Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Investing.com — Vào thứ Sáu, BMO Capital Markets đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Block Inc. (NYSE:SQ), trước đây được biết đến với tên gọi Square, giảm từ 89,00 USD xuống 80,00 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt Trội đối với cổ phiếu này. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Block hiện đang giao dịch ở mức 51,65 USD, với mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 40 USD đến 125 USD, cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể. Cổ phiếu đã trải qua biến động đáng kể, giảm gần 38% từ đầu năm đến nay. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi BMO Capital đánh giá rằng kết quả hoạt động quý đầu tiên của Block có thể không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường do sự chậm lại nhẹ trong tăng trưởng lợi nhuận gộp. Mặc dù có những lo ngại này, Block vẫn duy trì nền tảng cơ bản mạnh mẽ với biên lợi nhuận gộp lành mạnh ở mức 37% và tỷ lệ thanh khoản hiện tại là 2,33, cho thấy thanh khoản vững chắc. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, với thông tin chi tiết bổ sung có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện.
Ông Rufus Hone, nhà phân tích từ BMO Capital, lưu ý rằng dự báo quý đầu tiên của họ thấp hơn một chút so với sự đồng thuận do dự kiến tăng trưởng lợi nhuận gộp thấp hơn này. Tuy nhiên, đối với toàn bộ năm tài chính 2025, ước tính của BMO Capital cao hơn một chút so với kỳ vọng chung. Triển vọng tích cực cho cả năm này một phần là do tiết kiệm chi phí từ đợt sa thải trong quý đầu tiên của công ty, ảnh hưởng đến khoảng 8% lực lượng lao động của Block.
Mặc dù quý đầu tiên có phần yếu hơn, BMO Capital kỳ vọng Block sẽ tăng tốc trong nửa cuối năm 2025. Dự đoán này dựa trên sự so sánh dễ dàng hơn đáng kể so với cùng kỳ năm trước và sự gia tăng chi tiêu cho bán hàng và tiếp thị/nghiên cứu và phát triển, ước tính sẽ tiết kiệm khoảng 250 triệu USD sau đợt sa thải gần đây. Tăng trưởng doanh thu của Block vẫn mạnh mẽ ở mức 10%, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) trong 5 năm đạt 39%. Công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính vững chắc, cho thấy khả năng phục hồi qua các chu kỳ thị trường.
Nhà phân tích cũng nhấn mạnh vị thế chiến lược của Block để hưởng lợi từ tăng trưởng lợi nhuận gộp và khối lượng thanh toán gộp, được thúc đẩy bởi các đổi mới sản phẩm, cải tiến trong phân phối và chiến lược bán hàng được làm mới. Hơn nữa, BMO Capital dự báo rằng doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) của Cash App sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ trong suốt năm tài chính 2025. Sự tăng trưởng này dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ từ các tính năng khác nhau, bao gồm Cash App Borrow, các tùy chọn mua ngay, trả sau (BNPL), Cash App Pay và tích hợp Afterpay với Cash App Card, tất cả đều góp phần vào sự tăng tốc đáng kể trong lợi nhuận gộp.
Trong các tin tức gần đây khác, Block Inc. đã đồng ý trả khoản tiền phạt 40 triệu USD để giải quyết các cáo buộc về những thất bại đáng kể trong tuân thủ chống rửa tiền trên nền tảng Cash App. Thỏa thuận này, được công bố bởi cơ quan quản lý dịch vụ tài chính New York, bao gồm việc bổ nhiệm một giám sát viên độc lập để theo dõi các cải tiến trong chương trình tuân thủ của Block. Trong khi đó, Evercore ISI đã đặt mục tiêu giá 52 USD cho cổ phiếu Block, trích dẫn tiềm năng tăng trưởng trong các phân khúc Square và Cash App, mặc dù họ duy trì triển vọng thận trọng do những bất ổn kinh tế vĩ mô. Bernstein đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Block lên 85 USD, nhấn mạnh các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng tiềm năng như tăng Khối lượng Thanh toán Gộp và lợi ích từ hiệu quả hoạt động. CLSA đã nâng xếp hạng cổ phiếu Block lên Vượt Trội-Độ Tin Cậy Cao, duy trì mục tiêu giá 112 USD, được hỗ trợ bởi những dấu hiệu thành công ban đầu trong các sáng kiến tăng trưởng và đề xuất giá trị mạnh mẽ trong thời kỳ thách thức kinh tế.
Ngoài ra, BMO Capital Markets tiếp tục duy trì xếp hạng Vượt Trội với mục tiêu giá 89 USD, lưu ý rằng đợt sa thải gần đây có thể dẫn đến tiết kiệm chi phí đáng kể và thúc đẩy thu nhập hoạt động điều chỉnh. Việc sa thải là một phần trong chiến lược của Block nhằm tinh giản hoạt động và cải thiện hiệu suất tài chính, có khả năng mang lại mức tăng 12% so với kỳ vọng chung về thu nhập hoạt động điều chỉnh vào năm 2025. Tuy nhiên, BMO Capital nhấn mạnh rằng sự hoài nghi của nhà đầu tư vẫn còn về khả năng của Block trong việc đẩy nhanh tăng trưởng lợi nhuận gộp như dự kiến. Những diễn biến này phản ánh quan điểm đa dạng của các nhà phân tích về triển vọng tài chính và chiến lược hoạt động của Block.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.