Hôm thứ Ba, JPMorgan đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Biomea Fusion Inc. (NASDAQ: BMEA), hạ cấp cổ phiếu từ Thừa cân xuống Trung lập và cắt giảm đáng kể mục tiêu giá cổ phiếu xuống còn 14 đô la từ 51 đô la trước đó.
Quyết định được đưa ra sau khi xem xét kết quả quý IV của công ty, bao gồm khoản lỗ trên mỗi cổ phiếu là 0,98 đô la và dữ liệu ban đầu từ nghiên cứu COVALENT-112 liên quan đến BMF-219, một phương pháp điều trị tiềm năng cho bệnh tiểu đường Loại 1 (T1D).
Dữ liệu ban đầu từ nghiên cứu, liên quan đến một mẫu bệnh nhân nhỏ chỉ có hai cá nhân, đã đưa ra những thách thức trong việc giải thích do lịch sử cơ bản khác nhau và theo dõi điều trị theo cường độ liều và thời gian. Mặc dù có sự gia tăng được báo cáo trong chỉ số peptide C AUC dao động từ + 12% đến + 40% trong tuần bốn đến tám, JPMorgan lưu ý việc thiếu các chỉ số peptide C cơ bản, gây khó khăn cho việc xác định ý nghĩa lâm sàng của những thay đổi này.
Làm phức tạp thêm triển vọng cho BMF-219 là dữ liệu hỗn hợp từ nghiên cứu COVALENT-111 cho bệnh tiểu đường Loại 2 (T2D), cho thấy mối tương quan lỏng lẻo giữa dược động học của thuốc và nồng độ HbA1c nhưng đặt ra câu hỏi về khả năng đáp ứng liều. Điều này đã dẫn đến sự hoài nghi về cơ chế hoạt động của thuốc, độ bền của nó và quy mô của dân số bệnh nhân mà nó có thể phục vụ.
JPMorgan dự đoán rằng câu trả lời cho các câu hỏi nổi bật xung quanh BMF-219 sẽ không có sẵn cho đến nửa cuối năm 2024. Ngoài ra, công ty nhấn mạnh những lo ngại về đường băng tài chính của Biomea Fusion, ước tính kéo dài dưới 12 tháng, như đã lưu ý trong hồ sơ 10-K năm 2023 của công ty với một mối quan tâm đang diễn ra.
Nhà phân tích cũng chỉ ra rằng chương trình bệnh bạch cầu dòng tủy cấp tính (AML) của Biomea Fusion đang tụt hậu so với các đối thủ cạnh tranh, với việc lựa chọn liều khuyến cáo giai đoạn 2 (RP2D) dự kiến vào cuối năm nay.
Với những yếu tố này, JPMorgan kỳ vọng cổ phiếu của Biomea Fusion sẽ giao dịch trong phạm vi hẹp trong gần đến trung hạn, khiến việc hạ cấp xuống xếp hạng Trung lập.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.