- Khả năng chi trả nhà ở của Hoa Kỳ bị cản trở khi giá bất động sản tăng cao, lãi suất thế chấp vẫn trên 5%
- Các cổ phiếu xây dựng nhà chính cho thấy một số động lực đi lên
- Các nhà giao dịch nên đề phòng sự biến động trong tuần này vì hai công ty lớn trong ITB ETF báo cáo số liệu hàng quý
Hiệp hội Môi giới Bất động sản Quốc gia công bố Chỉ số Khả năng Chi trả cho Nhà ở hàng tháng. Nó đo lường mức độ dễ dàng hay khó khăn của một gia đình Mỹ điển hình khi mua nhà với giá bất động sản và lãi suất thế chấp ngày nay. Một biến quan trọng là thu nhập trung bình. Như bạn có thể tưởng tượng, khả năng chi trả ngày nay hết sức tồi tệ. Lãi suất thế chấp tăng đột biến, từ dưới 4% vào cuối năm ngoái lên hơn 6% trong hai tháng qua, cùng với giá trị nhà vẫn tiếp tục tăng, đã khiến nhiều người mua lần đầu từ bỏ. Goldman Sachs đã công bố bản cập nhật khả năng chi trả nhà ở của riêng mình vào đầu tháng này, cho thấy thị trường quốc gia là đắt nhất trong 25 năm.
Nguồn: Goldman Sachs
Tất cả điều này có ý nghĩa gì đối với thị trường nhà ở và nguồn cung nhà ở?
Rốt cuộc, bạn có thể bị lôi kéo bởi tỷ lệ giá trên thu nhập cực kỳ thấp giữa các công ty xây dựng nhà phổ biến. ETF được giao dịch rộng rãi trong lĩnh vực này là iShares US Home Construction ETF (NYSE: ITB). Bốn cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của quỹ là DR Horton (NYSE: DHI), Lennar (NYSE: LEN), NVR (NYSE: NVR) và PulteGroup (NYSE: PHM). Ví dụ, P / E dự phóng của DHI chỉ là 5,3, theo Investing.com. Bộ ba cổ phiếu ngành xây dựng chính khác cũng có giá tương tự.
Tất nhiên, vấn đề là chúng ta không biết chữ "E" sẽ là gì. Thu nhập không chắc chắn trong phạm vi công ty, nhưng chúng đặc biệt không được biết đến trong số các công ty xây dựng gia đình có tính chu kỳ cao. Hãy xem xét rằng giá khởi điểm nhà ở vẫn thấp hơn khoảng 35% so với mức cao nhất mọi thời đại và gần đây đã giảm xuống. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ số nhà ở ban đầu cũng như báo cáo giấy phép xây dựng để xem liệu những thước đo chính về hoạt động kinh tế này có được duy trì hay không hoặc liệu chúng có chống chọi được với áp lực suy thoái hay không. Tin tốt là rất nhiều mặt hàng, như hợp đồng tương lai gỗ, đã giảm giá mạnh.
Mặc dù thị trường nhà ở diễn ra ảm đạm nhưng vẫn có những dấu hiệu đáng mừng trong số các cổ phiếu ngành xây dựng nhà ở. Biểu đồ của ITB đặc biệt thú vị ngay bây giờ. Biểu đồ dưới đây minh họa một xu hướng tăng giá tiềm năng.
Lưu ý rằng ITB đã giảm như thế nào trong hầu như nửa đầu tháng Sáu. Sau đó, sau khi giảm xuống dưới 50 đô la, cổ phiếu bắt đầu tăng. Bước vào tuần giao dịch, ITB đã giảm chỉ năm lần so với tháng trước. ETF tăng gần 20% so với mức thấp nhất ngày 17 tháng 6 khi nó leo lên trên mức trung bình động 50 ngày (có thể tăng dốc rất sớm). Các nhà giao dịch có thể mua từ lâu với mục tiêu gần mức quan trọng 65 đô la, mức hỗ trợ vào năm 2021.
Nguồn: Investing.com
Thu nhập đang được nhấn mạnh. Dữ liệu sự kiện của công ty Wall Street Horizon cho thấy kết quả hàng quý do DHI và NVR BMO cung cấp vào thứ Năm tuần này.
Nguồn: Wall Street Horizon
Kết luận
Dự đoán sẽ có sự biến động trong tuần này khi một số cổ phiếu ngành xây dựng chính báo cáo thu nhập hàng quý. Biểu đồ của ITB hiện có vẻ ấn tượng bất chấp tâm lý và các nguyên tắc cơ bản không tích cực. Cổ phiếu thường di chuyển trước các biến động của nền kinh tế cơ bản, vì vậy nếu chúng ta thấy nhiều khả năng tăng trong mùa thu nhập quý 2, thì điều đó có thể là điềm tốt cho nền kinh tế nói chung vào cuối năm nay.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mike Zaccardi không sở hữu bất kỳ loại chứng khoán nào được đề cập