Citi nâng xếp hạng cổ phiếu On Holding, giảm giá mục tiêu xuống 60 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Hai, ông Paul Lejuez, chuyên gia phân tích của Citi, đã nâng xếp hạng cổ phiếu của On Holding AG (NYSE: ONON) từ Trung lập lên Mua, đồng thời giảm giá mục tiêu xuống 60 USD từ mức 65 USD trước đó. Sự điều chỉnh này phản ánh triển vọng sửa đổi về hiệu suất tài chính của công ty trong những năm tới, có tính đến nhiều yếu tố thị trường. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI", với nền tảng vững chắc bao gồm bảng cân đối kế toán mạnh mẽ cho thấy lượng tiền mặt nhiều hơn nợ.

Ông Lejuez lưu ý rằng các ước tính mới cho các năm tài chính 2025 và 2026 đã giảm từ CHF 1,05/1,42 xuống CHF 0,89/1,16. Sự thay đổi này là do tỷ giá hối đoái bất lợi và dự báo doanh số nửa cuối năm yếu hơn. Ngoài ra, thuế quan cao hơn dự kiến và thách thức về tiền tệ được dự đoán sẽ làm giảm biên lợi nhuận gộp, mặc dù điều này được giảm bớt phần nào nhờ việc cắt giảm chi phí bán hàng, chi phí chung và hành chính (SG&A).

Đối với năm tài chính 2025, chuyên gia phân tích kỳ vọng On Holding AG sẽ đạt được mức tăng trưởng doanh số báo cáo 23% và mức tăng trưởng 27% theo tỷ giá hối đoái không đổi, phù hợp với hướng dẫn của công ty. Tuy nhiên, biên EBITDA dự kiến ở mức 16,8% thấp hơn so với phạm vi hướng dẫn hiện tại của công ty là 17,5-18,0%, chủ yếu do biên lợi nhuận gộp yếu hơn.

Ông Lejuez nhấn mạnh sức mạnh thương hiệu của On Holding AG, đặc biệt là vị thế là thương hiệu phát triển nhanh nhất trong lĩnh vực thể thao và hàng mềm. Sự hiện diện mạnh mẽ trên thị trường của thương hiệu, cùng với cơ sở bán hàng đa dạng về mặt địa lý và mức độ tiếp xúc nguồn cung tối thiểu ở Trung Quốc, đặt công ty ở vị thế thuận lợi trong môi trường thuế quan không chắc chắn hiện tại.

Việc nâng xếp hạng từ Trung lập lên Mua cho thấy sự tin tưởng của Citi vào khả năng của On Holding AG trong việc vượt qua các thách thức thị trường và tận dụng sức mạnh thương hiệu trong thị trường thể thao và hàng mềm. Các nhà đầu tư nên lưu ý rằng báo cáo thu nhập tiếp theo của công ty được lên lịch vào ngày 14 tháng 5 năm 2025. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của On Holding, bao gồm hơn 15 ProTips bổ sung và các chỉ số định giá toàn diện, hãy xem phân tích đầy đủ có sẵn trên InvestingPro.

Trong các tin tức gần đây khác, On Holding AG đã công bố những thay đổi lãnh đạo quan trọng, chuyển sang mô hình CEO đơn lẻ với ông Martin Hoffmann đảm nhận vị trí CEO duy nhất. Sự thay đổi này diễn ra sau thông báo về việc đồng CEO Marc Maurer rời đi, mặc dù ông sẽ ở lại để đảm bảo quá trình chuyển giao suôn sẻ cho đến tháng 3 năm 2026. Mặc dù có những thay đổi về lãnh đạo, công ty đã báo cáo kết quả tài chính ấn tượng cho năm tài chính 2024, với doanh số thuần kỷ lục vượt quá 2,3 tỷ CHF và thu nhập ròng là 242 triệu CHF. Các nhà phân tích đã phản ứng với nhiều phản ứng khác nhau; BTIG và Truist Securities duy trì xếp hạng Mua, với mục tiêu giá lần lượt là 67 USD và 61 USD, thể hiện sự tin tưởng vào sự tăng trưởng liên tục của công ty. HSBC đã nâng cấp On Holding AG từ Nắm giữ lên Mua, nâng mục tiêu giá lên 58 USD, trích dẫn dự báo tài chính được cải thiện. TD Cowen cũng tái khẳng định xếp hạng Mua với mục tiêu 64 USD, nhấn mạnh chiến lược tăng trưởng mạnh mẽ của công ty. Trong khi đó, Jefferies giữ quan điểm thận trọng hơn với xếp hạng Nắm giữ và mục tiêu giá 44 USD, lưu ý các rủi ro tiềm ẩn nếu kết quả tài chính không đáp ứng kỳ vọng. Công ty cũng đã tăng cường đội ngũ điều hành với các bổ nhiệm cấp cao mới, nhằm nâng cao khả năng đổi mới và năng lực hoạt động.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.