Bernstein giữ cổ phiếu Wayfair ở mức hiệu suất thị trường trong bối cảnh kết quả quý 3

Vào thứ Năm, Bernstein duy trì xếp hạng Market Performance đối với cổ phiếu của Wayfair (NYSE: W), hiện đang giao dịch ở mức 54,93 đô la, sau hiệu suất doanh thu quý III của công ty, cho thấy mức giảm nhẹ 2% so với cùng kỳ năm ngoái (Y/Y) xuống còn 11,84 tỷ đô la. Kết quả này có phần tốt hơn dự đoán.

Hướng dẫn của công ty cho quý IV cho thấy mức giảm thấp một con số (LSD) so với cùng kỳ năm ngoái, điều mà nhà phân tích thấy có thể chấp nhận được với môi trường công nghiệp hiện tại. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đã tăng hơn 11% trong tuần qua, mặc dù phân tích Giá trị hợp lý cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá hợp lý.

Bản cập nhật tài chính gần đây của Wayfair cho thấy một bức tranh hỗn hợp, với sự sụt giảm về tăng trưởng đơn hàng và khách hàng đang hoạt động. Tuy nhiên, điều này đã được bù đắp phần nào bằng sự gia tăng giá trị đơn hàng trung bình (AOV). Sự tương tác giữa số lượng đặt hàng và giá cả tiếp tục là một điểm thảo luận.

Nhìn về phía trước quý IV, Wayfair đã dự báo tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh dao động từ 2-4%, một sự cải thiện đáng kể khi xem xét tỷ suất lợi nhuận gộp hiện tại của công ty là 30,2%. Bernstein giải thích dự báo này là thận trọng, nghiêng về mức cao hơn của phạm vi ký quỹ. Theo InvestingPro, cung cấp 8 thông tin chi tiết có giá trị bổ sung về Wayfair, điểm sức khỏe tài chính tổng thể của công ty được đánh giá là "FAIR".

Dự kiến tăng chi phí quảng cáo của công ty lên từ 12-13% doanh thu trong quý tới phản ánh những thách thức đang diễn ra trong việc thúc đẩy lòng trung thành của khách hàng và tái tương tác trong một thị trường cạnh tranh cao.

Bất chấp những lo ngại này, có kỳ vọng tăng trưởng EBITDA vào năm 2025, với việc ban quản lý báo hiệu tiềm năng giảm chi phí hơn nữa và hiệu quả bán hàng, nói chung và hành chính (SG&A).

Bernstein vẫn trung lập đối với cổ phiếu Wayfair, với lý do sự nhạy cảm của cổ phiếu đối với lãi suất và biến động thị trường nhà ở. Lập trường của công ty bị ảnh hưởng bởi triển vọng hiện tại, điều này không cung cấp một trường hợp thuyết phục cho một vị thế tăng giá hơn.

Trong các tin tức gần đây khác, các nhà bán lẻ nệm và đồ nội thất đã báo cáo mức tăng trưởng tích cực ở mức trung bình một con số so với cùng kỳ năm ngoái sau cuối tuần bán hàng Thứ Sáu Đen. Trong số những người chơi chính, Wayfair Inc. cho thấy động lực mạnh mẽ, với sự đồng thuận của các nhà phân tích của Wayfair vẫn lạc quan một cách thận trọng mặc dù có một số điều chỉnh giảm kỳ vọng thu nhập.

Một công ty đầu tư có xu hướng tăng so với ước tính quý IV của Tempur Sealy International, Wayfair Inc. và Arhaus, Inc., kỳ vọng các công ty này sẽ chiếm được nhiều thị phần hơn.

Về mặt bán lẻ, các nhà phân tích của KeyBanc đã báo cáo xu hướng chi tiêu trái chiều sau Thứ Sáu Đen, với mức giảm 3,3% trong danh mục Bán lẻ trong tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 11. KeyBanc duy trì xếp hạng Trọng số ngành đối với Wayfair, thừa nhận khả năng cải thiện EBITDA và chiếm thị phần của công ty ngay cả khi ngành công nghiệp phải đối mặt với những cơn gió ngược.

Kết quả tài chính quý III của Wayfair cho thấy doanh thu ròng giảm 2% so với cùng kỳ năm ngoái và giảm 6,1% đơn đặt hàng, được bù đắp bởi giá trị đơn đặt hàng trung bình tăng 4,4%. Một số công ty phân tích tài chính, bao gồm Mizuho, Citi và Deutsche Bank, đã giảm mục tiêu giá của họ cho Wayfair sau báo cáo thu nhập quý III.

Bất chấp những điều chỉnh này, Wayfair vẫn tiếp tục đầu tư vào các lĩnh vực chiến lược để thúc đẩy tăng trưởng lâu dài, bao gồm cả việc ra mắt chương trình khách hàng thân thiết mới, Wayfair Rewards. Đây là những diễn biến gần đây trong hoạt động kinh doanh của Wayfair.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.