướng dẫn gần đây. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi những điều chỉnh giá và dự báo tài chính này ảnh hưởng như thế nào đến công ty trong những tháng tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.