Khi chúng ta bước vào giai đoạn kết thúc một tháng đầy biến động trên thị trường chứng khoán, nhiều nhà đầu tư đang tìm cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình.
Nhiều nghiên cứu học thuật chỉ ra rằng về lâu dài, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có xu hướng hoạt động tốt hơn các cổ phiếu vốn hóa lớn, vì các công ty nhỏ hơn thường có nhiều tiềm năng phát triển hơn các công ty lớn hơn. Hiện tượng này được gọi là “phí bảo hiểm vốn hóa nhỏ”. Tuy nhiên, có thể hiểu được, sự khái quát hóa không đúng hàng năm.
Ví dụ, các công ty nhỏ có ít nguồn lực hơn so với các công ty lớn hơn, lâu đời hơn. Do đó, họ có xu hướng rủi ro hơn và giá cổ phiếu của họ thường biến động hơn. Ngoài ra, hầu hết các giá trị vốn hóa nhỏ không cung cấp cổ tức và do đó không nhất thiết phù hợp với những người tìm kiếm thu nhập thụ động.
Các nhà môi giới khác nhau có thể có các định nghĩa khác nhau về cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Tại Hoa Kỳ, một doanh nghiệp có vốn hóa nhỏ thường có vốn hóa thị trường dao động từ 150 triệu đô la đến 2 tỷ đô la. Tuy nhiên, chúng ta cần lưu ý rằng nhiều quỹ ETF được gọi là “vốn hóa nhỏ” cũng có thể bao gồm các công ty vốn hóa trung bình.
Chỉ số Russell 2000 được coi là thước đo quan trọng về hiệu suất của các công ty vốn hóa nhỏ. Cho đến nay, nó đã tăng hơn 11,5%. Do đó, iShares Russell 2000 ETF (NYSE: IWM), theo dõi lợi nhuận của chỉ số Russell 2000, đã trả lại 11,3%. Trong khi đó, Vanguard Small-Cap Growth Index Fund ETF Shares (NYSE: VBK), theo dõi chỉ số CRSP US Small Cap Growth, là tăng 3,5%.
Để so sánh, S&P 500, đại diện cho các tên tuổi lớn nhất của Hoa Kỳ, đã trả lại 23,8%. Nói cách khác, điều quan trọng là phải xem xét kỹ lưỡng và thực hiện thẩm định đối với nhiều ETF có tiêu điểm vốn hóa nhỏ, trước khi nhấn nút "mua".
Hầu hết các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có bản chất là tập trung vào nội địa, vì một phần lớn doanh thu của họ đến từ quốc gia của họ. Do đó, đối với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Mỹ, sức mạnh của nền kinh tế Mỹ trong năm 2022 có khả năng ảnh hưởng đến hoạt động của họ trong năm tới.
Các số liệu gần đây từ Morgan Stanley đề xuất:
“Chu kỳ đầu tư mạnh mẽ, lượng hàng tồn kho tăng lên và nhu cầu trì hoãn, sẽ thúc đẩy tăng trưởng GDP của Mỹ ở mức 4,6% cho năm 2022… Các ngân hàng trung ương ở thị trường phát triển [D] có thể sẽ không thực hiện các biện pháp quyết liệt để làm giảm tốc độ tăng trưởng.”
Còn quá sớm để biết khi nào Cục Dự trữ Liên bang có thể thắt chặt chính sách tiền tệ của mình và những tác động tiềm tàng của một động thái như vậy đối với nền kinh tế Mỹ. Nhưng đầu tư vào nhiều loại cổ phiếu đa dạng bao gồm các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có thể thích hợp cho hầu hết các danh mục đầu tư dài hạn.
Vì vậy, hôm nay chúng tôi giới thiệu hai quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) tập trung vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có thể được nắm giữ dài hạn.
1. Invesco S&P SmallCap Value with Momentum ETF
- Giá hiện tại: $52,44
- Phạm vi 52 tuần: $33,79 - $57,17
- Tỷ suất cổ tức: 0,98%
- Tỷ lệ chi phí: 0,39%
Giá trị của Invesco S&P SmallCap với Momentum (NYSE: XSVM) đầu tư vào khoảng 120 công ty từ Chỉ số S&P SmallCap 600®. Những chứng khoán này có "điểm giá trị" cao nhất, dựa trên thu nhập so với giá, giá trị sổ sách thành giá và doanh thu bán với giá cũng như "điểm động lượng", chủ yếu dựa trên lợi nhuận của năm qua. Quỹ bắt đầu giao dịch vào tháng 3 năm 2005.
XSVM, hiện có 121 cổ phiếu nắm giữ, theo dõi lợi nhuận của Chỉ số giá trị xung lượng cao S&P 600. Cả chỉ số và quỹ đều được tái cân bằng và hoàn nguyên hai lần một năm.
10 cái tên hàng đầu chiếm khoảng 16% tài sản ròng 486,7 triệu USD. Xét theo lĩnh vực, chúng tôi thấy tài chính (36,80%), tiếp theo là tiêu dùng (16,44%), công nghiệp (13,87%) và nguyên vật liệu (9,66%).
Các cổ đông hàng đầu trong danh sách bao gồm Veritiv (NYSE: VRTV), cung cấp dịch vụ đóng gói và in ấn; nhà phân phối các sản phẩm tạp hóa United Natural Foods (NYSE: UNFI); Ô tô Nhóm 1 (NYSE: GPI), điều hành các đại lý ô tô và cung cấp dịch vụ sửa chữa xe cũng như bảo hiểm; Atlas Air Worldwide Holdings (NASDAQ: AAWW), cung cấp dịch vụ hàng hóa và máy bay thuê ngoài; và nhà kinh doanh nông sản Andersons (NASDAQ: ANDE).
Quỹ đã trả lại 48,2% vào năm 2021 và đạt mức cao kỷ lục vào đầu tháng 11. Kể từ đó, cổ phiếu trong quỹ chịu áp lực và mất giá hơn 10%. Tỷ số P / E và P / B dự phóng lần lượt là 10,08 lần và 1,41 lần.
Mặc dù có thể khó tái tạo những loại lợi nhuận đặc biệt này vào năm 2022, nhưng chúng tôi thích sự đa dạng của XSVM và tin rằng nó đáng được bạn quan tâm. Việc tiếp tục giảm xuống dưới $ 50 sẽ cải thiện biên độ an toàn.
2. Avantis US Small Cap Value ETF
- Giá hiện tại: $78,16
- Phạm vi 52 tuần: $55,37 - $84,59
- Tỷ suất cổ tức: 1,32%
- Tỷ lệ chi phí: 0,25%
Avantis® US Small Cap Value ETF (NYSE: AVUV) đầu tư vào các công ty vốn hóa nhỏ của Hoa Kỳ giao dịch ở mức định giá thấp và có tỷ suất sinh lời cao hơn. Quỹ bắt đầu giao dịch vào tháng 9 năm 2019.
AVUV, có 682 cổ phần, được quản lý tích cực. Chỉ số chuẩn của nó là chỉ số Russell 2000.
Xét theo lĩnh vực, lĩnh vực tài chính có tỷ trọng lớn nhất, với 29,0%. Tiếp theo là hàng công nghiệp (17,0%), tiêu dùng tùy nghi (17,00%), năng lượng (15,0%) và vật liệu (7,0%). 10 cái tên hàng đầu chiếm khoảng 7% tài sản ròng trị giá 2,17 tỷ USD.
Louisiana-Pacific (NYSE: LPX), nơi sản xuất các sản phẩm xây dựng; các tên khai thác và sản xuất dầu khí là PDC Energy (NASDAQ: PDCE), Matador Resources (NYSE: MTDR) và SM Energy (NYSE: SM); và tập đoàn vận tải Saia (NASDAQ: SAIA), cung cấp các dịch vụ dưới xe tải (LTL), nằm trong số những tên tuổi hàng đầu của quỹ.
Trong 52 tuần qua, quỹ này đã tăng 36,3% và giống như XSVM, đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào đầu tháng 11. Nhưng kể từ đó, AVUV đã mất khoảng 8% giá trị. Độc giả quan tâm có thể coi $75 hoặc thậm chí thấp hơn là một điểm đầu vào tốt hơn.