Ông Trump công bố thỏa thuận thương mại lịch sử với EU
Vào thứ Sáu, Morgan Stanley tái khẳng định xếp hạng Underweight đối với cổ phiếu FedEx (NYSE: FDX), duy trì mục tiêu giá là 200,00 đô la. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 246,21 đô la, nằm gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 239,50 đô la, trong khi dữ liệu InvestingPro cho thấy các mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 200 đô la đến 370 đô la, phản ánh các ý kiến thị trường đa dạng về tương lai của gã khổng lồ hậu cần. Các nhà phân tích của công ty đã chỉ ra sự kết hợp của các yếu tố đã tác động tiêu cực đến thu nhập của công ty, nhấn mạnh rằng doanh thu ròng từ lạm phát chi phí hiện kém hơn 1 tỷ đô la so với dự báo ban đầu vào đầu năm. Điều này phù hợp với dữ liệu của InvestingPro cho thấy doanh thu giảm 0,63% trong mười hai tháng qua, mặc dù công ty duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc với doanh thu 87,39 tỷ USD và EBITDA là 10,87 tỷ USD.
Các nhà phân tích tại Morgan Stanley nhấn mạnh sự khó khăn trong việc phân biệt liệu áp lực thu nhập là do các yếu tố kinh tế vĩ mô theo chu kỳ hay những thay đổi cấu trúc trong lĩnh vực Thương mại điện tử. Họ cho rằng các lực lượng thị trường cấu trúc, chẳng hạn như khu vực hóa mạng lưới chuyển phát bưu kiện Thương mại điện tử và sự cạnh tranh ngày càng tăng từ Amazon (AMZN), Dịch vụ Bưu chính Hoa Kỳ và UPS được hồi sinh, là những động lực quan trọng hơn của áp lực thu nhập hiện tại so với nhiều người trên thị trường có thể tin tưởng.
Hơn nữa, các nhà phân tích lưu ý rằng việc chuyển đổi từ sáng kiến DRIVE của FedEx sang chiến lược Network 2.0 mang lại rủi ro thực thi đáng kể. Dự báo ban đầu của ban quản lý cho năm tài chính 2026 cho thấy một bức tranh tài chính phức tạp hơn so với một số nhà phân tích bên bán có thể tính đến, với kỳ vọng thu nhập tăng từ khoảng 18 đô la lên 24 đô la. Tuy nhiên, lập trường của Morgan Stanley là thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) chuẩn hóa có thể gần 15 đô la thay vì 25 đô la.
Theo các nhà phân tích, những lo ngại về cấu trúc liên quan đến thu nhập, cùng với sự biến động thu nhập cao và chất lượng thu nhập thấp, không biện minh cho bội số giá trên thu nhập (PE) trên 12 lần. Đánh giá này được đưa ra bất chấp chỉ ra của ban quản lý rằng phần lớn khoản tiết kiệm từ những thay đổi chiến lược đang diễn ra dự kiến sẽ thành hiện thực vào năm tài chính 2027.
Phân tích của Morgan Stanley cho thấy sự thận trọng đối với các nhà đầu tư đang xem xét cổ phiếu FedEx, vì công ty nhận thấy nhiều thách thức phía trước đối với gã khổng lồ hậu cần hơn là khả năng tăng thu nhập đáng kể trong thời gian tới. Hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 15,47x với tỷ suất cổ tức là 2,24%, FedEx cho thấy những tín hiệu trái chiều. Để có thông tin chi tiết hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của FedEx, bao gồm điểm số tình trạng tài chính độc quyền và các ProTips bổ sung, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện có sẵn trên InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, Tập đoàn FedEx đã báo cáo kết quả tài chính trái chiều cho quý thứ ba của năm tài chính 2025. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 4,51 đô la, thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích là 4,61 đô la. Tuy nhiên, doanh thu của FedEx trong quý đã vượt quá dự báo, đạt 22,2 tỷ USD so với 21,92 tỷ USD dự kiến. Bất chấp doanh thu bị đánh bại, FedEx đã hạ hướng dẫn thu nhập cho năm tài chính xuống phạm vi từ 18 đến 18,60 USD/cổ phiếu, giảm từ mức 19 đến 20 USD trước đó. Công ty đã tiết kiệm được 600 triệu đô la chi phí trong quý thông qua sáng kiến DRIVE, nhằm mục đích giảm đáng kể chi phí cấu trúc.
FedEx cũng công bố kế hoạch mua 8 máy bay chở hàng Boeing 777 mới và 2 chiếc đã qua sử dụng, sẽ được tích hợp vào đội bay của họ trong vài năm tới. Những thương vụ mua lại này là một phần trong chiến lược của FedEx nhằm hiện đại hóa đội bay của mình với máy bay tiết kiệm nhiên liệu hơn. Ngoài ra, FedEx đang trong quá trình tách bộ phận FedEx Freight, thành lập văn phòng quản lý tách để đảm bảo quá trình chuyển đổi suôn sẻ. Công ty vẫn tập trung vào quản lý chi phí và hiệu quả hoạt động bất chấp những thách thức đang diễn ra như nền kinh tế công nghiệp yếu và áp lực lạm phát.
Trong cộng đồng các nhà phân tích, không có đợt nâng cấp hoặc hạ cấp nào gần đây đối với FedEx, nhưng hiệu suất và các sáng kiến chiến lược của công ty được theo dõi chặt chẽ. FedEx tiếp tục nhấn mạnh cam kết tạo ra giá trị lâu dài thông qua các sáng kiến chuyển đổi như Network 2.0 và mô hình hoạt động Tricolor. Những nỗ lực này được kỳ vọng sẽ nâng cao tính linh hoạt và hiệu quả hoạt động của công ty trong những năm tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.