Tóm tắt thị trường tiền tệ ngày 30/1/2019
Viết bởi Kathy Liên, Giám đốc điều hành Chiến lược ngoại hối Công ty quản lý tài sản BK
USD bị bán tháo mạnh vào thứ Tư sau khi Fed chia sẻ rằng họ không có kế hoạch tăng lãi suất sớm. Fed đã kiên nhẫn trong nhiều tuần và chính thức bằng cách xóa mức tham chiếu để tăng lãi suất dần dần trong tuyên bố chính sách tiền tệ. Cặp EUR/USD tăng vọt lên ngưỡng 1,15 khi cặp USD/JPY giảm dưới ngưỡng 109. Dự kiến trong 24 giờ tới sẽ giảm mạnh hơn nữa khi thị trường Châu Á và Châu Âu cập nhật tin tức. Đây là một thay đổi lớn đối với Ngân hàng trung ương khi vừa tăng lãi suất trong tháng 12. Theo tuyên bố của FOMC, các thành viên nói rằng trong bối cảnh diễn biến kinh tế và tài chính toàn cầu và áp lực lạm phát, họ sẽ kiên nhẫn trong việc xác định mức điều chỉnh lãi suất nào trong tương lai là phù hợp. Họ cũng loại bỏ đánh giá cân bằng rủi ro khi tuyên bố. Trong cuộc họp báo, Chủ tịch Fed Powell cho biết nền kinh tế đang ở ngưỡng tốt nhưng thừa nhận rằng khả năng tăng lãi suất đã giảm. Ông cũng chỉ ra rằng việc điều chỉnh bảng cân đối kế toán có thể sẽ xảy ra sau khi thay đổi lãi suất vì họ không muốn gây ra nhiễu loạn thị trường. Cuối cùng, thị trường đã không thể tăng vọt trong năm nay và hướng dẫn của Powell đã xác nhận quan điểm đó. Khi bảng dot plot tiếp theo được công bố, chúng ta có thể thấy dự báo sẽ bị hạ bậc và phản ánh chính xác hơn kỳ vọng của thị trường về việc không tăng lãi suất trong năm nay.
Trong khi đó, các cuộc đàm phán thương mại vẫn không có kết quả. Tổng thống Trump đang chịu áp lực phải thực hiện một thỏa thuận nhưng với các cáo buộc của Huawei, không rõ ông thực sự nghiêm túc đến mức nào. Mỹ và Trung Quốc dự kiến sẽ tổ chức một đến hai vòng đàm phán nữa trước hạn cuối ngày 1/3.
Đồng thời, Đô la Canada và Úc là những loại tiền tệ có diễn biến hiệu quả nhất. Giá dầu đạt mức cao nhất trong 2 tháng sau khi Mỹ áp đặt lệnh trừng phạt đối với ngành công nghiệp dầu của Venezuela. Tồn kho dầu thô cũng tăng ít hơn dự kiến và kho dự trữ khí đã giảm. Chúng tôi đã thấy một mức đáy trong ngắn hạn đối với dầu nhưng nếu các cuộc đàm phán thương mại Mỹ - Trung không có kết quả, dầu thô có thể giảm sâu hơn. Cặp USD/CAD giảm xuống dưới ngưỡng 1,32 và chỉ cách mức thấp năm 2019 khoảng 8 điểm. Số liệu GDP tháng 11 sẽ công bố vào thứ Năm và tăng trưởng giảm có thể dừng đà tăng của CAD. Đồng Đô la Úc tăng vọt nhờ vào dữ liệu lạm phát tốt hơn mong đợi. Mặc dù tăng trưởng giá tiêu dùng chậm so với năm trước, mức giảm ít hơn mong đợi nhờ tăng trưởng hàng quý tăng 0,5%. Ngân hàng Dự trữ cho biết tiếp theo có thể tăng lãi suất và báo cáo mới nhất này ủng hộ xu hướng tích cực đó.
Không có gì ngạc nhiên khi thấy niềm tin ở khu vực Châu Âu giảm và tăng trưởng suy yếu. Chỉ số giá tiêu dùng của Đức cũng giảm -0,8%, khiến lãi suất giảm xuống 1,4% so với năm trước, mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm ngoái. Thật khó để tìm ra lý do cho việc Euro tăng mạnh ngoài lý do rằng USD đang suy yếu. Về mặt kỹ thuật, cặp EUR/USD tăng lên trên ngưỡng 1,1450 mở ra cơ hội tăng lên ngưỡng 1,1550 nhưng thị trường lao động Đức và số liệu Q4 GDP của khu vực Châu Âu không hỗ trợ đồng tiền này, Theo các chỉ số PMI, tăng trưởng việc làm giảm xuống mức thấp nhất kể từ thấng 12/2016 và tăng trưởng đã suy yếu.
Sterling cũng tăng khi Đô la Mỹ suy yếu nhưng nó bị tụt lại sau nhiều loại tiền tệ chính khác khi sắp đến hạn cuối đối với thoả thuận Brexit. Khi còn chưa đầy 60 ngày trước khi Anh rời Liên minh châu Âu, bà May có 2 tuần để đưa ra giải pháp thay thế tốt hơn cho hậu phương của Ailen. Bà hứa với Quốc hội để có cơ hội giành quyền kiểm soát Brexit vào ngày 13/2 nếu bà không đạt được tiến bộ trong thỏa thuận sửa đổi. Các nghị sĩ muốn bà May trở lại thảo luận với Liên minh châu Âu và thay đổi các điều khoản về biên giới Ailen. Không may rằng, EU, Ailen và một số quốc gia khác đã công khai từ chối đề xuất đàm phán lại - bà đã liên hệ với Brussels với hy vọng thay đổi quyết định nhưng nếu thất bại, lựa chọn duy nhất của bà là nhờ Nghị viện hỗ trợ về một phiên bản sửa đổi nhẹ nhàng hơn đối với thỏa thuận rút lui hiện tại. Dù là cách nào, 2 tuần tới sẽ trở nên khó khăn đối với bảng Anh và chúng tôi nghĩ rằng rủi ro là nhược điểm của đồng tiền.