Hôm thứ Tư, Citi đã hạ cấp cho ANGI Homeservices (NASDAQ: ANGI), chuyển xếp hạng từ Mua sang Trung lập. Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty xuống còn 2,00 đô la, giảm so với mục tiêu trước đó là 3,25 đô la.
Quyết định của Citi được đưa ra trong bối cảnh kết quả quý III được coi là khả quan và tin tức rằng IAC đang xem xét việc tách cổ phần của mình trong Angi. Tuy nhiên, sự thay đổi dự kiến đối với Angi hiện dự kiến sẽ bị trì hoãn cho đến năm 2026, khiến việc đánh giá lại triển vọng của cổ phiếu.
Nhà phân tích từ Citi lưu ý rằng trong khi kết quả kinh doanh quý III đáp ứng kỳ vọng và khả năng tách ra của IAC có thể có lợi trong dài hạn, các cải tiến và đầu tư sản phẩm đang diễn ra của Angi rất phức tạp và mất nhiều thời gian hơn dự đoán ban đầu. Điều này đã có tác động đến quỹ đạo tăng trưởng của công ty. Mặc dù quản lý xử lý hiệu quả lợi nhuận và cải tiến sản phẩm, những thay đổi này vẫn chưa thúc đẩy sự tăng trưởng dự kiến, vì đội ngũ quản lý tiếp tục xác định và giải quyết các vấn đề trong nền tảng.
Báo cáo từ Citi giải thích thêm về những thách thức mà Angi phải đối mặt, nói rằng trong khi có niềm tin vào tiềm năng dài hạn của công ty, triển vọng ngắn hạn mang lại lợi ích hạn chế. Với việc cổ phiếu của Angi giao dịch ở mức xấp xỉ gấp 8 lần EBITDA ước tính năm 2025, Citi cho rằng có nhiều cơ hội rủi ro / phần thưởng hấp dẫn hơn có sẵn trong phạm vi bảo hiểm của mình.
Tiềm năng spinout của Angi bởi IAC cho các cổ đông của nó được trích dẫn là một yếu tố có thể ảnh hưởng tích cực đến triển vọng của công ty, đặc biệt là trong dài hạn. Tuy nhiên, Citi đang tìm kiếm cái nhìn rõ ràng hơn về việc hoàn thành các cải tiến và đầu tư sản phẩm của Angi, vốn đã được chứng minh là phức tạp hơn dự kiến.
Tóm lại, lập trường sửa đổi của Citi về ANGI Homeservices phản ánh một cách tiếp cận thận trọng, có tính đến thời gian kéo dài cần thiết để các sáng kiến tăng trưởng của công ty có kết quả và định giá thị trường hiện tại. Công ty nhấn mạnh sự cần thiết của các chỉ số tăng trưởng tốt hơn và cơ hội đầu tư hấp dẫn hơn ở những nơi khác.
Trong các tin tức gần đây khác, ANGI HomeServices đã bị hạ cấp từ Mua xuống Trung lập vào năm Goldman Sachs do những thách thức về doanh thu đang diễn ra và thời gian không chắc chắn để tăng trưởng doanh thu tích cực. Đồng thời, công ty mẹ IAC / InterActiveCorp đang xem xét một spin-off chiến lược của công ty con có lợi nhuận của mình, Angi Inc. Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh doanh thu quảng cáo kỹ thuật số của IAC tăng 26% và cổ phần đáng kể trong MGM. Tuy nhiên, IAC Goldman Sachs giảm 7% trong tiếp thị hiệu suất.
Việc hạ bậc tín nhiệm của Goldman Sachs diễn ra sau kết quả quý III của ANGI cho thấy doanh thu hợp nhất giảm hơn 15% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự sụt giảm này dự kiến sẽ kéo dài sang quý IV/2024 và quý I/2025. Mặc dù vậy, phân khúc quốc tế của ANGI, đặc biệt là ở châu Âu, đã cho thấy khả năng phục hồi với mức tăng doanh thu 15% so với cùng kỳ năm ngoái.
Những phát triển này diễn ra khi ANGI báo cáo những nỗ lực cho một sự thay đổi hoạt động, với ban lãnh đạo mong đợi kết quả tích cực vào năm 2026. Mặt khác, IAC / InterActiveCorp dự kiến doanh thu sẽ giảm vào đầu năm 2025 do các quy định mới của FCC, nhưng dự đoán sẽ tăng trưởng tuần tự sau đó. Công ty cũng lạc quan về việc tận dụng công nghệ OpenAI để tăng cường khả năng quảng cáo và nhìn thấy một trục chiến lược hướng tới đầu tư dài hạn vào trải nghiệm khách hàng và khả năng kỹ thuật số. Các nhà phân tích từ các công ty khác nhau đã ghi nhận những phát triển gần đây và tiềm năng tăng trưởng doanh thu quảng cáo kỹ thuật số.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính hiện tại của ANGI Homeservices, cung cấp bối cảnh cho sự hạ cấp của Citi. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 959,73 triệu đô la, với tỷ lệ P / E là 36,27, cho thấy các nhà đầu tư vẫn đang định giá một số kỳ vọng tăng trưởng bất chấp những thách thức gần đây.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng thu nhập ròng của ANGI dự kiến sẽ tăng trưởng trong năm nay và công ty đã có lãi trong mười hai tháng qua. Điều này phù hợp với quan sát của Citi về việc xử lý hiệu quả lợi nhuận của ban lãnh đạo. Tuy nhiên, cổ phiếu đã bị ảnh hưởng đáng kể gần đây, với mức giảm 23,72% trong tuần qua và giảm 24,9% so với tháng trước, phản ánh phản ứng của thị trường đối với kỳ vọng quay vòng bị trì hoãn.
Thật thú vị, dữ liệu của InvestingPro cho thấy doanh thu của ANGI trong mười hai tháng qua là 1,22 tỷ đô la, với mức giảm 12,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự sụt giảm doanh thu này hỗ trợ những lo ngại của Citi về quỹ đạo tăng trưởng của công ty. Giá hiện tại của cổ phiếu là 1,93 đô la, thấp hơn nhiều so với cả mục tiêu giá trị hợp lý của nhà phân tích là 3,25 đô la và ước tính giá trị hợp lý của InvestingPro là 3,09 đô la, cho thấy tiềm năng tăng giá nếu công ty có thể thực hiện chiến lược quay vòng thành công.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 14 lời khuyên bổ sung cho ANGI Homeservices, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.