Hôm thứ Tư, Barclays đã điều chỉnh lập trường của mình đối với DHL Group (DHL: GR), hạ cấp cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng xuống Equalweight và hạ mục tiêu giá xuống € 37,50 từ € 44,00 trước đó. Việc sửa đổi phản ánh lo ngại về rủi ro giảm giá tiềm ẩn hơn nữa đối với thu nhập trước lãi và thuế (EBIT) dự báo của công ty cho năm tài chính 2026, dự kiến sẽ lớn hơn 7,0 tỷ euro.
Theo Barclays, trong khi DHL sẵn sàng hưởng lợi từ sự liên kết của mình với tăng trưởng thương mại toàn cầu trong dài hạn, có những rủi ro ngày càng tăng cho năm tài chính 2025. Chiến lược và lộ trình năm 2030 của công ty, được coi là một mục tiêu đầy tham vọng, được coi là phụ thuộc vào sự kết hợp liền mạch giữa sự phát triển kinh tế, chính sách và chính trị.
Barclays đã tính toán lại mục tiêu giá tổng các bộ phận (SOTP) là € 37,50 dựa trên dự báo sửa đổi cho năm 2025. Mục tiêu mới này cũng kết hợp một cách tiếp cận thận trọng hơn đối với giá trị doanh nghiệp đối với bội số EBIT (EV / EBIT). Các bội số sửa đổi được cho là phản ánh chính xác hơn các giá trị trung bình lịch sử của các đồng nghiệp của DHL trên các phân ngành khác nhau.
Hơn nữa, Barclays đã áp dụng chiết khấu tập đoàn 20% cho việc định giá, xem xét các hoạt động đa dạng trong Tập đoàn DHL. Động thái chiến lược này của Barclays cho thấy sự thay đổi theo hướng triển vọng thận trọng hơn về hoạt động tài chính của gã khổng lồ logistics trong tương lai gần đến trung hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.