Thị trường châu Á thận trọng khi Fed cắt giảm đầu cơ gia tăng

© Shutterstock

Trong một tuần dự kiến sẽ bắt đầu chu kỳ nới lỏng ở Hoa Kỳ, chứng khoán châu Á bắt đầu thận trọng vào thứ Hai, với những người tham gia thị trường chia rẽ về mức độ cắt giảm lãi suất dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang.

Trong bối cảnh các kỳ nghỉ lễ ở Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc và Indonesia, các điều kiện giao dịch rất mỏng, dẫn đến các động thái ban đầu khiêm tốn. Chỉ số rộng nhất của MSCI về cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương bên ngoài Nhật Bản gần như không thay đổi, sau mức tăng 0,8% trong tuần trước đó.

Hợp đồng tương lai tại Nhật Bản cho thấy sự sụt giảm nhẹ của Nikkei, với mức tăng gần đây của đồng yên gây áp lực cho các nhà xuất khẩu. Hợp đồng tương lai của S&P 500 và Nasdaq cho thấy ít thay đổi và giảm nhẹ. Hợp đồng tương lai cho EUROSTOXX 50 và FTSE cho thấy sự gia tăng phân đoạn.

Dữ liệu kinh tế đáng thất vọng từ Trung Quốc vào cuối tuần qua cho thấy tăng trưởng sản lượng công nghiệp trong tháng 8 ở mức thấp nhất trong năm tháng, với doanh số bán lẻ và giá nhà mới cũng suy yếu. Nhà phân tích Vivek Dhar của CBA cho rằng dữ liệu hỗ trợ nhu cầu kích thích kinh tế bổ sung vào cuối năm để đạt được mục tiêu tăng trưởng khoảng 5% của Trung Quốc vào năm 2024.

Dhar dự đoán sự gia tăng chi tiêu của chính phủ trung ương cho các dự án cơ sở hạ tầng nếu lĩnh vực bất động sản và cơ sở hạ tầng ở Trung Quốc giảm trở lại vào tháng Chín.

Kỳ vọng về quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã thay đổi, với hợp đồng tương lai tăng sớm và xác suất cắt giảm nửa điểm tăng lên 59% từ mức 30% một tuần trước. Các báo cáo truyền thông đã thúc đẩy suy đoán về một sự nới lỏng tích cực hơn. Nhà kinh tế học Michael Feroli của JPMorgan tuyên bố rằng việc cắt giảm 50 điểm cơ bản là có khả năng và hợp lý, với khả năng các nhà hoạch định chính sách dự kiến cắt giảm thêm trong những năm tới.

Dự đoán về một động thái quan trọng của Fed đã dẫn đến sự phục hồi của trái phiếu, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn hai năm giảm xuống mức đóng cửa thấp nhất kể từ tháng 9/2022. Ngân hàng Trung ương Anh dự kiến sẽ duy trì lãi suất ở mức 5,00% vào thứ Năm, mặc dù có 31% cơ hội cắt giảm giá vào thị trường.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dự kiến sẽ họp vào thứ Sáu và dự kiến sẽ giữ ổn định, với khả năng thắt chặt vào tháng Mười. Ngân hàng trung ương Nam Phi cũng dự kiến sẽ nới lỏng chính sách trong tuần này, trong khi Na Uy được dự đoán sẽ duy trì lập trường hiện tại.

Đồng yên đã mạnh lên so với đồng đô la, với đồng đô la giao dịch ở mức 140,53 yên, mức thấp nhất gần chín tháng. Đồng euro giữ ổn định, với khả năng Ngân hàng Trung ương châu Âu cắt giảm lãi suất giới hạn tiền tệ. Đồng đô la Canada vẫn ở mức 1,3580 mỗi đô la Mỹ sau những bình luận từ Thống đốc Ngân hàng Canada Tiff Macklem về khả năng cắt giảm lãi suất nhanh hơn.

Giá vàng được hỗ trợ bởi lợi suất trái phiếu thấp hơn, với vàng giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại. Giá dầu nhích lên, với dầu thô Brent ở mức 71,78 USD/thùng và dầu thô Mỹ ở mức 68,93 USD/thùng, do một phần đáng kể sản lượng dầu thô của Vịnh Mexico vẫn không hoạt động.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.