Deutsche Bank cắt giảm cổ phiếu Heineken để nắm giữ, hạ mục tiêu giá

Vào thứ Tư, Deutsche Bank đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Heineken NV (HEIA: NA) (OTC: HEINY), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Giữ và giảm mục tiêu giá xuống 76,00 euro từ 95,00 euro trước đó. Phân tích của ngân hàng thừa nhận sự hiện diện toàn cầu đa dạng của Heineken và vị thế vững chắc của Heineken trong phân khúc bia cao cấp và không cồn là những yếu tố tích cực.

Theo dữ liệu của InvestingPro , Heineken, hiện đang giao dịch ở mức 36,84 đô la, đang ở gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 36,45 đô la, với vốn hóa thị trường là 40,56 tỷ đô la. Bất chấp những lợi thế này, ngân hàng đã chỉ ra hiệu quả tài chính kém ấn tượng của Heineken từ năm 2019 đến năm 2024, điều này đã khiến trường hợp tăng trưởng lợi nhuận tăng nhanh vào năm 2025 và hơn thế nữa kém thuyết phục hơn.

Ngân hàng lưu ý rằng mặc dù Heineken đã gặp phải một số thách thức bên ngoài trong khoảng thời gian tham chiếu, nhưng định giá hiện tại dựa trên các ước tính đồng thuận có vẻ tương đối hấp dẫn. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty giao dịch với tỷ lệ P/E là 36,68, với tăng trưởng doanh thu là 3,04% trong mười hai tháng qua. Tuy nhiên, Deutsche Bank bày tỏ lo ngại về những rủi ro tiềm ẩn trong ngắn hạn đối với những ước tính này. Sự thận trọng này đã dẫn đến quyết định hạ xếp hạng cổ phiếu.

Bình luận của nhà phân tích nhấn mạnh sức hấp dẫn của dấu ấn địa lý rộng lớn của Heineken và vị trí thuận lợi của công ty trong các phân khúc thị trường bia cao cấp và bia ít cồn đến không cồn. Những khía cạnh này được coi là có lợi cho thương hiệu và thị phần của công ty. Tuy nhiên, giao dịch tài chính trong năm năm qua đã không đáp ứng được kỳ vọng, điều này đã ảnh hưởng đến triển vọng của nhà phân tích về triển vọng tăng trưởng lợi nhuận của công ty.

Những thách thức của Heineken trong nửa thập kỷ qua bao gồm nhiều cơn gió ngược bên ngoài, điều mà Deutsche Bank thừa nhận trong phân tích của mình. Mặc dù ngân hàng chấp nhận những yếu tố này là đáng kể, nhưng việc hạ xếp hạng phản ánh quan điểm thận trọng hơn về khả năng vượt qua những trở ngại này và cải thiện hiệu quả tài chính của Heineken trong tương lai gần.

Tóm lại, mục tiêu giá sửa đổi của Deutsche Bank là 76,00 € thể hiện sự sụt giảm đáng kể so với mục tiêu trước đó là 95,00 euro, nhấn mạnh kỳ vọng đã điều chỉnh của ngân hàng đối với hiệu suất cổ phiếu của Heineken. Việc hạ xếp hạng xuống Nắm giữ cho thấy sự thay đổi trong khuyến nghị của ngân hàng, cho thấy rằng các nhà đầu tư có thể muốn duy trì vị thế hiện tại của họ đối với cổ phiếu Heineken cho đến khi có dấu hiệu cải thiện tài chính rõ ràng hơn.

Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thông tin chi tiết bổ sung, bao gồm 6 ProTips chính và phân tích toàn diện về sức khỏe tài chính của Heineken, có thể rất quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt trong môi trường thị trường đầy thách thức này.

Trong một tin tức gần đây khác, Heineken đã trở thành chủ đề của một số cập nhật của các nhà phân tích. CFRA đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Heineken từ Hold sang Buy, với lý do tin tưởng vào định hướng chiến lược và tiềm năng tăng trưởng dài hạn của công ty. Công ty cũng nhấn mạnh sự hiện diện thương hiệu mạnh mẽ và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của Heineken, có khả năng hỗ trợ sự đổi mới và mua lại hơn nữa.

Trong quý III/2024, Heineken đã chứng kiến một bước thụt lùi nhẹ trong lĩnh vực Châu Á - Thái Bình Dương, với khối lượng hợp nhất hữu cơ giảm 1,3%, nhưng triển vọng chung của công ty vẫn tích cực. Doanh thu quý III của công ty vượt quá mong đợi, được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ từ đồ uống cao cấp và không cồn, với doanh thu ròng hữu cơ tăng 3,3%.

Ngoài CFRA, cả Citi và Deutsche Bank đều duy trì xếp hạng Mua đối với Heineken. Citi tin tưởng vào tiềm năng cải thiện doanh số bán hàng và tỷ suất lợi nhuận của Heineken cho năm tài chính 2025. Mặt khác, Deutsche Bank đã giảm mục tiêu giá xuống 95,00 EUR từ 99,00 EUR, phản ánh lập trường thận trọng hơn đối với hiệu suất của công ty ở châu Âu và khu vực Châu Á - Thái Bình Dương.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.