Cantor Fitzgerald nâng mục tiêu giá Expedia lên 170 USD, giữ xếp hạng trung lập

Investing.com — Vào thứ Sáu, chuyên gia phân tích Deepak Mathivanan của Cantor Fitzgerald đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE), nâng lên 170 USD từ mức 150 USD trước đó, đồng thời duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu này. Việc điều chỉnh này diễn ra sau kết quả quý một của Expedia, cho thấy đặt phòng và doanh thu mỗi đêm (RN) kém hơn một chút so với kỳ vọng của các chuyên gia phân tích khoảng 1%, được cho là do nhu cầu yếu hơn tại Mỹ. Tuy nhiên, EBITDA của công ty đã vượt dự báo 10%. Theo dữ liệu của InvestingPro, Expedia duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 89,54% và hiện tại có vẻ được định giá thấp dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý. Điểm sức khỏe tài chính của công ty đứng ở mức "TUYỆT VỜI", được hỗ trợ bởi các chỉ số khả năng sinh lời mạnh mẽ.

Expedia đã cập nhật triển vọng tăng trưởng đặt phòng quý hai năm 2025 lên 2-4%, giảm so với ước tính trước đó là 5% của các chuyên gia phân tích. Kỳ vọng cho cả năm 2025 về đặt phòng và doanh thu cũng đã được điều chỉnh xuống cùng mức 2-4%. Mặc dù dự báo tăng trưởng doanh thu thấp hơn, Expedia dự kiến cải thiện biên lợi nhuận, hiện kỳ vọng tăng 75-100 điểm cơ bản, tăng từ mức 50 điểm cơ bản trước đó. Sự cải thiện này được cho là nhờ vào các biện pháp kiểm soát chi phí được thực hiện trong quý một. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty giao dịch ở tỷ lệ PEG hấp dẫn là 0,34, cho thấy giá trị tốt so với triển vọng tăng trưởng. Người đăng ký có thể truy cập hơn 10 ProTips bổ sung và các chỉ số tài chính toàn diện trong Báo cáo Nghiên cứu Pro.

Ông Mathivanan lưu ý rằng trong khi nhu cầu yếu ở thị trường lõi Mỹ đang ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh thu của Expedia cho năm 2025, các hành động tiết kiệm chi phí gần đây của công ty đã dẫn đến việc điều chỉnh tăng dự báo EBITDA cho năm tài chính 2026 lên 6%. Tuy nhiên, chuyên gia phân tích dự đoán rằng biến động nhu cầu sẽ tiếp tục trong ngắn hạn đến trung hạn cho đến khi điều kiện kinh tế vĩ mô ở Mỹ ổn định. EBITDA của công ty đạt 1,84 tỷ USD trong mười hai tháng qua, với tỷ suất dòng tiền tự do mạnh mẽ là 12%.

Trong bình luận của mình, ông Mathivanan đã nói, "Như dự kiến, nhu cầu yếu ở thị trường lõi Mỹ đang ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh thu của EXPE trong năm 2025. Thừa nhận rằng, chúng tôi kỳ vọng biến động nhu cầu sẽ tiếp tục trong vài tháng tới cho đến khi điều kiện kinh tế vĩ mô ổn định ở Mỹ." Ông cũng nói thêm, "Chúng tôi đã điều chỉnh tăng dự báo EBITDA FY26E của chúng tôi lên 6%, phản ánh các hành động chi phí gần đây, nhưng tiếp tục kỳ vọng xu hướng doanh thu yếu trong ngắn-trung hạn. Chúng tôi nhắc lại xếp hạng Trung lập của chúng tôi và mục tiêu giá điều chỉnh của chúng tôi hiện là 170 USD (so với 150 USD trước đó)."

Trong các tin tức gần đây khác, Expedia Group Inc. đã báo cáo thu nhập quý một năm 2025, tiết lộ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,40 USD, vượt dự báo là 0,37 USD. Tuy nhiên, doanh thu 2,99 tỷ USD của công ty không đạt được mức dự kiến 3,02 tỷ USD. Các chuyên gia phân tích từ một số công ty đã điều chỉnh triển vọng của họ sau những kết quả này. Piper Sandler đã hạ xếp hạng cổ phiếu Expedia từ Trung lập xuống Kém hiệu quả, giảm mục tiêu giá xuống 135 USD từ 174 USD, viện dẫn lo ngại về nhu cầu du lịch Mỹ và hiệu suất khu vực doanh nghiệp-đến-người tiêu dùng.

Tương tự, chuyên gia phân tích Jason Bazinet của Citi đã hạ mục tiêu giá xuống 177 USD từ 217 USD, duy trì xếp hạng Trung lập, đồng thời nhấn mạnh sự chậm lại trong nhu cầu du lịch Mỹ. TD Cowen cũng giảm mục tiêu giá xuống 170 USD từ 180 USD, lưu ý sự thiếu hụt khiêm tốn trong tăng trưởng doanh thu. Chuyên gia phân tích Eric Sheridan của Goldman Sachs đã cắt giảm mục tiêu giá từ 6,00 USD xuống 5,00 USD, duy trì xếp hạng Trung lập, phản ánh cách tiếp cận thận trọng đối với hiệu suất cổ phiếu của công ty.

Mặc dù những thách thức này, phân khúc doanh nghiệp-đến-doanh nghiệp của Expedia đã cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ, với đặt phòng gộp tăng 14% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu quảng cáo cũng tăng 20% so với cùng kỳ năm trước. Công ty đặt mục tiêu mở rộng biên EBITDA cả năm từ 75 đến 100 điểm cơ bản, bất chấp những bất ổn kinh tế vĩ mô đang diễn ra.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.