Mức đóng cửa thứ ba liên tiếp trên 1.860 đô la cho thấy rằng những con bò đực vàng có thể đang tiến gần hơn bao giờ hết đến mục tiêu của chúng trong năm tháng qua: quay trở lại mức 1.900 đô la.
Kể từ khi trượt vào tháng 6 từ mức 2.000 đô la, những nhà giao dịch vàng đã hy vọng cuộc biểu tình sẽ quay trở lại và họ có thể phục hồi mức cao kỷ lục đã thấy trong thời kỳ đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng COVID-19.
Trong nhiều tháng, vàng đã không hoạt động như một biện pháp bảo vệ lạm phát mà nó vốn dĩ phải như thế. Sự trở lại của nó trong hai tuần qua đã khuyến khích đám đông nhà đầu tư lâu năm của vàng.
Trong giao dịch hôm thứ Hai trên COMEX của New York, hợp đồng tương lai tháng 12 chuẩn của vàng đạt mức cao nhất là 1.873 đô la — chỉ thiếu 23 đô la so với mục tiêu 1.900 đô la. Trong ba ngày liên tiếp, vàng tháng 12 cũng đã đạt mức cao nhất trong ngày là 1.870 USD hoặc cao hơn.
Tất cả những động thái này đã củng cố niềm tin của những người đầu cơ giá lên vàng rằng mức 1.900 USD cuối cùng cũng sẽ đạt được, sau một loạt các biến cố kể từ tháng Sáu.
“Cuối cùng thì đây là một thị trường mà tôi nghĩ đã thể hiện rõ ràng, có nghĩa là chúng ta có nhiều khả năng sẽ tiếp tục chứng kiến áp lực tăng giá trong dài hạn”, Christopher Lewis, người viết blog về vàng, đã viết trong một bài đăng trên FX Empire.
“Điều này chủ yếu là do lãi suất ở Hoa Kỳ không theo kịp với các xu hướng lạm phát tiềm ẩn, vì vậy, nếu điều đó xảy ra, vàng thực sự có cơ hội để tăng trưởng”.
Sự tăng giá của vàng lần này được hỗ trợ bởi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ – đại diện cho một rổ sản phẩm từ xăng dầu và chăm sóc sức khỏe đến hàng tạp hóa và giá thuê – tăng 6,2% trong năm đến tháng Mười. Đây là mức tăng nhanh nhất trong chỉ số CPI kể từ tháng 11 năm 1990, sự tăng tốc chủ yếu do giá nhiên liệu ở mức cao nhất trong bảy năm.
Vàng thỏi luôn được coi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát. Nhưng nó đã không thể tồn tại với mức thanh toán đó vào đầu năm nay khi cuộc nói chuyện căng thẳng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bị buộc phải tăng lãi suất nhanh hơn dự kiến đã đẩy lợi tức trái phiếu Kho bạc và đô la tập hợp với chi phí vàng .
Xu hướng đó đã giảm bớt phần nào sau khi Chủ tịch Fed Jay Powell đảm bảo thị trường vào đầu tháng này rằng ngân hàng trung ương sẽ kiên nhẫn với bất kỳ đợt tăng lãi suất nào và nó sẽ chỉ đến vào nửa cuối năm sau.
Nhưng với trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ, một chỉ báo chính về lãi suất thực, đạt mức cao nhất trong ba tuần là 1,62% vào thứ Hai, Chỉ số Đô la Mỹ đã đạt mức cao trong 10 ngày là 95,46. Điều đó làm dấy lên suy đoán mới rằng Fed có thể phải từ bỏ lập trường 'kiên nhẫn hơn' đối với lạm phát và tăng lãi suất nhanh hơn so với thời gian dự kiến từ tháng 7 đến tháng 12 năm 2022.
Tuy nhiên, vàng đã không sụp đổ vào thứ Hai.
Craig Erlam, nhà phân tích tại sàn giao dịch trực tuyến OANDA, cho biết: “Vàng đã trở nên phổ biến mặc dù lợi suất cao hơn và đồng đô la mạnh hơn, do lợi suất được điều chỉnh theo lạm phát vẫn ở mức thấp”.
“Nó cũng nhận thấy một số người yêu thích vai trò của nó như một hàng rào chống lạm phát, như chúng ta đã thấy trong dữ liệu CPI của Mỹ vào tuần trước. Nếu các nhà hoạch định chính sách tiếp tục kiên định với quan điểm đó ngắn hạn, vàng có thể tiếp tục được hỗ trợ”.
Vàng giao dịch lần cuối ở mức 1.900 đô la vào tháng Sáu.
Trước đó, nó đạt mức cao kỷ lục trên 2.100 đô la vào tháng 8 năm 2020 sau khi tăng từ mức dưới 1.500 đô la vào tháng 3, trong thời kỳ cao điểm của đại dịch coronavirus.
Về mặt kỹ thuật, mức 1.900 đô la đã có sẵn trong xu hướng để có thể mua vàng, Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại skcharting.com cho biết.
“Vàng đã đóng cửa trên 1.860 đô la trong ba ngày và đóng cửa một tuần ở mức 1.860 đô la là mức Fibonacci 23,6% - đây là một lời khẳng định tốt cho việc tiếp tục hướng tới con đường ít kháng cự nhất, tức là 1.900 - 1.916 đô la”, Dixit nói.
Tuy nhiên, với mức giảm nhẹ 0,1% vào ngày thứ Hai khi thanh toán, giá giao ngay của vàng, mà skcharting.com theo dõi, có thể cho thấy một số xu hướng điều chỉnh, ông nói thêm.
Dixit cho biết Stochastic Relative của vàng giao ngay đã được mua quá mức trong các khung thời gian hàng ngày và hàng tuần và điều này có thể gây ra một số hành động đi ngang mà không ảnh hưởng đến xu hướng tăng.
Ông nói: “Việc phá vỡ mức thấp nhất của ngày hôm qua là 1.856 đô la cũng có thể dẫn đến sự điều chỉnh nhẹ đối với Đường trung bình động hàm mũ trong 10 ngày là 1.846 đô la và mức Fibonacci 38,2% là 1.825 đô la”, ông nói.
“Tôi thấy trước một ngưỡng kháng cự nhỏ ở mức $1,875-1,880”.
Lewis, người đã đăng quan điểm của mình về FX Empire, cũng đưa ra quan điểm tương tự.
“Thị trường đã đi theo hướng parabol, vì vậy một cây nến đỏ có lẽ là một trong những điều tốt nhất mà chúng ta có thể thấy. Động thái này khá ấn tượng, nhưng thật khó để tưởng tượng một viễn cảnh mà chúng ta chỉ đơn giản là bay thẳng lên không trung. Tôi nghĩ rằng pullback vào thời điểm này nhiều khả năng sẽ là cơ hội mua lại nhưng hãy cố gắng tìm ra điểm vao trước khi bạn dồn nhiều tiền để mua".
Lewis kêu gọi các nhà đầu tư vào vàng hãy chú ý đến đồng đô la, "bởi vì nếu nó bắt đầu mạnh lên, điều đó có thể gây ra một chút sóng gió".
Tuy nhiên, nếu giá giao ngay vượt qua mức đỉnh của ngày thứ Hai là 1.870 đô la, nó có thể kéo dài đà tăng lên 1.881 đô la trong ngày, đặt mục tiêu đột phá là 1.900 - 1.916 đô la trong ngắn hạn, Dixit nói.
Ông nói thêm: “Hầu như không có bất kỳ mức kháng cự quan trọng nào trước $1,900- $1,916, miễn là vàng duy trì trên $1,860”.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược và những biến số của thị trường. Ông không giữ một vị thế nào trong các loại hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.