BNP Paribas quý 2/2025: Doanh thu tăng 2,5%, lợi nhuận ròng dự kiến vượt 12,2 tỷ euro

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

BNP Paribas (OTC:BNP) đã công bố kết quả quý 2 năm 2025 vào ngày 24 tháng 7, cho thấy hoạt động kinh doanh vững chắc với mức tăng trưởng doanh thu 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Bài thuyết trình nhấn mạnh hiệu quả hoạt động liên tục của ngân hàng và hiệu ứng "jaws" tích cực trên tất cả các bộ phận, mặc dù lợi nhuận ròng giảm 4,0%. Ngân hàng cũng thông báo cổ tức tạm thời là 2,59 euro/cổ phiếu, sẽ được thanh toán vào ngày 30 tháng 9 năm 2025.

Kết quả này đến sau một quý đầu tiên đầy thách thức khi ngân hàng báo cáo doanh thu thấp hơn dự kiến nhưng vẫn thấy giá cổ phiếu tăng, cho thấy sự tin tưởng của nhà đầu tư vào định hướng chiến lược của ngân hàng. Hiệu suất quý 2 củng cố niềm tin này, với ngân hàng dự báo sự tăng tốc mạnh mẽ trong nửa cuối năm 2025.

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

BNP Paribas báo cáo doanh thu 12.581 triệu euro trong quý 2/2025, tăng 2,5% so với quý 2/2024. Chi phí hoạt động tăng nhẹ 0,8% lên 7.232 triệu euro, dẫn đến lợi nhuận hoạt động gộp đạt 5.349 triệu euro, tăng 5,0% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trước thuế tăng 3,1% lên 4.557 triệu euro, trong khi lợi nhuận ròng giảm 4,0% xuống còn 3.258 triệu euro.

Như được thể hiện trong báo cáo lãi lỗ toàn diện sau đây, ngân hàng duy trì hiệu suất vững chắc trên các chỉ số chính:

Sự sụt giảm lợi nhuận ròng chủ yếu là do tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp cao hơn, trung bình 26,5% trong quý 2/2025 so với 20,8% trong quý 2/2024. Ngân hàng lưu ý rằng tỷ lệ quý 2/2024 phản ánh sự thay đổi trong phương pháp xử lý thuế đối với chi phí tài chính tại Hoa Kỳ, có hiệu lực trong quý đó.

Tăng trưởng doanh thu được thúc đẩy bởi hiệu suất vững chắc trên tất cả các bộ phận hoạt động. Bộ phận Ngân hàng Doanh nghiệp & Tổ chức (CIB) dẫn đầu với mức tăng 4,0%, trong khi Dịch vụ Ngân hàng Thương mại & Cá nhân (CPBS) và Dịch vụ Đầu tư & Bảo vệ (IPS) tăng lần lượt 0,4% và 4,4%.

Biểu đồ sau minh họa cơ cấu doanh thu theo bộ phận, nhấn mạnh đóng góp cân bằng từ mỗi phân khúc kinh doanh:

Hiệu suất theo bộ phận

Bộ phận Ngân hàng Doanh nghiệp & Tổ chức đạt kết quả mạnh mẽ với doanh thu 4.682 triệu euro, tăng 4,0% so với quý 2/2024. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi Thị trường Toàn cầu (+5,6%) và Dịch vụ Chứng khoán (+7,6%), trong khi Ngân hàng Toàn cầu duy trì ổn định. Lợi nhuận trước thuế giảm 5,4% xuống 2.004 triệu euro, nhưng bộ phận này vẫn duy trì tỷ lệ chi phí/thu nhập vững chắc ở mức 54,9% và RONE hàng năm là 22,6%.

Như được thể hiện trong tổng quan hiệu suất CIB chi tiết:

Bộ phận Dịch vụ Ngân hàng Thương mại & Cá nhân báo cáo doanh thu ổn định ở mức 6.627 triệu euro, tăng nhẹ 0,4% so với quý 2/2024. Lợi nhuận trước thuế tăng 4,8% lên 1.996 triệu euro, phản ánh hiệu quả hoạt động được cải thiện. Bộ phận này được hưởng lợi từ thu nhập lãi ròng tăng tốc và tăng trưởng doanh thu rất mạnh trong lĩnh vực Kinh doanh Kỹ thuật số Mới và Nhà đầu tư Cá nhân (+11%).

Bộ phận Dịch vụ Đầu tư & Bảo vệ cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ với doanh thu 1.531 triệu euro, tăng 4,4% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trước thuế tăng đáng kể 20,9% lên 764 triệu euro. Tài sản quản lý tăng 6,6% lên 1.398 tỷ euro, được hỗ trợ bởi dòng tiền ròng vững chắc và tác động tích cực từ thị trường.

Hiệu quả hoạt động & Kiểm soát chi phí

Một điểm nổi bật trong kết quả quý 2/2025 của BNP Paribas là hiệu ứng "jaws" tích cực (tăng trưởng doanh thu vượt tăng trưởng chi phí) trên tất cả các bộ phận hoạt động. Ở cấp độ Tập đoàn, hiệu ứng "jaws" là +1,7 điểm phần trăm, thể hiện cam kết của ngân hàng đối với hiệu quả hoạt động.

Biểu đồ sau minh họa hiệu ứng "jaws" tích cực trên các bộ phận:

Ngân hàng báo cáo rằng khoảng 380 triệu euro trong tổng số 600 triệu euro các biện pháp chi phí bổ sung dự kiến cho năm 2025 đã được thực hiện trong nửa đầu năm. Những biện pháp hiệu quả hoạt động này đã giúp hấp thụ tác động của lạm phát trong khi hỗ trợ phát triển kinh doanh liên tục.

Quản lý rủi ro & Vị thế vốn

BNP Paribas duy trì cách tiếp cận thận trọng đối với quản lý rủi ro, với chi phí rủi ro ở mức 38 điểm cơ bản trên dư nợ cho vay khách hàng. Chất lượng danh mục tín dụng của ngân hàng vẫn ở mức cao, với các khoản vay có vấn đề chỉ chiếm 1,6% tổng dư nợ gộp và tỷ lệ bao phủ giai đoạn 3 là 68,8%.

Biểu đồ sau minh họa hồ sơ rủi ro và đa dạng hóa ngành của ngân hàng:

Cơ cấu tài chính của ngân hàng vẫn vững mạnh, với tỷ lệ CET1 là 12,5% tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025. Giá trị sổ sách hữu hình ròng trên mỗi cổ phiếu đạt 92,9 euro, thể hiện tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 4,7% kể từ năm 2012.

BNP Paribas đã hoàn thành chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 1,08 tỷ euro vào ngày 9 tháng 6 năm 2025, tiếp tục nâng cao lợi nhuận cho cổ đông. Chính sách phân phối cổ tức của ngân hàng vẫn mạnh mẽ, với mức tăng ổn định trong lợi nhuận cổ đông ở mức CAGR 10,2% kể từ năm 2012.

Sáng kiến chiến lược & Triển vọng

BNP Paribas lạc quan về hiệu suất của mình trong phần còn lại của năm 2025, dự kiến sẽ có sự tăng tốc mạnh mẽ về lợi nhuận ròng trong nửa cuối năm. Ngân hàng dự báo rằng lợi nhuận ròng cả năm sẽ vượt 12,2 tỷ euro, so với 11,7 tỷ euro năm 2024.

Biểu đồ sau đây phác thảo triển vọng năm 2025, nhấn mạnh tăng trưởng doanh thu dự kiến và hiệu quả hoạt động:

Nhìn xa hơn, ngân hàng xác nhận quỹ đạo 2024-2026, nhắm đến tăng trưởng doanh thu hơn 5% CAGR và tăng trưởng lợi nhuận ròng vượt 7% CAGR trong giai đoạn này. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến sẽ tăng trưởng hơn 8% CAGR giữa năm 2024 và 2026.

Ngân hàng cũng nhấn mạnh việc mua lại AXA Investment Managers (AXA IM), điều này sẽ củng cố vị thế của ngân hàng như một nhà lãnh đạo châu Âu trong quản lý tiết kiệm dài hạn. Việc mua lại dự kiến sẽ có tác động CET1 là -35 điểm cơ bản nhưng sẽ tạo ra hiệp lực đáng kể thông qua việc mở rộng khách hàng và cung cấp sản phẩm.

Phát triển bền vững

BNP Paribas tiếp tục tập trung vào phát triển bền vững, với các mục tiêu Trách nhiệm Xã hội Doanh nghiệp mới phù hợp với lịch tài chính của mình. Ngân hàng nhằm mục đích tăng tỷ lệ phụ nữ trong các vị trí quản lý cấp cao lên 40% vào năm 2025 và 42% vào năm 2026, mở rộng số lượng người thụ hưởng các sản phẩm và dịch vụ hỗ trợ bao gồm tài chính, và tăng cường hỗ trợ khách hàng chuyển đổi sang nền kinh tế carbon thấp.

Ngân hàng duy trì xếp hạng phi tài chính mạnh mẽ, bao gồm điểm số 17,2 từ Sustainalytics và 72/100 từ Ecovadis, phản ánh cam kết của ngân hàng đối với các nguyên tắc môi trường, xã hội và quản trị (ESG).

Kết luận

Kết quả quý 2/2025 của BNP Paribas thể hiện hiệu suất hoạt động vững chắc trên tất cả các bộ phận, với các biện pháp kiểm soát chi phí hiệu quả bù đắp áp lực lạm phát. Mặc dù lợi nhuận ròng giảm nhẹ, vị thế tài chính tổng thể của ngân hàng vẫn mạnh mẽ, với tỷ lệ vốn vững chắc và lợi nhuận cổ đông liên tục thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.

Triển vọng lạc quan của ngân hàng cho nửa cuối năm 2025 và xác nhận quỹ đạo 2024-2026 cho thấy sự tự tin vào định hướng chiến lược và khả năng điều hướng trong bối cảnh tài chính đang phát triển. Việc mua lại AXA IM càng củng cố vị thế của ngân hàng trong lĩnh vực quản lý tài sản, hỗ trợ tham vọng tăng trưởng dài hạn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: