- Mùa báo cáo thu nhập tốt hơn so với lo ngại, nhưng mọi con mắt đang đổ dồn vào diễn biến của quý hiện tại và những rủi ro mới nổi đối với lợi nhuận doanh nghiệp
- Chúng tôi chú ý đến một cặp tổ chức tài chính gặp khó khăn với các sự kiện thu nhập bất thường
- AT&T, trong khi đó, có thể gặp nhiều khó khăn hơn trong giai đoạn tới. Chúng tôi nêu chi tiết lý do tại sao các rủi ro lại nghiêng về phía tăng cao hơn.
Giám đốc Fed Jerome Powell đã không ủng hộ các ngân hàng khu vực vốn đang chịu nhiều áp lực vào tuần trước. Lần tăng lãi suất thứ 10 liên tiếp giống như một đòn giáng mạnh vào nhiều tổ chức tài chính nhỏ. Mùa báo cáo thu nhập Q1 mạnh mẽ đã bị lu mờ bởi các tác động liên tục từ việc lãi suất tăng mạnh và những biến động trong lĩnh vực bất động sản thương mại mới nổi.
Môi trường giao dịch giảm thiểu rủi ro rõ ràng để bắt đầu giai đoạn đôi khi khó khăn từ tháng 5 đến tháng 10 đã dẫn đến các công ty chất lượng tạo ra lợi nhuận tương đối tốt nhất. Các công ty có thể tăng cổ tức và có triển vọng tăng trưởng tốt, không có gì đáng ngạc nhiên, đã làm ăn rất tốt trong năm.
Tuần này, nghiên cứu dữ liệu về sự kiện của công ty tại Phố Wall Horizon bao gồm một cặp công ty đang gặp khó khăn trong lĩnh vực Tài chính với ngày thu nhập không theo xu hướng và một blue-chip, nhà đầu tư cổ tức yêu thích gần đây không thân thiện với các cổ đông. xác nhận ngày báo cáo quý 2 của nó.
Lincoln Financial: Thu nhập sơ bộ yếu, loại bỏ rủi ro
Đầu tiên là Lincoln National Corporation (NYSE:LNC). Công ty bảo hiểm nhân thọ và sức khỏe có trụ sở tại Pennsylvania trong lĩnh vực Tài chính đã giảm 69% so với cùng kỳ năm ngoái. Bài hát tiếng còi thu hút các nhà đầu tư là tỷ suất cổ tức rất cao 8,8%.
Tuy nhiên, mới tuần trước, LNC đã đưa ra một báo cáo thu nhập sơ bộ ảm đạm. Cùng với thông báo về giao dịch tái bảo hiểm trị giá 28 tỷ đô la với Fortitude Re giúp giảm mức độ tiếp xúc của công ty với bảo hiểm nhân thọ và kỳ vọng cải thiện tình hình tài chính của Lincoln cũng như dòng tiền tự do trong tương lai, LNC cho biết họ dự kiến EPS điều chỉnh Q1 trong khoảng từ 1,47 đến 1,56 đô la, ít hơn so với dự báo đồng thuận là $1,78.
Lịch sử giá 5 năm của LNC: Cổ phiếu giảm 75% so với mức cao nhất năm 2021
Nguồn: Stockcharts.com
Danh mục của chúng tôi sáng lên vì đây là lần đầu tiên Lincoln báo cáo thu nhập vào thứ Ba. Báo cáo quý I cũng muộn hơn thường lệ; LNC trước đây đã công bố kết quả Q1 vào Thứ Tư. Vì vậy, chúng tôi dự kiến ngày 2 tháng 5 sẽ là ngày báo cáo. Giữ Lincoln trên radar của bạn để biết hành động giảm giá sau thông báo trước mềm và ngày thu nhập muộn hơn mức trung bình. Cuộc họp cổ đông thường niên của nó diễn ra vào thứ Năm, ngày 25 tháng Năm.
PNC: Trở thànhtrung tâm của vòng xoáy ngân hàng khu vực
Gắn bó với lĩnh vực Tài chính, Tập đoàn Dịch vụ Tài chính PNC (NYSE:PNC) đã muộn khi xác nhận báo cáo quý 2 sẽ được công bố vào giữa tháng Bảy. Ngân hàng siêu khu vực có trụ sở tại Pittsburgh cũng đưa ra kết quả vào thứ Ba lần đầu tiên trong lịch sử dữ liệu của chúng tôi. Cổ phiếu đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối năm 2021 trong thời kỳ hỗn loạn của ngành vào tuần trước.
PNC được cho là nằm trong số những người đặt giá thầu cho tài sản và nợ của Ngân hàng First Republic, nhưng JPMorgan Chase của Jamie Dimon (NYSE:JPM) đã giành được nó. JPM phục hồi trong khi PNC giảm sau tin tức này. Tháng trước, PNC đã công bố kết quả kinh doanh thấp, nhưng tin tốt đã kết thúc ở đó khi đội ngũ quản lý của công ty đã cắt giảm triển vọng doanh thu cả năm do môi trường điều hành vĩ mô khó khăn.
Lịch sử giá 5 năm của PNC: Trả lại gần như tất cả số tiền kiếm được kể từ tháng 3 năm 2020
Nguồn: Stockcharts.com
PNC hiện giao dịch ở mức chỉ bằng 1,1 lần giá trị sổ sách – thấp hơn 20% so với mức trung bình 5 năm. Nhưng các nhà đầu tư giá trị hiện nay rất thận trọng. Ngay cả tỷ suất cổ tức 5,1% của cổ phiếu – cao hơn nhiều so với tỷ lệ chi trả cổ tức 3,0% thông thường – dường như cũng không thể giảm bớt áp lực bán. Có phải ngân hàng đang chuẩn bị cho nhiều tin xấu hơn vào tháng 7? Có lẽ còn quá sớm để nói, nhưng chúng tôi sẽ theo dõi các sự kiện thu nhập bất thường hơn.
AT&T: Cổ tức, chưa xác nhận ngày công bố báo cáo thu nhập quý 2
AT&T Inc (NYSE:T) là cổ phiếu gây khó chịu cho rất nhiều nhà đầu tư trong những năm gần đây. Lợi tức cao, dòng tiền tự do lớn và P/E thấp là những điểm mạnh của nó, nhưng việc cắt giảm cổ tức vào năm 2022 và dòng tiền tự do yếu hơn nhiều so với dự báo trong Q1 năm 2023 đã đặt ra nghi ngờ về một số điểm mạnh đó. Câu hỏi với T luôn là quỹ đạo tăng trưởng của nó.
Cổ phiếu đã giảm hơn 12% trong năm ngoái, kém hiệu quả so với thị trường rộng lớn và thua lĩnh vực Dịch vụ Truyền thông. Lợi nhuận vượt trội trong tháng 4 đã vấp phải áp lực bán mạnh do tốc độ tăng trưởng người đăng ký chậm lại. Hơn nữa, xu hướng thị phần trong ngành được một số người coi là khiến AT&T bị bỏ lại phía sau. T-Mobile (NASDAQ:TMUS) được coi là công ty dẫn đầu trong việc thúc đẩy 5G.
Nguồn: Stockcharts.com
Với bối cảnh đáng lo ngại, AT&T vẫn chưa xác nhận ngày công bố báo cáo quý 2 của mình (tính đến ngày 9 tháng 5). Công ty thường xác nhận sự kiện thu nhập tháng 7 vào khoảng ngày 24 tháng 4 với độ lệch chuẩn là 1,6 ngày. Kết quả là ngày xác nhận Z-score cao.
Nhóm dữ liệu của chúng tôi nhận thấy rằng T từng xác nhận trước thu nhập 30 ngày, sau đó chuyển sang 90 ngày vào năm 2016, nhưng một xu hướng mới có thể đang phát triển khi họ xác nhận chỉ hai tuần trước khi báo cáo. Dự báo, nó có thể chỉ ra rằng môi trường hoạt động kém ổn định hơn. Chúng tôi sẽ xem liệu một báo cáo yếu kém khác có được đưa ra vào tháng 7 hay không – chúng tôi hiển thị một ngày chưa được xác nhận là ngày 20 tháng 7.
Kết luận
Sự không chắc chắn về thu nhập đang tăng cao khi bức tranh vĩ mô xấu đi. Mặc dù mùa báo cáo quý 1 đã tốt hơn nhiều so với lo ngại và một số lượng đáng kể các công ty S&P 500 đang đưa ra hướng dẫn, nhưng có rất nhiều manh mối mà chúng tôi phát hiện cho thấy thận trọng và quản lý rủi ro chặt chẽ hơn có thể là tư duy đúng đắn khi quý II khởi động.