Vietstock - VN30 Futures Weekly 09-13/04/2018: Cẩn trọng với vị thế mua
Với xu hướng chốt lời ở nhóm cổ phiếu dẫn dắt cùng ảnh hưởng từ TTCK thế giới thì khả năng gia tăng động lực tăng trưởng của VN30-Index chưa được đánh giá cao. Do đó, các vị thế mua mạnh hợp đồng tương lai cần được hạn chế trong tuần giao dịch tới.
Gia tăng sự cẩn trọng đối với các vị thế mua?
Xu hướng giằng co chiếm ưu thế trên thị trường phái sinh trong tuần qua. Dù thị trường cơ sở vượt thành công vùng đỉnh cũ nhưng dòng tiền lại duy trì xu hướng chốt lời ở nhóm cổ phiếu Large Cap. Đây cũng là nguyên nhân chính khiến VN30F1804 giằng co mạnh qua các phiên.
Tuần giao dịch tới, với việc (1) dòng tiền vẫn duy trì xu hướng rút khỏi nhóm Large Cap cùng (2) ảnh hưởng từ thị trường chứng khoán thế giới thì VN30-Index sẽ đối diện với nhiều rủi ro trong khả năng tăng trưởng của mình. Basic của VN30F1804 liên tục biến động và quay trở lại với trạng thái mở rộng trong phiên cuối tuần cho thấy giới đầu tư đang chiết khấu rủi ro tăng trưởng của VN30-Index lên các vị thế mua hợp đồng tương lai. Do đó, các vị thế mua nhìn chung sẽ đối diện với nhiều rủi ro hơn trong tuần giao dịch tới.
Nguồn: VietstockFinance
Định giá hợp lý của các hợp đồng tương lai hiện tại
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/04/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu chính phủ sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi ngân hàng với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index – Bollinger Bands co thắt mạnh
VN30-Index giằng co mạnh trong tuần qua nhưng khối lượng vẫn duy trì mức khá hàm ý tích cực về sự hỗ trợ của dòng tiền.
Tuy nhiên, Stochastic Oscillator đang cho phân kỳ giá xuống trong vùng overbought. Mặt khác, Bollinger Bands co thắt mạnh và chuẩn bị bung nén nên VN30 sẽ biến động mạnh trong thời gian tới.
Hỗ trợ trong ngắn hạn là mốc 1,120-1,135 điểm (MA 50, MA 100, đỉnh tháng 01/2018).
Đồ thị biến động của VN30 theo khung thời gian 1 giờ
Phòng Tư vấn Vietstock
