Deutsche Pfandbriefbank (PBB), một nhà tài chính bất động sản hàng đầu của Đức có nguồn gốc từ những năm 1860, hiện đang phải đối mặt với cái mà họ gọi là "cuộc khủng hoảng bất động sản lớn nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính". Trong bối cảnh hỗn loạn này, PBB đã đảm bảo với các nhà đầu tư về khả năng phục hồi tài chính của mình để chống chọi với sự suy thoái đáng kể trên thị trường bất động sản thương mại Mỹ. Bất chấp những đảm bảo này, cổ phiếu của ngân hàng đã giảm mạnh 40% trong năm nay và trái phiếu của ngân hàng đang chịu áp lực gia tăng sau khi hạ xếp hạng tín dụng xuống chỉ một mức trên trạng thái "rác" vào tuần trước.
PBB có một lịch sử lâu đời, bao gồm một giai đoạn trên chỉ số DAX của Đức về cổ phiếu blue-chip từ năm 2005 đến năm 2008. Nó đã được công nhận để tài trợ cho các dự án nổi bật như tòa nhà Lloyd's ở London và tái cấp vốn cho Canary Wharf. Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, được đánh dấu bằng sự sụp đổ của Lehman Brothers, đã dẫn đến việc quốc hữu hóa hoàn toàn Hypo Real Estate (HRE), tiền thân của PBB, vào năm 2009. HRE được coi là quá quan trọng để thất bại do vai trò của nó trong thị trường trái phiếu được bảo hiểm của Đức. Nó đã nhận được 10 tỷ euro bơm vốn và 145 tỷ euro đảm bảo thanh khoản.
Ủy ban châu Âu đã phê duyệt gói cứu trợ với quy định PBB phải tư nhân hóa vào cuối năm 2015. PBB tiếp tục phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng trên thị trường chứng khoán Frankfurt vào năm 2015, tập trung vào tài trợ bất động sản ở Đức, Anh, Pháp, Bắc Âu và một số nước Trung và Đông Âu.
Dưới sự lãnh đạo của Giám đốc điều hành Andreas Arndt, PBB đã mở rộng sang thị trường Mỹ vào năm 2016, ban đầu tập trung vào New York, Boston và Washington. Đến năm 2018, ngân hàng đã mở văn phòng tại New York và mở rộng sự hiện diện tại Hoa Kỳ bao gồm các thành phố như Chicago, Los Angeles, San Francisco và Seattle. Sự tham gia của PBB tại Hoa Kỳ bao gồm tài trợ cho một tòa nhà ở trung tâm Manhattan với 100 triệu đô la, khoản vay 240 triệu đô la cho một tòa nhà chung cư ở Thành phố Long Island và khoản vay 250 triệu đô la cho tòa nhà Fifth Avenue, trong số các dự án khác.
Các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ của các ngân hàng trung ương trong năm 2022 để chống lạm phát đã đánh dấu một bước ngoặt đối với ngành bất động sản, vốn trước đây được hưởng lợi từ lãi suất thấp. Tổng tài sản của PBB đạt 53 tỷ euro, với 29,3 tỷ euro trong hoạt động kinh doanh bất động sản cốt lõi vào cuối năm 2022. Hoạt động kinh doanh tại Mỹ của công ty đã tăng lên 5 tỷ euro, chiếm 15% tổng danh mục đầu tư. Ngân hàng sẽ chứng kiến sự chuyển đổi lãnh đạo với Kay Wolf được thiết lập để kế nhiệm Arndt làm Giám đốc điều hành vào năm 2024.
Vào tháng 11/2023, PBB ghi nhận sự suy yếu kéo dài của thị trường bất động sản và sự gia tăng đáng kể các khoản dự phòng rủi ro, chủ yếu liên quan đến tài chính văn phòng tại Mỹ. Vào ngày 7/2/2024, ngân hàng đã báo cáo dự phòng rủi ro tăng gấp đôi trong bối cảnh khủng hoảng. Ngày hôm sau, PBB trấn an các nhà đầu tư về quỹ của mình để xử lý sự suy thoái của thị trường Mỹ. Tuy nhiên, sau khi S&P hạ xếp hạng tín nhiệm vào ngày 14/2, với lý do tiếp xúc với lĩnh vực bất động sản thương mại, cổ phiếu của ngân hàng này đã giảm mạnh vào ngày 15/2. Quỹ RAG, một trong những cổ đông lớn nhất của PBB, đã giảm cổ phần trong bối cảnh áp lực tài chính này.
Vào ngày 16 tháng 2, những người bán khống đã tăng cường đặt cược vào PBB, với những lo ngại bày tỏ về việc ngân hàng bị cuốn vào một "vòng xoáy đi xuống". Đáp lại, PBB nhấn mạnh bộ đệm vốn và lợi nhuận mạnh mẽ của mình. Bất chấp những thách thức này, ngân hàng vẫn kiên định với chiến lược tài chính và khả năng hoạt động của mình.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.